Período de pre-nacionalización y posnacionalización del banco comercial

¡Lea este artículo para obtener información sobre los diferentes períodos del Crédito del Banco Comercial en la India (Períodos de pre-nacionalización y posnacionalización)!

Ningún otro aspecto de la política de crédito ha atraído más atención en la discusión pública, las operaciones de grupos de presión y con las autoridades que la asignación sectorial de crédito de los bancos comerciales. La política ha sufrido varios cambios de vez en cuando durante los últimos 4.0 años (1951-1991).

El período completo puede subdividirse convenientemente en dos subperíodos para los fines de nuestro estudio:

(a) Período de pre-nacionalización (de bancos): 1951-68 y

b) Período posterior a la nacionalización: después de julio de 1969.

Dos tipos de clasificación sectorial han sido populares. Uno es por sector principal de actividad económica y generalmente implica una clasificación sectorial cuádruple de la economía, a saber:

i) la agricultura,

(ii) Industria,

(iii) Comercio, y

(iv) Otros.

Cuando sea necesario, cada sector puede subdividirse en subsectores más pequeños, como la industria a pequeña y mediana escala y la industria a pequeña escala.

El otro tipo de clasificación divide la economía en solo dos categorías amplias:

a) sectores prioritarios y

(b) Sectores no prioritarios.

Este tipo de clasificación se adoptó con fines de política por primera vez en 1968. Los aspectos más destacados de la asignación sectorial del crédito de los bancos comerciales en los dos subperíodos y los dos esquemas de clasificación sectorial se analizan en la subsección a continuación.

A. Período de pre-nacionalización (1951-68):

Los aspectos más destacados de este período se resumen a continuación:

1. Aumento dramático en la participación de la industria y disminución en la del comercio y otros:

La participación de la industria en el crédito de los bancos comerciales programados aumentó rápidamente durante el período. Del 34 por ciento en 1951, aumentó al 51 por ciento en 1961 y al 67, 5 por ciento en 1968, con lo que se duplicó en un lapso de 17 años. Hubo una disminución correspondiente en la proporción del comercio del 36 por ciento al 19 por ciento y el de la categoría miscelánea del 28 por ciento al 11 por ciento. Dentro del sector industrial, la mayor parte (alrededor del 80 por ciento) del crédito bancario se destinó al sector corporativo y solo una pequeña fracción a la pequeña industria. Del mayor crédito bancario al sector industrial, los principales beneficiarios fueron industrias más nuevas, como ingeniería, hierro y acero, y productos químicos.

Los factores responsables del cambio mencionado en el patrón de avances operaron tanto en la demanda como en la oferta del crédito bancario. Por un lado, la política estatal, en el marco de una economía mixta y planes quinquenales iniciados en 1951, buscó el desarrollo industrial del país en gran parte mediante la promoción de grandes industrias en el sector corporativo.

Para ese fin, implicó varias medidas de apoyo, que ofrecieron nuevas oportunidades de ganancias a la gran industria y alentaron enormemente su demanda de crédito bancario. Por otro lado, las grandes empresas industriales y establecidas, debido a su propiedad o control de los grandes bancos comerciales, podrían reclamar fácilmente una proporción cada vez mayor del crédito bancario incremental y los propios bancos estaban perfectamente felices de alinearse.

2. Gran concentración de crédito bancario:

Otra característica del patrón de avances bancarios a la industria es su distribución altamente sesgada a favor de los grandes prestatarios. Según una fuente, la distribución por tamaño de las cuentas de préstamos de los bancos comerciales (a mediados de los años sesenta) mostró que el 70% del total de los avances industriales se destinó a solo el 1% del número total de cuentas de préstamos, cada una con un crédito pendiente de más de Rs. 5 lakhs, mientras que el 12% de las cuentas con pendientes de menos de Rs. 10.000 cada uno recibió apenas el 4% del total.

Se observó una concentración similar en el caso de las garantías (con respecto a los pagos diferidos) emitidas por los bancos. El número de cuentas de préstamos en sí había permanecido casi estancado durante los años sesenta hasta 1968, aumentando de 10.78 lakh en abril de 1961 a solo 11.27 lakh en marzo de 1968.

¿Qué factores fueron responsables de una concentración tan grande de crédito bancario para la industria a favor de unos pocos prestatarios grandes? Explicará cómo y por qué el crédito orientado a la seguridad en busca de seguridad contra riesgo de incumplimiento tiende a favorecer a los grandes prestatarios en general. Esto será así incluso cuando los bancos estén libres del control efectivo de los grandes prestatarios. Esto será aún más si los bancos son propiedad y están controlados por grandes prestatarios. Y esta era la situación antes de la nacionalización de 14 bancos importantes en julio de 1969, al menos en lo que respecta a la propiedad.

