Balanza de pagos: significado y tipos de cuenta
Después de leer este artículo, aprenderá sobre el significado de la balanza de pagos y los tipos de cuenta de balanza de pagos.
Significado de la balanza de pagos:
Al igual que las empresas, estas son necesarias para presentar el Balance general y el Flujo de efectivo al final del año, de la misma manera que el gobierno nacional quiso obtener la posición de la instantánea respetando los recibos y pagos del país con respecto a la moneda extranjera, que se indica A través de la declaración denominada Balanza de pagos.
La balanza comercial indica la diferencia entre el valor de las importaciones y las exportaciones, mientras que la balanza de pagos indica el efecto combinado de la balanza comercial junto con varios otros recibos y pagos en diferentes cuentas del resto de los países del mundo.
Además de las importaciones y exportaciones, también tiene en cuenta el monto por cobrar o por pagar en lo que respecta a:
(1) cargos de flete de carga,
(2) Tasas portuarias,
(3) Gastos por visitas al extranjero para visitas guiadas, educación, tratamiento médico, negocios, etc.
(4) Compra de combustible para buques y provisión para tripulaciones,
(5) Mantenimiento de embajadas en el exterior.
(6) Remesas de ciudadanos extranjeros, préstamos extranjeros y el reembolso de intereses al respecto,
(7) Remesa de beneficios de empresas extranjeras y subvenciones para el desarrollo, etc.
En palabras de Kindleberger (1973):
Tipos de cuenta de la balanza de pagos:
La balanza de pagos es la diferencia entre exportaciones (de bienes más servicios más transferencias de capital) menos importaciones (de bienes más servicios más transferencias de capital). Muestra que la balanza de pagos es un término más amplio y la balanza comercial es su parte. La balanza de pagos se clasifica además en favorable y desfavorable.
1. Balanza de pagos favorable:
El exceso de bienes y servicios exportados más el capital transferido al extranjero sobre los bienes y servicios importados y las transferencias de capital desde el extranjero se conocen como balanza de pagos favorable.
También se puede expresar como:
2. Balanza de pagos desfavorable:
El exceso de bienes y servicios importados más las transferencias de capital desde el extranjero sobre los bienes y servicios exportados más las transferencias de capital al exterior, es decir, el resto del mundo, se conoce como balanza de pagos desfavorable.
También se puede expresar como:
Formularios o Cuentas de Balanza de Pagos:
La balanza de pagos tiene las siguientes cuatro formas o cuentas:
1. cuenta corriente
2. Cuenta de capital
3. Cuentas de transferencias unilaterales.
4. Cuentas oficiales de reserva.
Tratemos ahora de entender estos cuatro tipos de cuentas una por una.
1. Cuenta corriente:
La balanza de pagos de una cuenta corriente es un estado de los recibos y pagos reales en el corto período. Incluye las importaciones y exportaciones de bienes materiales y servicios. Los artículos de la cuenta corriente se tramitan.
También se puede expresar como en:
Componentes o Partidas de la Cuenta Corriente:
Los componentes de la cuenta corriente son importantes para calcular la posición neta de la cuenta corriente. Esos componentes se clasifican en términos generales como elementos visibles y elementos invisibles.
1. Exportaciones e importaciones de artículos o bienes visibles:
Todos los bienes visibles y materiales que se exportan e importan constituyen elementos de la cuenta corriente. El registro de estos bienes está disponible con los puertos del país.
2. Artículos invisibles o bienes o servicios no materiales:
Los bienes o servicios no materiales que entran y salen del país desde el exterior no pueden contabilizarse en los registros y tampoco pueden verse ni tocarse.
A continuación se muestra la lista de algunos elementos pertenecientes a la categoría.
(i) Servicios de transporte y viajes:
Los movimientos de mercancías entre los países necesitan también el apoyo del transporte. Cuando un turista extranjero, un hombre de negocios, estudiantes u otros (para obtener beneficios de salud, educación y placer) utilizan los transportes nacionales y las instalaciones de viaje, entonces, desde la perspectiva de la balanza de pagos, puede denominarse como exportaciones.
De la misma manera, cuando los nacionales del país utilizan las instalaciones de los transportes extranjeros, se denomina importaciones. La diferencia entre los valores de transporte recibidos y utilizados forma parte de la cuenta corriente dentro del estado de balanza de pagos.
