Top 4 tipos de deudas a corto plazo
Este artículo arroja luz sobre los cuatro tipos principales de deudas a corto plazo. Los tipos son: 1. Bancos comerciales 2. Suministros de crédito 3. Papel comercial 4. Depósitos a corto plazo.
Tipo # 1. Bancos comerciales:
Los bancos comerciales son la mayor fuente de financiamiento a corto plazo. Los préstamos se deben principalmente a cumplir con los requisitos para capital de trabajo, ya que el dinero líquido está bloqueado en Deudores para ventas a crédito, inventarios que incluyen materias primas, WIP y productos terminados, según lo requerido en el proceso / negocio de producción normal, según lo reducido por el "crédito" disfrutado para compras a crédito .
Por lo tanto, el capital de trabajo está representado por el exceso de activos corrientes sobre los pasivos corrientes, cuando el informe detallado del proyecto es evaluado y aprobado por la FI, también se realiza un acuerdo simultáneo con el banquero, que está de acuerdo (bajo la influencia de la FI que sanciona). El plazo de préstamo para el proyecto) para proporcionar el fondo necesario para capital de trabajo.
Todos los activos fijos se hipotecan con la IF que proporciona el plazo del préstamo y, por lo tanto, el banco otorga el préstamo para capital de trabajo hipotecando los activos actuales a favor del banco y dichos cargos se presentan ante el Registro de Sociedades.
Como es poco probable que recupere el 100% del costo / valor de los activos corrientes vendiéndolos en el mercado si surge tal necesidad, la regla prescrita es financiar el 75% del monto total de los activos actuales, menos el 100% del total. pasivo circulante.
La organización del proyecto debe proporcionar todos los meses el retorno de sus cuentas, incluidos los detalles de los activos actuales y el banco, considerando la gran cantidad de dinero involucrada en dichos préstamos, coloca a su representante como director no ejecutivo en la organización del proyecto.
El saldo del 25% de los activos actuales se denomina "dinero de margen", que se considera un componente del "costo del proyecto" total, seguido de un cálculo detallado del "dinero de margen" en el informe del proyecto, que también es analizado por la FI acordando el plazo de asistencia de préstamo para el proyecto.
En el momento de la negociación con el banco, los requisitos se proyectan y luego se especifican con un límite superior de los siguientes componentes:
1. Requerimiento de efectivo;
2. Carta de crédito facilidades;
3. Garantizar las instalaciones.
Tipo # 2. Suministros de crédito:
Los suministros a crédito también son una fuente de financiamiento a corto plazo. Dependiendo de la solvencia de la organización del proyecto, los proveedores entregan los materiales requeridos a la organización. Los términos del crédito varían de 30 días a 90 días y los suministros incluyen materias primas y otros consumibles.
Algunos de dichos proveedores organizan pagos por suministros de crédito a través del banco bajo el Plan de mercadeo de facturas, por lo que el banco realiza el pago de las facturas de crédito de la organización del proyecto al vencimiento en el período de crédito acordado.
Tipo # 3. Papel comercial:
El papel comercial es una fuente de financiamiento a corto plazo en forma de pagaré no garantizado emitido por las compañías prestatarias. La denominación de papel comercial está en múltiplos de Rs. 5 lakhs y una cantidad mínima de préstamo (individualmente) de Rs. 25 lakhs. El período de vencimiento está dentro del rango de 90 días y 180 días.
La ventaja básica es hacer coincidir el excedente de efectivo a corto plazo del inversionista con el requerimiento de fondo a corto plazo del prestatario, que debe ser una organización bien establecida, cuyas acciones cotizan en la bolsa de valores y tiene una calificación crediticia mínima de una organización de calificación crediticia aprobada.
Después de una euforia que siguió a la política de crédito de la temporada alta, las actividades en el mercado de Commercial Paper (CP) se han deteriorado debido a razones que incluyen la sensación de incertidumbre con respecto a las futuras tasas de llamadas. Mientras que las tasas eran muy altas en el pasado, se mantenían en torno al cuatro por ciento hacia principios de 1997.
