Función financiera recurrente y no recurrente de una empresa

Lea este artículo para obtener información sobre la función financiera recurrente no recurrente de una empresa.

Función financiera recurrente:

La función financiera recurrente abarca todas las actividades financieras que se llevan a cabo regularmente para la conducción eficiente de una empresa. La planificación y recaudación de fondos, la asignación de fondos e ingresos y el control de los usos de los fondos son contenidos de las funciones financieras recurrentes.

(i) Planificación de Fondos:

La tarea inicial de un gerente de finanzas en una empresa nueva o en marcha es formular un plan financiero para una empresa. El plan financiero es el acto de decidir de antemano la cantidad de requisitos de fondos y su duración y la composición de los requisitos para lograr el objetivo principal de la empresa.

Mientras que la planificación para los requisitos de fondos, el gerente financiero tiene que apuntar a sincronizar las entradas de efectivo con las salidas de efectivo para que la empresa no tenga recursos que se encuentren sin utilizar. Dado que en la práctica real tal sincronización no es posible, el gerente de finanzas debe mantener cierta cantidad de capital de trabajo en reserva para garantizar la solvencia de la empresa.

La magnitud de esta reserva es la función de la cantidad de riesgo que la empresa puede asumir de manera segura en una condición económica y comercial determinada. Teniendo en cuenta los objetivos a largo plazo del gerente de finanzas de la empresa es determinar los requisitos totales del fondo, la duración de dichos requisitos y las formas en que se obtendría el fondo requerido. La decisión con respecto a los requerimientos del fondo se refleja en la capitalización.

Al determinar los requisitos de fondos para la empresa, un gerente de finanzas debe tener en cuenta las diversas consideraciones, a saber, el propósito del negocio, las condiciones económicas y comerciales, la actitud de la gerencia ante los riesgos, la magnitud de los futuros programas de inversión, las regulaciones estatales, etc.

En términos generales, existen dos métodos para estimar los requisitos de fondos: el método del balance general y el método del presupuesto en efectivo. En el método del balance general, los requisitos de capital totales se determinan al totalizar la cantidad estimada de los requisitos de activos actuales, fijos e intangibles.

En contraste, el pronóstico de la entrada de efectivo y la salida de efectivo se realiza en forma mensual y las deficiencias de efectivo se calculan para determinar las necesidades financieras según el método de presupuesto de efectivo. Con la ayuda del presupuesto en efectivo, se puede calcular el monto de los requisitos del fondo en diferentes intervalos de tiempo.

Habiendo estimado los requisitos totales de fondos, un gerente de finanzas decide cómo se cumplirán estos requisitos, a saber, las formas de los requisitos de fondos de financiamiento. Tales decisiones son tomadas bajo la estructura de capital. Si bien puede haber varios patrones de estructura de capital, un gerente financiero debe decidir cuál es el patrón de estructura de capital más adecuado para la empresa.

Para que el departamento de finanzas pueda realizar las funciones declaradas de manera efectiva y lograr los objetivos de la empresa con éxito, el gerente de finanzas debe establecer políticas adecuadas que sirvan de guía a los ejecutivos del departamento de finanzas.

Las principales directrices políticas a este respecto son:

(a) Políticas relativas a la cuantía de los requisitos de fondos de la empresa.

(b) Políticas relativas a la combinación deuda-capital.

Estas políticas deben revisarse de vez en cuando teniendo en cuenta los cambios en las necesidades de la empresa y los cambios ambientales.

(ii) Recaudación de Fondos:

La segunda responsabilidad de un gerente de finanzas es obtener el capital necesario para satisfacer los requisitos del negocio. Si la empresa decide recaudar los fondos necesarios por cuestiones de seguridad, el gerente de finanzas tiene que organizar la emisión del prospecto para la flotación de la emisión. Con el fin de garantizar una venta rápida de valores, generalmente se aborda a los corredores de bolsa, que operan con valores en el mercado de valores y que están en contacto constante con sus clientes.

Incluso después de que las emisiones de acciones estén flotando en el mercado de valores, no hay certeza de que las cuestiones de seguridad aportarán la cantidad deseada de capital porque la respuesta pública a las cuestiones de seguridad es difícil de estimar. Si una empresa comercial no reúne la cantidad deseada de fondos a través de problemas de seguridad, la empresa se ve sumida en graves problemas financieros.

Con el fin de impedir este problema, el gerente de finanzas tiene que hacer los arreglos que puedan proteger el problema contra su falla. Para el caso, tiene que acercarse a las empresas de suscripción cuyo trabajo principal es proporcionar la garantía de comprar las acciones colocadas ante el público en caso de no suscripción de las acciones.

Por estos servicios, cobran comisión de suscripción. Por lo tanto, si un asegurador está satisfecho con la compañía emisora, se firma un acuerdo de suscripción entre la compañía y la compañía emisora. La obligación del suscriptor según el acuerdo surge solo cuando ocurre el evento de no suscripción de las emisiones por parte del público.

Cuando la empresa decide pedir dinero prestado a instituciones financieras, incluidos bancos comerciales y corporaciones financieras especiales, el gerente de finanzas tiene que negociar con las autoridades. Él tiene que preparar el proyecto para el cual se solicita el préstamo y discutirlo con los ejecutivos de las instituciones financieras junto con las perspectivas de reembolso del préstamo.