Vale la pena señalar algunos hechos. Los bancos comerciales en la India tenían una base de capital muy baja. La relación entre el capital pagado y los depósitos era demasiado baja y disminuía con el tiempo. La baja base de capital facilitó la concentración del "control" de las acciones bancarias en unas pocas manos y les dio el mando sobre el despliegue de depósitos en rápido crecimiento. Esto representó la concentración de un enorme poder económico. Por lo tanto, es comprensible que todas las propuestas del RBI para el fortalecimiento de la base de capital de los bancos mediante nuevas emisiones de capital social (que hubieran llevado a una cierta dilución de la propiedad y el control) se encontraran con una fuerte oposición de las cámaras de comercio y los bancos indios. 'Asociación.

Otro mecanismo institucional utilizado para ejercer el control sobre la política crediticia de los bancos ha sido el enclavamiento de la dirección. Una encuesta oficial de las oficinas de los 20 bancos principales, realizada en 1963, “reveló que 188 personas, que habían estado sirviendo en las Juntas de estos 20 bancos, también tenían 1.452 puestos directivos en otras compañías. El número total de compañías (excluyendo organizaciones sin fines de lucro) bajo estos directores fue de 1, 100 ”. 'Se reveló además que a través de directores comunes, los bancos estaban conectados con compañías de seguros, compañías financieras, fideicomisos de inversión, compañías manufactureras y comerciales y organizaciones sin fines de lucro.

Otro dispositivo institucional utilizado por los grandes prestatarios industriales para apropiarse de la mayor parte del crédito bancario que se destina a la industria fue mediante el arrinconamiento de licencias industriales y, sobre sus bases, la obtención de asistencia financiera a largo plazo y la suscripción (de nuevas emisiones) de los bancos de desarrollo y otros préstamos a plazo. instituciones

Estos acuerdos generalmente se consideran buenos indicadores de la solidez de los proyectos para los cuales los bancos comerciales proporcionaron voluntariamente capital de trabajo. Las facilidades de redescuento y refinanciamiento ofrecidas a los bancos por el IDBI para préstamos industriales de diversos tipos y a tasas de interés concesionales alentaron a los bancos comerciales a promover el crédito industrial de manera liberal.

3. Baja participación de la agricultura:

A lo largo del período (1951-68), la agricultura continuó al mando de una proporción muy baja (poco más del 2%) del crédito bancario comercial total, en primer lugar porque los bancos comerciales eran reacios a otorgar dicho crédito y, por lo tanto, no estaban orientados a ese fin. en segundo lugar porque, como una cuestión de política deliberada (de especialización funcional), las necesidades de crédito agrícola debían ser satisfechas por el sistema de crédito cooperativo. Pero a partir de mediados de los años sesenta, a este último le resultaba cada vez más difícil cumplir con los requisitos de crédito de los grandes agricultores que adoptan nuevas tecnologías en el marco del Programa de Alto Variedad de Variedades (HYVP, por sus siglas en inglés) y las secciones más débiles.

En el contexto de la severa escasez de producción de granos alimenticios en el país y la consiguiente necesidad de promover el HYVP y de apoyar también a las secciones más débiles sobre consideraciones políticas, se ejercieron presiones sobre el RBI para proporcionar una refinanciación adecuada para el crédito cooperativo sistema.

Dado que el RBI como la autoridad de la banca central consideró que no era aconsejable extender su ayuda más allá de un límite razonable y que existían limitaciones organizativas y estructurales inherentes al sistema bancario cooperativo para recaudar sus propios recursos, un enfoque de múltiples agencias para la provisión de El crédito agrícola con bancos comerciales como la otra fuente de crédito se inició. Para empezar, al OSE se le asignó la función de otorgar crédito a las sociedades de comercialización y procesamiento agrícola.

A medida que estas sociedades estaban dominadas principalmente por grandes cultivadores y comerciantes con contactos semiurbanos y urbanos y a medida que la agricultura cobraba más con la nueva tecnología, la demanda de más crédito agrícola de los bancos comerciales se fortaleció con el tiempo. Las cosas empezaron a cambiar en esta dirección poco después de la nacionalización de 14 bancos principales en julio de 1969.

4. Categoría Miscelánea:

En marzo de 1951, alrededor del 28% del crédito bancario comercial total se destinaba a entidades financieras no bancarias, incluidos banqueros indígenas (12, 7%), personas privadas en forma de préstamos personales (6, 8%) y otros. Con el fuerte aumento del crédito a la industria, la proporción de esta categoría residual se redujo a alrededor del 11%.

B. Período posterior a la nacionalización :

La característica clave del período posterior a la nacionalización en el campo de la asignación de crédito ha sido la creciente diversificación funcional con un mayor énfasis en el crédito a los 'sectores prioritarios' y la aparición del crédito alimentario '(es decir, el crédito para la adquisición de granos alimenticios) como un elemento importante. Estos desarrollos gemelos han llevado a la reasignación del crédito sectorial de lo que era en el período anterior a la nacionalización.