(ii) Servicios de los Expertos:
Los servicios de expertos extranjeros son utilizados por país nacional, de la misma manera que los servicios de expertos locales serán utilizados por otros países. Los valores de los servicios recibidos del extranjero se conocen como importaciones y el valor de los servicios prestados por nacionales nacionales a países extranjeros se denominan exportaciones. La diferencia entre las exportaciones y las importaciones de servicios forma parte de la balanza de pagos en cuenta corriente.
(iii) Ingresos y gastos de inversión:
El alquiler, los intereses, las ganancias y los dividendos también son elementos invisibles de la balanza de pagos. La recepción de ingresos del exterior se denomina recibo en moneda extranjera. De la misma manera, los ingresos obtenidos por los extranjeros del país se conocen como pagos en moneda extranjera. La diferencia entre los recibos de ingresos extranjeros y el pago de gastos extranjeros también forma parte de la balanza de pagos en cuenta corriente.
(iv) Donación y regalos:
La donación, regalos, etc., son transacciones no compensadas, en otras palabras, son transacciones unilaterales. Por lo tanto, el recibo del mismo por parte de los nativos de la nación se denomina recibos, y dado a otros países se denomina pagos. La diferencia entre la donación, los recibos de regalos del extranjero y la donación, los regalos entregados a otros países también forma parte de la balanza de pagos en la cuenta corriente.
(v) Servicios prestados por empresas comerciales:
Las empresas aliadas de comercio y comercio, tales como compañías navieras, bancos y compañías de seguros, etc., están involucradas en la prestación y recepción de servicios dentro de un país y con el resto de los países del mundo. La diferencia entre las exportaciones e importaciones de intercambio de servicios como envío, banca, seguros, etc., forma parte de la balanza de pagos en cuenta corriente.
(vi) Transacciones del Gobierno:
En general, el gobierno de cada país proporciona los servicios de embajadas, oficinas de altos comisionados y otras misiones en el extranjero para mantener la relación armoniosa y gasta fondos para mantener las oficinas y la relación. Dichos gastos se denominan pagos.
De la misma manera, el país nacional en particular, gana la moneda extranjera del gobierno de otro país para sus oficinas en el país nacional y estos se conocen como recibos. La diferencia entre los pagos y recibos de dichos servicios forma parte de la balanza de pagos en la cuenta corriente.
(vii) Misceláneo:
Los artículos misceláneos o invisibles, tales como comisiones, anuncios, regalías, derechos de patente, alquileres, tarifas de membresía, etc., se proporcionan al extranjero y se reciben pagos del extranjero. Por otro lado, el país toma o usa estos artículos y realiza pagos al resto del mundo. La diferencia entre los recibos y los pagos de estos servicios invisibles forma parte de la balanza de pagos en las cuentas corrientes.
2. Cuenta de capital:
Todos los tipos de transferencias internacionales de capital a corto y largo plazo, movimiento de oro y miles de millones de metales, recibos y pagos de cuentas privadas y gubernamentales, préstamos institucionales y privados, intereses, ganancias, donaciones, etc., forman parte de la cuenta de capital. Como la cuenta de capital se refiere a las transferencias financieras, no tienen un efecto directo en el ingreso, la producción y el empleo del país.
Componente de la Cuenta de Capital:
Los principales elementos o componentes de la cuenta de capital son los siguientes:
(i) Movimiento de oro:
El banco central de cada país compra y vende oro desde su país y al extranjero. Significa que las exportaciones e importaciones de oro por el banco central que realiza los pagos y recibos de la cantidad de oro. La cantidad de oro comprado se refleja en el "lado de débito" y las ventas de oro se reflejan en el "lado de crédito".
(ii) Reserva, Oro Monetario y DEG:
Los activos de moneda extranjera de los gobiernos, las reservas de oro del Banco Central, las DEG del FMI y otras transacciones de capital similares, etc., se incluyen en "partidas de crédito" y los pagos de estas transacciones se reflejan en "partidas de débito".
(iii) Movimiento en Capital Bancario:
El flujo de capital bancario, además del banco central, se refleja en "partidas de crédito" y la salida de capital bancario, además del banco central, se refleja en "partidas de débito".
(iv) Flujo de préstamos extranjeros privados:
Los sectores privados del país recibieron préstamos del exterior. Estos recibos de préstamos extranjeros se incluyen en “partidas de crédito”. Los sectores privados del país también pagan los préstamos extranjeros al país extranjero, estos reembolsos de préstamos extranjeros se incluyen en "elementos de débito".
