Funciones de los participantes en el mercado financiero
Después de leer este artículo, aprenderá acerca de los roles y funciones de varios participantes en el mercado financiero.
1. Bancos:
Los bancos participan en el mercado de capitales y el mercado monetario. Dentro del mercado de capitales, los bancos toman parte activa en los mercados de bonos. Los bancos pueden invertir en capital y fondos mutuos como parte de su gestión de fondos. Los bancos toman intereses comerciales activos en el mercado de bonos y también tienen ciertas exposiciones al mercado de acciones. Los bancos también participan en el mercado como cámaras de compensación.
2. Distribuidores primarios (PD):
Las PD se negocian en títulos públicos, tanto en mercados primarios como secundarios. Su responsabilidad básica es proporcionar citas bidireccionales y actuar como creadores de mercado para valores gubernamentales y fortalecer el mercado de valores gubernamentales.
3. Instituciones financieras (FIs):
Las instituciones financieras proporcionan / prestan fondos a largo plazo para la industria y la agricultura. Las IF obtienen sus recursos a través de bonos a largo plazo del sistema financiero y préstamos de instituciones financieras internacionales como International Finance Corporation (IFC), Banco Asiático de Desarrollo (ADB) International Development Association (IDA), Banco Internacional para la Reconstrucción y el Desarrollo (BIRF), etc. .
4. Bolsas de Valores:
Una Bolsa de Valores está debidamente aprobada por los Reguladores para proporcionar la venta y compra de valores por "grito abierto" o "en línea" en nombre de los inversores a través de corredores. Las bolsas de valores proporcionan servicios de cámara de compensación para la compensación de pagos y la entrega de valores. Estas cámaras de compensación garantizan todos los pagos y entregas. Los valores negociados en las bolsas de valores incluyen acciones, deuda y derivados.
Actualmente, en la India, solo los valores desmaterializados pueden ser negociados en las bolsas de valores. La liquidación en la cuenta de valores se realiza por depositarios a través de las cuentas de los participantes. Es esencial que las bolsas de valores sean corporativizadas y no mutuas, de modo que pueda haber una mayor transparencia en las operaciones y una mejor gobernabilidad en los mercados.
5. Corredores:
Solo los corredores aprobados por el Regulador del mercado de capital pueden operar en la bolsa de valores. Los corredores realizan el trabajo de intermediación entre compradores y vendedores de valores. Ayudan a construir la cartera de pedidos, el descubrimiento de precios y son responsables de que se cumpla un contrato. Por sus servicios los corredores ganan una cuota conocida como corretaje.
6. Banqueros de inversión (banqueros comerciales):
Estas son agencias / organizaciones reguladas y autorizadas por SEBI, el Regulador de los Mercados de Capital. Organizan la recaudación de fondos a través de la ruta de la equidad y la deuda y ayudan a las empresas a completar diversos trámites, como la presentación del documento prescrito y otros acuerdos con el Regulador y los Reguladores.
Aconsejan a la empresa emisora sobre la creación de libros, la fijación de precios de emisión, la organización de registradores, los banqueros para la emisión y otros servicios de soporte. Pueden suscribir el problema y también funcionar como administradores de problemas. También pueden comprar y vender en su cuenta.
De acuerdo con las estipulaciones reglamentarias, dicho negocio de cuenta propia debe reservarse por separado y limitarse a los scrips en los que no se dispone de información privilegiada para el banquero de inversión / comerciante. La inversión / banca mercantil puede ser un negocio exclusivo. Un banco también puede emprender estas actividades.
7. Inversores Institucionales Extranjeros (FII):
Las FII son fondos con base en el extranjero autorizados por el Regulador del Mercado de Capitales para invertir en el mercado de acciones y deuda de los países a través de las bolsas de valores. Se les permite repatriar las ganancias de la venta de sus tenencias, siempre que las ventas se hayan realizado a través de una bolsa de valores autorizada y se hayan pagado los impuestos. Las FII disfrutan de la convertibilidad de cuenta de capital de facto.
Las operaciones FII proporcionan profundidad a los mercados de acciones y de deuda y dan como resultado un aumento en la facturación. En la India, estas actividades han traído avances tecnológicos y fondos extranjeros en el mercado de acciones y deuda.
8. Los custodios:
Los custodios son organizaciones a las que se les permite mantener valores en nombre de los clientes y realizar operaciones en su nombre. Manejan tanto los fondos como los valores de los prestatarios institucionales calificados (QIB), incluidas las FII.
Los custodios son supervisados por el regulador del mercado de capitales. En vista de su posición y mientras manejan los pagos y liquidaciones, los bancos pueden desempeñar el papel de custodios de manera efectiva. Así, la mayoría de los bancos desempeñan el papel de custodios.
9. Depósitos:
Los depositarios tienen valores en forma demat (electrónica), mantienen cuentas de los participantes del depósito que, a su vez, mantienen las cuentas de sus clientes. Siguiendo instrucciones del centro de intercambio de acciones, respaldado por documentación, un depósito transfiere valores de compradores a cuentas de vendedores en forma electrónica.
Los depósitos son importantes para asegurar la eficiencia en el mercado. Facilitan los préstamos contra valores y aseguran evitar el riesgo de liquidación o la mala entrega.