Estas tasas tan bajas le dan a los bancos la oportunidad de cometer arbitraje pidiendo prestados fondos del mercado de llamadas y prestándolos a empresas en el mercado de CP en alrededor del 12 por ciento (como prevalecía a principios de 1997).
Tipo # 4. Depósitos a corto plazo:
A. ICD:
El financiamiento corporativo a corto plazo, fuera del ámbito de los bancos, se lleva a cabo mediante depósitos interoperatorios (ICD).
Las principales características son:
1. El prestamista y el prestatario: en general, ambas son compañías con reputación permanente, por lo que los excedentes a corto plazo del prestamista son efectivamente útiles para la necesidad a corto plazo del prestatario;
2. El período del préstamo es principalmente entre 90 días y 180 días.
3. La transacción se lleva a cabo muy rápido, que puede ser incluso dentro de dos días;
4. El documento utilizado tiene la forma de un pagaré de demanda (DPN);
5. Cada transacción usualmente involucra una cantidad significativa de Rs. 50 lakhs a Rs. 1 crore.
6. La garantía es generalmente en forma de cheques con fecha posterior (PDC), y el rebote de los cheques se considera un delito en virtud de la Ley de Instrumentos Negociables.
B. Depósitos públicos:
Los promotores, amigos y asociados del proyecto reciben préstamos y depósitos sin garantía, incluidos los directores que depositan dinero en la organización del proyecto a corto plazo e incluso sin intereses. Los depósitos públicos, que son en su mayoría con términos fijos, generalmente son aceptados por las compañías financieras no bancarias (NBFC) y las compañías misceláneas no bancarias.
El plazo de vencimiento de dichos depósitos y los esquemas de pago de intereses varían. El pago de intereses puede ser mensual, trimestral, semestral y anual cuando se envíen garantías de intereses para un año fiscal. Los depósitos también se reciben bajo un esquema acumulativo en el que el interés se compone incluso a tasas mensuales y el principal, junto con el interés acumulado, se reembolsan al vencimiento.
El período de vencimiento de los depósitos es normalmente según los períodos requeridos y la compañía puede reservarse el derecho de reembolsar los depósitos incluso antes del período de vencimiento.
En tales eventos, la tasa de interés se calculará de acuerdo con las disposiciones de NBFC (Banco de la Reserva), que a fecha de agosto de 1995 eran las siguientes:
1. Antes del vencimiento de seis meses - sin intereses
2. Después de seis meses pero antes del vencimiento de doce meses - 10% anual
3. Después del vencimiento de doce meses pero antes de la fecha de vencimiento - 1% menos que la tasa contratada
Posteriormente, el Banco de la Reserva de la India ha relajado las restricciones impuestas anteriormente a la tasa de interés, ya que a las NBFC se les ha dado libertad para fijar las tasas de interés de los depósitos fijos. Esta relajación ha generado ofertas al público por depósitos a una tasa de interés muy alta, que se extiende a aproximadamente el 28 por ciento por un depósito a cinco años (cuando se capitaliza anualmente).
La otra característica especial para dicho depósito público es la concesión de un préstamo al inversionista hasta el 75 por ciento de su depósito a una tasa de interés del dos por ciento sobre la tasa contratada. Por lo tanto, un depósito fijo de Rs 1.000 al 18 por ciento puede generar una facilidad de préstamo de Rs. 750 al 20 por ciento.
El interés se paga con cheques con fecha posterior y puede ser trimestral, semestral o anual, según lo decida el depositante. No se deduce impuesto sobre la renta por intereses hasta Rs. 2.500 y cuando supera Rs. 2, 500 en cualquier año, el depositante puede presentar la solicitud en una forma especificada por el Reglamento del Impuesto sobre la Renta para la exención de la deducción de impuestos en la fuente.
Como los depósitos públicos son recibidos por las compañías principalmente con la idea de cumplir con los requisitos de capital de trabajo, estos depósitos públicos a menudo se denominan deudas a corto plazo, aunque el plazo de vencimiento puede exceder los 12 meses.