Si la institución está satisfecha con la conveniencia de la propuesta, el gerente de finanzas firma un acuerdo en nombre de la empresa.

(iii) Asignación de Fondos:

La tercera responsabilidad principal de un gerente de finanzas es asignar fondos entre diferentes activos. Al asignar los fondos, se deben tener en cuenta factores como los usos competitivos, los requisitos inmediatos y la administración de activos, las perspectivas de ganancias y los planes generales de administración. Es cierto que la administración de activos fijos no es responsabilidad directa de un gerente de finanzas.

Sin embargo, tiene que informar al gerente de producción que se ocupa principalmente de la tarea de adquirir activos fijos con los fundamentos de los proyectos de gastos de capital y también acerca de la disponibilidad de capital en la empresa. Pero la administración eficiente de los aspectos financieros de efectivo, cuentas por cobrar e inventarios es la responsabilidad principal del gerente de finanzas.

Un gerente de finanzas también debe ver que solo la mayoría de los activos fijos que se adquieren pueden satisfacer la demanda actual y el aumento de la demanda del producto de la compañía. Pero al mismo tiempo, debe tomar medidas para minimizar el nivel de reservas de activos fijos que la compañía debe llevar durante todo el año para satisfacer las demandas expandidas.

Mientras que el gerente de finanzas en efectivo, el gerente debe acertar prudentemente una media de oro entre estos dos objetivos en conflicto de rentabilidad y liquidez de la corporación. Tiene que establecer un nivel mínimo de efectivo para que la liquidez de la compañía no se vea comprometida y al mismo tiempo se maximice su rentabilidad.

Además, el gerente de finanzas debe garantizar la utilización adecuada de los fondos en efectivo tomando medidas que ayuden a acelerar las entradas de efectivo, por una parte, y a reducir las salidas de efectivo, por otra.

Al administrar las cuentas por cobrar, el gerente de finanzas debe esforzarse por minimizar el nivel de las cuentas por cobrar sin afectar negativamente las ventas. En ese caso, deben establecerse políticas de crédito adecuadas y deben diseñarse procedimientos de cobro adecuados.

La responsabilidad operativa de administrar inventarios en una compañía está fuera de la provincia del gerente de finanzas y dentro del ámbito del gerente de producción y el director de compras. Sin embargo, el gerente financiero es responsable de suministrar los fondos necesarios para respaldar las inversiones de la compañía en inventarios.

Para garantizar que los fondos se asignen de manera eficiente en los inventarios, el gerente de finanzas debe familiarizarse con varias técnicas mediante las cuales se puede lograr una gestión eficiente de los inventarios. El problema que enfrenta el gerente de finanzas es determinar la magnitud óptima de la inversión en inventarios. Con la ayuda del modelo EOQ (Cantidad de orden económica) y otros modelos, se decide el nivel adecuado de inventarios.

(iv) Asignación de ingresos:

La asignación de los ingresos anuales de la empresa según los diferentes usos es responsabilidad exclusiva de un gerente de finanzas. Los ingresos pueden ser retenidos para financiar la expansión de negocios o pueden distribuirse a los propietarios como dividendos como retorno de capital. La decisión a este respecto se toma a la luz de la posición financiera de la empresa, sus requisitos de efectivo presentes y futuros, las preferencias de los accionistas y similares.

(v) Control de Fondos:

Un gerente de finanzas también es responsable de controlar el uso de los fondos comprometidos en la empresa. Esto le permitirá asegurarse de que los fondos se están utilizando de acuerdo con el plan. La función de control implica el desarrollo de estándares de desempeño y la comparación del desempeño real con los estándares.

Establecer estándares es una tarea esencial de un gerente de finanzas que requiere un alto grado de destreza y habilidad y el uso de sofisticadas técnicas de pronóstico. Estas normas sirven como una base concreta para la evaluación del desempeño actual.

La comparación de los estándares reales con los predeterminados brinda a la administración la oportunidad de determinar inmediatamente las discrepancias que se han producido y tomar medidas correctivas antes de que las desviaciones queden fuera de control.

Si la evaluación del desempeño revela que las operaciones reales no se ajustaron a los estándares, las razones de esta discrepancia se pueden rastrear en la insuficiencia de las políticas de la empresa o en la ineficacia de los empleados.

Si se determina que las políticas no son efectivas, el gerente de finanzas debe identificar aquellas políticas que no han sido efectivas y se realizan cambios adecuados en dichas políticas para que la empresa pueda lograr sus objetivos. La tarea de evaluación debe realizarse de forma continua en vista de las fuerzas ambientales en constante cambio.

Función financiera no recurrente:

La función financiera no recurrente, también conocida como función episódica, se refiere a aquellas actividades financieras que un gerente financiero debe realizar con muy poca frecuencia. La preparación del plan financiero en el momento de la promoción de la empresa, el reajuste financiero en tiempos de crisis de falta de liquidez, la valoración de la empresa en el momento de la fusión o reorganización de la empresa y actividades similares son de carácter episódico.

El manejo exitoso de tales problemas requiere habilidad financiera y la comprensión de los principios y las técnicas de finanzas propias de situaciones no recurrentes.

A raíz de un entorno altamente competitivo desencadenado por reformas macroeconómicas tectónicas por parte del gobierno, las empresas indias han adoptado la política estratégica de forjar alianzas con empresas nacionales e internacionales. En estas circunstancias, la importancia de la función financiera episódica ha aumentado mucho últimamente.