2 Reglamentos importantes de SEBI para la protección de cartera
Las regulaciones importantes de SEBI para la protección de la cartera son las siguientes:
La protección de cartera es un concepto relativamente nuevo en la gestión de cartera. La idea básica consiste en agregar componentes (valores derivados) a una cartera para que se establezca un valor mínimo, por debajo del cual el valor de la cartera no caerá.
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Cumplimiento de la normativa SEBI:
Los gestores del fondo deben garantizar el cumplimiento de las Regulaciones SEBI con respecto al uso de derivados en la gestión de cartera.
La negociación en derivados por parte de los gestores del fondo está restringida a fines de cobertura y balance de cartera, y el esquema cubrirá completamente sus posiciones en el mercado de derivados mediante la tenencia de valores subyacentes / efectivo o equivalentes de efectivo / opción y / u obligación de adquirir activos subyacentes para cumplir con las obligaciones. Contratados en el mercado de derivados. Además, se requiere que los fondos mutuos revelen en su documento de información del esquema que hacen inversiones en estos instrumentos.
Coberturas:
El término cobertura está claramente definido por el comité asesor de SEBI sobre derivados. El término cobertura cubre las posiciones del mercado de derivados que están diseñadas para compensar las pérdidas potenciales de la posición existente en el mercado de efectivo. Las siguientes serían consideradas estrategias de cobertura:
a. Un fondo de ingresos tiene una gran cartera de bonos. Esta cartera puede generar pérdidas cuando las tasas de interés suben. Por lo tanto, el administrador del fondo puede optar por acortar un producto de futuros de tasa de interés para compensar esta pérdida.
segundo. Un fondo de ingresos tiene una gran cartera de bonos corporativos. Esta cartera puede generar pérdidas cuando los diferenciales de crédito de estos bonos se degradan o cuando se producen incumplimientos. Por lo tanto, el fondo puede optar por comprar derivados de crédito que pagan cuando ocurren estos eventos.
do. Cada cartera de acciones tiene exposición al índice del mercado. Por lo tanto, el fondo puede optar por vender futuros sobre índices o comprar opciones de venta de índices para reducir las pérdidas que se producirían en caso de que el índice de mercado caiga.
Reequilibrio de cartera:
El reequilibrio de la cartera incluye todas las estrategias derivadas que permiten alcanzar una posición de cartera deseada de manera más efectiva o a un costo menor que mediante el uso de transacciones en el mercado de efectivo. La regla subyacente es que a un fondo se le permite usar derivados que podría haber hecho directamente con el mercado de efectivo.
Pero el fondo no tiene permitido apalancar más allá de su tamaño. Esto, en efecto, significa que el valor nocional en las posiciones de derivados de rebalanceo de cartera debe estar respaldado por efectivo en el fondo.