1. Sectores prioritarios:

El concepto de sectores prioritarios para la asignación de crédito bancario comercial tomó forma definitiva durante el breve período del Control Social de Bancos (1968). Inicialmente, por recomendación del Consejo Nacional de Crédito, tres sectores, a saber, la agricultura, las pequeñas industrias y las exportaciones, fueron oficialmente reconocidos como sectores prioritarios. Más tarde, se agregaron algunas categorías más a la lista, a saber, operadores de transporte por carretera y por agua, profesionales y trabajadores por cuenta propia, comercio minorista y pequeñas empresas, y educación.

Las exportaciones llegaron a ser tratadas por separado por derecho propio. Los objetivos del crédito del sector prioritario para los bancos del sector público se establecieron y revisaron de vez en cuando como una cuestión de política gubernamental. Los objetivos se establecieron en términos de porcentajes del crédito bancario pendiente.

Por ejemplo, se colocó en un 40% para marzo de 1985. En la mayoría de los casos, se superaron los objetivos. También se establecieron sub-objetivos. Por ejemplo, se dijo que al menos el 15% del crédito total debe ir a la agricultura por medio de financiamiento directo y que al menos el 25% de los avances del sector prioritario (o el 10% del crédito total) debe ir a las secciones más débiles.

Los datos sobre el crédito sectorial prioritario pendientes se presentan en la Tabla 6.2.

El crédito a la agricultura y otros sectores prioritarios se discuten a continuación.

El crédito otorgado a la agricultura es de dos tipos:

(a) Financiamiento directo y

(b) Financiación indirecta.

Más del 80% es financiamiento directo y el resto en financiamiento indirecto. El primero comprende lo siguiente:

(i) Préstamos a corto plazo (incluidos los préstamos para cultivos) otorgados para la compra de insumos de producción como semillas, fertilizantes, pesticidas y para cubrir el costo del cultivo. Estos préstamos generalmente son reembolsables en un plazo de 12 meses y, en algunos casos, en un plazo de 15 a 18 meses. El calendario de reembolso está relacionado con la recolección y comercialización de determinados cultivos;

(ii) Préstamos a medio / largo plazo otorgados para el desarrollo de la agricultura, como el desarrollo de pequeños sistemas de riego (pozos de tubos y otros pozos), la compra de tractores y otros implementos y maquinaria agrícolas, el mejoramiento de la tierra. El período de amortización de estos préstamos es generalmente de 3 a 10 años. Puede ser más largo cuando la refinanciación está disponible desde el NABARD y dicha refinanciación es bastante sustancial. Más de la mitad de la financiación directa es en forma de préstamos a plazo, también llamados inversiones o financiamiento para el desarrollo.

Sin duda, esas finanzas son muy útiles para la formación de activos (y para el desarrollo de la agricultura. Pero también debemos reconocer que sus principales beneficiarios han sido y es probable que sean agricultores relativamente grandes (con más de 10 acres), mientras que pequeños a los agricultores les ha ido mejor con los préstamos a corto plazo, y

(iii) Préstamos para actividades agrícolas aliadas, tales como lechería, avicultura, cochinerías, piscicultura, etc. El financiamiento indirecto a la agricultura es financiamiento otorgado a agencias o individuos que se dedican a la comercialización de productos agrícolas, suministros de insumos de producción y otros servicios para la agricultura, como crédito para financiar la distribución de fertilizantes, pesticidas y otros insumos, préstamos a las Juntas de Electricidad del Estado para financiar sus programas de energización de pozos, préstamos a sociedades de crédito agrícola primarias, inversión en bonos emitidos por bancos de desarrollo de tierras, etc. Desde la nacionalización, avances La agricultura ha registrado un aumento sustancial y también los avances pendientes. A finales de junio de 1995, este último se situó en Rs. 22.200 crores (ver tabla 6.2).

Sin embargo, el 60% de las familias asistidas no pudieron cruzar la línea de pobreza. Por lo tanto, bajo el séptimo plan, además de cubrir a 10 millones de familias como nuevas beneficiarias, se brindó asistencia complementaria a los “meritorios” de 10 millones de familias que recibieron asistencia durante el sexto período del plan.

2. Caída en la participación del crédito bancario para la industria grande y mediana y aumento en la de la pequeña industria:

Ha habido una disminución persistente en la proporción de crédito bancario de los bancos comerciales programados a la industria en general y a la industria grande y mediana en particular. Esta participación de la industria disminuyó del 67.5% en marzo de 1968 al 48.8% en marzo de 1986. La participación de la industria grande y mediana disminuyó del 60.6% en marzo de 1968 al 34.7% y la de la pequeña industria aumentó de 6.9 (en marzo de 1968) a 14.1 % en marzo de 1986.

