Influencia de las Políticas Contables en el ROI

Las políticas contables seguidas por las empresas comerciales en la medición de los ingresos, la valoración del inventario, el tamaño de la inversión influyen en el ROI.

Los siguientes son los puntos que influyen en el retorno de la inversión:

1. Determinación de ingresos:

Las políticas contables con respecto al reconocimiento de ingresos y gastos afectan la determinación del ingreso neto. El reconocimiento de ingresos y gastos afecta el ROI al determinar cuándo se reconoce una venta como ingreso y cuándo se reconoce un gasto como un gasto. Cualquier diferencia en las políticas de reconocimiento de ingresos y gastos de diferentes divisiones resultará en una variación significativa en sus ROI debido a las meras diferencias en las políticas contables.

Además de las políticas de ingresos y gastos, los ingresos pueden verse afectados por otros factores, como los siguientes:

(i) Tratamiento de artículos no recurrentes:

Los ingresos pueden verse afectados por cargos o ingresos no recurrentes y, por lo tanto, no serían comparables a los ingresos de períodos anteriores o de otras divisiones o unidades comerciales. Por ejemplo, los altos costos de publicidad para introducir un nuevo producto pueden distorsionar significativamente el ingreso neto en el período involucrado.

(ii) Impuestos a la renta:

Los impuestos sobre la renta pueden afectar de manera diferente a las distintas unidades, con el resultado de que los ingresos netos después de impuestos pueden no ser comparables. Esto podría ser cierto, por ejemplo, si las unidades de negocios operan en diferentes países con diferentes tasas impositivas y tratados tributarios.

(iii) Fluctuaciones en el tipo de cambio:

Las unidades de negocios que operan en países extranjeros están sujetas a fluctuaciones en el tipo de cambio que pueden afectar el ingreso y el valor de las inversiones de estas unidades.

(iv) Asignación del costo común:

Cuando las diferentes unidades de negocios comparten una instalación o un costo común, como el departamento de personal o el costo de procesamiento de datos, ese costo común a menudo se asigna a las unidades de manera justa. Los diferentes métodos de asignación generan diferentes costos para cada división y, por lo tanto, afectan el ingreso de las divisiones.

2. Valoración del inventario:

Existen diferentes métodos de valoración de inventario, como FIFO, LIFO y Costo promedio ponderado, etc. De manera similar, para la valoración de inventario, se puede utilizar el método de costo de absorción o costo variable. Cada método produce diferentes cifras para el costo de los bienes vendidos y el inventario que, a su vez, influye en el ingreso neto y, finalmente, en el ROI de las diferentes unidades de negocios.

3. Valoración de activos o capital invertido:

Los activos o el capital invertido determinan el tamaño de la inversión que se utiliza para calcular el ROI.

Pueden existir diferentes conceptos de activos como los siguientes:

(i) Activos Totales:

Esto incluye todos los activos, activos tangibles, activos intangibles, activos de funciones.

(ii) Activos tangibles totales:

Esto excluye activos intangibles, funciones activos de los activos totales.

(iii) Valor bruto en libros:

Este es el costo de adquisición de los activos.

(iv) Valor neto contable:

El valor neto en libros es el costo de adquisición menos la depreciación acumulada.

(v) Activos totales menos pasivos corrientes:

Este enfoque alienta a los gerentes de centros de inversión a minimizar los recursos comprometidos en activos y maximizar el uso de crédito a corto plazo para financiar operaciones.

(vi) Valores actuales:

En algunos casos, los activos de larga duración son una parte importante de la inversión total porque la mayoría de los activos de larga duración se presentan a un costo histórico, y las cifras de costos históricos se volverán irrelevantes y engañosas en caso de cambios en los precios.

Si se utiliza el valor del costo histórico para la inversión en el ROI, el resultado es que el ROI se puede exagerar significativamente en relación con el ROI determinado con el valor actual de los activos. La consecuencia es que el uso del costo histórico ROI puede engañar a los administradores, ya que las cifras infladas de ROI pueden crear una ilusión de rentabilidad. La ilusión se elimina cuando los activos se reemplazan más tarde a su valor actual, y la cantidad de ingresos podría no haber sido suficiente para respaldar la sustitución del activo al valor actual más alto.

(vi) Asignación de activos compartidos:

Cuando se trata de instalaciones compartidas, como instalaciones de mantenimiento comunes, la administración debe determinar un acuerdo de distribución justa. La alta gerencia debe rastrear los activos a las unidades de negocios que los usaron y asignar los activos que no se pueden rastrear en una base que sea lo más cercana posible al uso real. Por ejemplo, la inversión en una instalación de mantenimiento de vehículos podría asignarse en función del número de vehículos utilizados en cada unidad o en su valor total en cada unidad.

Alternativamente, la capacidad requerida y, por lo tanto, la inversión en la instalación conjunta a veces son grandes porque las unidades de usuarios requieren altos niveles de servicio en períodos de alta demanda. Los activos deben asignarse de acuerdo con la demanda máxima de cada unidad individual; las unidades con mayores requisitos de carga máxima que causan la necesidad de capacidad reciben una porción relativamente mayor de la inversión. Por ejemplo, un departamento de servicios informáticos puede requerir un alto nivel de capacidad informática porque ciertos usuarios requieren una gran cantidad de servicios en determinados momentos.

Además de las interpretaciones anteriores de activos / inversiones, la política de depreciación y la política de capitalización adoptadas por una empresa influyen en los ingresos, así como en el tamaño de la inversión. El mayor importe de la depreciación reduce el ROI. De manera similar, si un artículo se gasta y no se capitaliza, también se reducirá el ROI.