(v) Transacciones oficiales de capital:
Los sectores públicos del país reciben préstamos extranjeros del Fondo Monetario Internacional. Estos recibos de préstamos se incluyen en "partidas de crédito" y el sector público también paga los préstamos al Fondo Monetario Internacional, que se incluye en "partidas de débito".
(vi) Misceláneos:
Además de los elementos anteriores, el banco central recibe otros tipos de capital gubernamental. Estos tipos de recibos también se incluyen en el "lado del crédito" y el banco central realiza los pagos por estos capitales gubernamentales que se incluyen en el "lado del débito".
Convertibilidad de la cuenta de capital: una experiencia india:
Como la India ha visualizado la necesidad de LPC, durante la década de 1990, para lograr un crecimiento significativo y lograr la estabilidad económica, el gobierno de la India ha iniciado las reformas económicas.
El Gobierno de la India ha iniciado y dado varios pasos, como la firma del acuerdo de la OMC, la eliminación de cuotas y la relajación de las tasas arancelarias, lo que permitió la entrada de inversores institucionales extranjeros en el mercado de capital de la India, permitió a las empresas indias solicitar préstamos a través de préstamos comerciales externos y convertibilidad de la moneda con respecto a las transacciones de la cuenta corriente, etc.
Cada vez que los actores de la economía tienen libertad para convertir la moneda nacional en moneda extranjera y viceversa, se denomina "Convertibilidad de moneda" (CC). CC indica hasta cierto punto la inexistencia de controles o restricciones en el cambio de moneda extranjera.
La convertibilidad de la moneda normalmente toma la forma en dos tipos. O bien, sería para las transacciones internacionales de bienes de mercancías y servicios de naturaleza, o para las transacciones internacionales relacionadas con los movimientos de capital y activos y pasivos a largo plazo. Las transacciones de bienes y servicios de mercaderías se conocen como Convertibilidad de la cuenta corriente, mientras que para los activos y pasivos a largo plazo y de capital se conocen como Convertibilidad de la cuenta de capital (CAC).
El proceso de conversión de la moneda nacional en moneda extranjera y viceversa, sin ninguna dificultad o control para el período más largo de los períodos, está cubierto por CAC.
En el caso de cualquier prohibición impuesta por ley, sobre la conversión de moneda nacional a moneda extranjera y viceversa, con el fin de crear activos y pasivos a largo plazo, se dice que CAC no existe en un país. En la India, existe la convertibilidad parcial de la cuenta de capital. En la India, la conversión de moneda en la cuenta de capital no está totalmente prohibida pero se rige por algunas restricciones.
(i) Comité de Taraporas:
El Comité de Tarapore, establecido por el Banco de la Reserva de la India (RBI) en 1997, bajo la dirección del Sr. Tarapore, definió la convertibilidad de la cuenta de capital como la libertad de convertir los activos financieros locales en activos financieros extranjeros y viceversa en el mercado. los tipos de cambio.
Como recomendaciones del Comité de Tarapore, el movimiento de fondos con el resto del mundo puede ser realizado por empresas sin el permiso del RBI, pero solo a través de sus bancos locales. Alentaría a los inversionistas internacionales a comprar o vender los activos financieros por su cuenta, con respecto a la cantidad de moneda extranjera y el período de tiempo.
El comité es de la opinión de que, tales pasos desarrollarán la capacidad de adherirse a la moneda propia o doméstica o convertirla en otra moneda, cualquiera que sea fuerte desde la perspectiva del comerciante o la visión para los negocios.
En la India, cualquier empresa india puede invertir o adquirir activos financieros fuera de la India o una empresa extranjera puede invertir en India o adquirir activos financieros sujetos a las disposiciones de la política enmarcada por el gobierno de la India con respecto a los fines de inversión, de vez en cuando. En la India, se permite la convertibilidad total de la cuenta corriente.
En esta posición, cualquier residente o compañía de la India puede hacer o recibir pagos por importaciones o exportaciones y también puede tener acceso a moneda extranjera para algunos propósitos designados como viajes, educación, etc. La convertibilidad de la cuenta corriente de la India fue documentada bajo el Artículo VIII de los Acuerdos del Fondo Monetario Internacional (FMI) en agosto de 1994.
(ii) Comité de Rangarajan:
El Comité de Rangarajan, establecido con el propósito de la balanza de pagos, ha recomendado la introducción de un tipo de cambio determinado por el mercado.
