Papel de los profesionales en la financiación de capital de riesgo
Papel de los profesionales en la financiación de capital de riesgo!
Los fondos de pequeñas empresas dependen en gran medida de sus contactos iniciales en la industria, pero los fondos de grandes empresas pueden ampliar su lista de contactos al emplear a un grupo más grande de profesionales.
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Aunque puede haber una gran variación en los roles definidos en diferentes fondos de riesgo, en general, los roles se encuentran dentro de las siguientes categorías.
1. Socios generales:
Generalmente conocidos como los capitalistas de riesgo (VC), estos son los ejecutivos principales de la empresa. Son profesionales de la inversión, pero muchos pueden tener diferentes antecedentes empresariales. En muchas empresas orientadas a la tecnología, los socios generales tienen antecedentes en tecnología y han trabajado en empresas similares a las que el fondo pretende financiar. Muchos como Vinod Khosla y Vinod Dham son ex directores ejecutivos.
2. Inversores:
También conocidos como socios limitados, estos pueden ser individuos de alto patrimonio o inversores institucionales como bancos, NBFC y fondos de pensiones. También se sabe que algunos inversionistas influyentes vigilan de cerca la salud de sus inversiones en un capital de riesgo.
3. Socios de riesgo:
Los socios de riesgo presentan acuerdos potenciales al fondo de riesgo y reciben ingresos por los acuerdos que se materializan. Actúan como una especie de agente o corredor. Los empresarios residentes son expertos de la industria empleados temporalmente por un VC. Se espera que trabajen en estrecha colaboración con una empresa y desarrollen y mejoren sus ideas.
VCs puede recurrir a muchos otros profesionales, como abogados, contadores y técnicos, de vez en cuando para ayudarlos en la diligencia debida y la valoración de sus inversiones.
4. Compensación:
Los socios generales reciben una comisión de administración anual que equivale a aproximadamente el 2 por ciento del capital comprometido con el fondo. Todos los sueldos y gastos se deben cubrir a partir de este 2 por ciento. Actualmente, parece que no hay presión a la baja sobre esta figura.
Al final de la vida de un fondo, los socios generales reciben una parte de las ganancias netas como una tasa de éxito, también conocida como interés acumulado. Esta tasa de éxito suele ser de alrededor del 20 por ciento de las ganancias netas, pero hay muchos fondos que cobran alrededor del 30 por ciento.
Los inversionistas o socios limitados buscan rendimientos en el rango de 25 a 35 por ciento anual. Una gran cantidad de fondos de riesgo tienen un buen historial de poder satisfacer las expectativas del inversionista. Por lo general, en la cartera de un VC, varias empresas fracasan y el fondo pierde la mayoría de sus inversiones. Algunas empresas exhiben resultados saludables y un crecimiento estable, pero la mayor parte de los retornos provienen de los pocos estrellas que crecen espectacularmente y permiten que los VCs cosechen su inversión a través de una OPI.