Alguna parte de los cambios medidos en las cuotas relativas entre marzo de 1968 y fechas posteriores podrían haber surgido debido a cambios en la clasificación de los datos, un fenómeno puramente de medición (o estadístico). Sin embargo, una parte importante de los cambios medidos es genuina y los cambios en la asignación sectorial del crédito son principalmente el resultado de cambios en las políticas. Con la mayor diversificación en la industria, la estructura de la asignación de crédito bancario a la industria también ha sufrido cambios: las participaciones relativas de los textiles, la ingeniería y el azúcar han disminuido y las de los grupos industriales más nuevos han mejorado.

3. Incremento en la proporción de avances en alimentos:

Con una tendencia al alza en la producción nacional de granos alimenticios, los excedentes del mercado de alimentos, la distribución pública de granos, la contratación pública de alimentos y el tamaño de las reservas de alimentos de reserva, una parte creciente del crédito bancario ha tomado la forma de avances alimentarios. Por ejemplo, en marzo de 1968, la cantidad pendiente de anticipos de alimentos de Rs. 109 millones de rupias constituyeron solo el 3.5% de los avances totales de los bancos comerciales programados; hasta marzo de 1995, estos avances habían aumentado a Rs-12.300 millones de rupias, constituyendo aproximadamente el 6, 2% de los avances totales.

Con el fin de alentar a los bancos a satisfacer esta nueva y creciente demanda, el RBI no solo emitió las directrices adecuadas a los bancos, sino que también les ofreció sus facilidades de refinanciamiento contra aumentos en dichos avances. Con el tiempo, a medida que los avances en alimentos crecieron, el RBI ha estado ajustando las condiciones de refinanciamiento de vez en cuando e hizo que los bancos comerciales financiaran grandes cantidades de dichos avances con sus recursos internos.

4. Crédito bancario a las unidades del sector público:

Además de proporcionar fondos a los gobiernos centrales y estatales a través de la inversión en bonos y letras del gobierno, e inversiones en bonos de mercado emitidos por las juntas estatales de electricidad, fideicomisos portuarios y otros organismos cuasi gubernamentales. Los bancos comerciales también hacen préstamos y adelantos a unidades del sector público. Estas unidades incluyen la Corporación de Alimentos de la India y unidades del gobierno estatal similares.

Los principales factores responsables de la creciente participación de las unidades del sector público en el crédito bancario son:

(a) La creciente importancia relativa de tales unidades en el sector no financiero de la economía. Con la expansión de las actividades económicas de tales unidades, es legítimo que dichas unidades reclamen su parte, junto con otras en crédito bancario;

(b) la baja rentabilidad, en promedio, de las unidades del sector público, por lo que generan menos fondos internos para financiar su crecimiento y dependen relativamente más de los fondos prestados; y

(c) Posición privilegiada de las unidades del sector público: tanto el gobierno como el RBI asesoran y esperan un tratamiento preferencial de las unidades del sector público por parte de los bancos, especialmente los bancos del sector público.

La consecuencia del desarrollo anterior ha sido la disminución relativa de la participación en el crédito bancario de la industria grande y mediana y del comercio mayorista en el sector corporativo privado. Este último, por lo tanto, ha estado ejerciendo presión para obtener más crédito bancario.

La resolución se ha producido principalmente en forma de aumentos anuales excesivos en el crédito bancario total, de modo que, al menos en términos nominales, se puedan satisfacer las demandas incrementales absolutas de crédito bancario de varios grupos de presión poderosos. El RBI también ha permitido, y en ocasiones cooperó activamente con los bancos, tales aumentos excesivos en el crédito bancario.

5. Crédito a la exportación:

En vista de la necesidad primordial de promover las exportaciones para ganar suficientes divisas para poder cumplir con las crecientes obligaciones cambiarias del país, el gobierno ha adoptado varias medidas de política fiscal y crediticia en los últimos años.

Para inducir a los bancos a que aumenten su crédito para las exportaciones, el RBI les ha estado otorgando una refinanciación cada vez más liberal para tal crédito y con una tasa de interés concesional baja. La regla de refinanciamiento para el aumento del crédito a la exportación también se ha recibido al alza de vez en cuando. En 1994-95, el crédito de exportación de los bancos como más de Rs. 25, 400 millones de rupias o 12.8 por ciento del crédito bancario neto.

Diversificación financiera por los bancos:

Los bancos comerciales han logrado avances significativos en sus actividades de diversificación a través de sus subsidiarias en nuevas áreas como banca comercial, fondos mutuos, financiamiento de viviendas, alquiler de equipos de compra / alquiler y servicios de factoraje.