Beneficios de la convertibilidad total de la cuenta de capital:
La convertibilidad total de la cuenta de capital apoya específicamente y fomenta los flujos libres de moneda extranjera en un país en particular para crear activos fijos o pasivos fijos a largo plazo mediante el uso de moneda extranjera. La convertibilidad total de la cuenta de capital ayudará a la economía a desarrollarse.
A continuación se presentan los pocos beneficios ilustrativos importantes de la convertibilidad total de la cuenta de capital:
yo. El ingreso nacional bruto aumentará debido a la entrada y salida de capital, que a su vez apoya la creación de infraestructura productiva. El capital se moverá de los países ricos en efectivo y los países desarrollados a los países subdesarrollados o en desarrollo. Así que, los países de la UDC y DC se beneficiarán en gran medida.
Desde el punto de vista de las empresas de los países desarrollados, serán capaces de obtener los beneficios de las economías emergentes del mundo. También les ayudará a obtener los beneficios de la diversificación y, a su vez, se traducirá en una reducción del perfil de riesgo de sus actividades.
Como los fondos se pueden tomar prestados libremente de cualquier lugar del mundo, la empresa puede acercarse al mercado donde los fondos están disponibles a bajo precio; por lo tanto su costo total de capital se reduciría.
ii. CAC mejorará la calidad del sistema financiero y ayudará a movilizar el ahorro en las vías que ofrecen buenos rendimientos. También ofrecerá un mayor y mayor acceso al mercado de fondos extranjeros y viceversa.
Peligros de la plena convertibilidad de la cuenta de capital:
Si se mira la convertibilidad de la cuenta de capital desde el punto de vista de los nacionales del país, entonces podría verse como un punto de peligro mayor. El flujo de capital de un país a otro país causaría el riesgo y la cantidad de veces que el país otorgante de los fondos invertiría los fondos en tales actividades que son beneficiosas para ellos en términos monetarios, en lugar de mirar hacia el interés del país receptor. .
El donante de los fondos desea aprovechar el máximo beneficio de las situaciones, y puede ser propenso a las actividades especulativas en lugar de a la gestión de la productividad de los activos empleados por ellos.
Cada vez que las empresas de los países extranjeros emplean más y más fondos en la infraestructura industrial del país, más adelante será muy difícil para el gobierno del país imponer acciones restrictivas con respecto a los precios de producción y las tasas de interés.
Esta situación también resulta en un movimiento violento en los precios de las tasas de conversión de divisas. La convertibilidad total de la cuenta de capital expondrá la economía nacional al riesgo de la gestión y la gobernanza del sistema financiero. En el año 1997, la crisis financiera de los países del sudeste asiático es el buen ejemplo de desorden del sistema financiero por la plena convertibilidad de la cuenta de capital.
Las tablas 2.2 y 2.3 a continuación ilustran varios elementos que se incluyen en las cuentas corrientes y de capital.
Elementos de la cuenta corriente:
Partidas de cuenta de capital:
3. Cuenta de Transferencia Unilateral:
Esta cuenta es algo así como la cuenta de capital, excepto que involucra movimientos de capital y donaciones para los cuales no hay compromisos de devolución o reclamos. Por lo tanto, una remesa personal a un residente de un país extranjero no implica ningún compromiso de reembolso y se clasifica como una transferencia unilateral. Estas transferencias unilaterales pueden ser en cuentas privadas o cuentas gubernamentales en forma de subvenciones.
4. Cuenta Oficial de Transacciones de Reserva:
Esto consiste en cambios en los activos de reserva internacional, los que se utilizan para establecer cuentas entre los bancos centrales del gobierno. Debido al déficit o al superávit emergente en la cuenta de capital, la cuenta corriente y las transferencias unilaterales con otros países, los acuerdos intergubernamentales debían realizarse con regularidad.
Para financiar el déficit y el superávit emergente debido a la posición de la Balanza de pagos, el país en particular tiene que usar los activos de reserva internacional. Las monedas convertibles como el dólar estadounidense, el oro, el oro monetario, las asignaciones de DEG del FMI y los activos en moneda extranjera son algunos ejemplos de activos internacionales de reserva.
Si la balanza de pagos global es superávit, el excedente, la cantidad excedentaria se agrega a la cuenta de reserva oficial. Si la balanza de pagos global es deficitaria y si el capital de alojamiento no está disponible, el saldo de la cuenta de reserva oficial se reduce en la cantidad del déficit.
La balanza de pagos global se calcula como en:
Los errores y las omisiones surgen debido a las dificultades que conlleva la recopilación de datos, las diferencias de enfoque para recopilar datos de vez en cuando, etc.
