La teoría del crédito bancario y los depósitos bancarios
La Teoría del Crédito Bancario y los Depósitos Bancarios!
El crédito bancario y los depósitos bancarios están estrechamente relacionados entre sí; que representan, en términos generales, y dos caras de la misma moneda los balances de los bancos. En el pasado ha habido cierta controversia entre los economistas monetarios sobre la naturaleza de la relación entre los dos, sobre cuál de los dos es la causa y cuál es el efecto. Esto se resume mejor en el rompecabezas. '¿Los préstamos hacen depósitos o los depósitos hacen préstamos?'
Se han dado dos tipos de respuestas para el rompecabezas. Uno dice que desde el punto de vista de un solo banco pequeño es más cierto decir que "los depósitos hacen préstamos", pero desde el punto de vista del sistema bancario en su conjunto o de un banco monopolista, es más cierto que que 'los prestamos hacen depositos'. En otras palabras, un solo banco pequeño presta lo que recauda como depósitos, mientras que el sistema bancario en su conjunto recopila lo que presta.
La segunda respuesta es diferente de la primera. Al concentrarse en el sistema bancario en su conjunto, considera que la relación entre los depósitos bancarios y el crédito es circular y no unidireccional, por lo que es cierto que ambos depósitos hacen préstamos y que los préstamos hacen depósitos. Un ejemplo paralelo es el flujo circular de ingresos y gastos enfatizado en la teoría keynesiana de la determinación de ingresos.
En ambos casos, las variables en cuestión (por ejemplo, depósitos bancarios y crédito en el presente caso) son variables determinadas conjuntamente (o interdependientes); Tampoco es una causa o efecto. Ambos están determinados por factores terceros (autónomos) y ciertas relaciones de comportamiento del sistema. La tarea de la teoría es identificar estos terceros factores y relaciones de comportamiento y explicar cómo la interacción de estos factores y relaciones determina las variables dependientes de nuestros intereses, depósitos bancarios y crédito.
Nuestra tarea de proporcionar dicha teoría se simplifica en gran medida por la "teoría H de la oferta monetaria" y la "teoría H de los depósitos bancarios", porque la determinación de la oferta monetaria, los depósitos bancarios y el crédito bancario están altamente correlacionados.
Explicamos brevemente lo que podríamos llamar la "teoría H del crédito bancario" o la teoría del multiplicador del crédito bancario. Para esto, conservamos las especificaciones de comportamiento de la teoría H de la oferta monetaria. Las principales desviaciones de la teoría H del crédito de la teoría H de la oferta monetaria surgen debido a la diferencia entre las definiciones de dinero y el crédito bancario.
Mientras que el dinero se definía "estrechamente" como la suma de la moneda y los depósitos a la vista mantenidos por el público, definimos el crédito bancario (BC) "en términos generales" como la suma de dicho crédito tanto para el gobierno como para el sector comercial. En términos de balance, es la suma de las inversiones (I) y préstamos y anticipos (LA) de todo tipo, incluidas las facturas compradas y descontadas. I y LA juntos también se denominan activos de ganancias (EA) de los bancos. Así, tenemos
BC = I + LA = EA. (16.1)
Para simplificar, asumimos que el balance general consolidado de todos los bancos se puede escribir como
DD + TD = R + I + LA, (16.2)
En escritura (16.2) se asume:
1. Que el valor neto de los bancos (una partida del pasivo) es igual en valor a sus activos físicos (una partida del activo), por lo que los dos se compensan completamente y no necesitan aparecer en la identidad del balance; y
2. Que todos sus pasivos con el público son en forma de pasivos de depósito, que aparecen como DD y TD en el lado izquierdo de DD + TD = R + I + LA, (16.2).
Se observará que para los bancos en su conjunto, todas las transacciones interbancarias, tales como depósitos interbancarios, préstamos de compra y otros préstamos, se cancelan y, por lo tanto, no aparecen en el balance general consolidado de los bancos como se representa por
De nuestra discusión de la teoría de la oferta monetaria, recordamos las siguientes ecuaciones:
TD d = t. DD. (15.6)
D = DD + 1D = (l + t) DD. (15.7)
R d = r (1 + t). DD. (15.8)
y DD = [c + r (1 + t)] - 1 H. (15.10)
De (16.1) y (16.2) obtenemos
Bc = 1+ LA = DD + TD-R. (16.3)
Luego, en equilibrio, entonces que R = R d y TD = TD d de D = DD + 1D = (l + t) DD. (15.7), R d = r (1 + t). DD. (15.8) y Bc = 1+ LA = DD + TD-R. (16.3) tenemos
BC = (1-r) D = (1-r) (1 + t) DD. (16.4)
Usando DD = [c + r (1 + t)] - 1 H. (15.10) en (1-r) D = (1-r) (1 + t) DD. (16.4) finalmente tenemos
Bc =
(1-r) (1 + t) / c + r (1 + t) .H (16.5)
La ecuación (1-r) (1 + t) / c + r (1 + t) .H (16.5) hace que BC sea una función proporcional de H, donde el factor de proporcionalidad es una función de tres relaciones de activos de comportamiento c, t, y r. Este factor se puede llamar 'multiplicador de crédito bancario' y se denota con b. de modo que (1-r) (1 + t) / c + r (1 + t) .H (16.5) se puede reescribir como
BC = b (.). H, (16.6)
Donde b = (1-r) (1 + t) / c + r (1 + t)
Si se puede suponer que b (.) Es estable a lo largo del tiempo, BC será una función creciente y proporcional de H. Este es el quid de la teoría H del crédito bancario. Para la planificación de políticas, esto implica que para controlar la oferta total de crédito bancario, se debe controlar H.
Encontramos una gran similitud entre los dos y, por lo tanto, entre la "teoría H de la oferta monetaria" y la "teoría H del crédito bancario".
Las mismas fuerzas de H y las relaciones de activos de comportamiento de c, t y r determinan las dos. Los tres ratios de activos (c, t y r) son los determinantes próximos tanto del multiplicador de dinero m como del multiplicador de crédito bancario b.
La única diferencia está en los valores de solución para los dos multiplicadores en términos de c, t. y r. Por todas estas razones, nuestra discusión anterior de la teoría H de la oferta monetaria, de los factores que determinan my H y del carácter autónomo (o endógeno) de H es completamente pertinente para la teoría H del crédito bancario.
La teoría de los depósitos bancarios está plenamente presente en la discusión anterior. De las ecuaciones D = DD + 1D = (l + t) DD. (15.7) y DD = [c + r (1 + t)] - 1 H. (15.10), tenemos inmediatamente
D = 1 + 1 / c + r (1 + t). H, (16.7)
donde la razón que multiplica H da el valor del multiplicador de depósito (total). Lo que hemos dicho anteriormente sobre los factores que gobiernan el crédito bancario también es totalmente aplicable al caso de los depósitos bancarios.
