Selección de la relación financiera estándar o normal

Los siguientes puntos resaltan los cuatro enfoques posibles en la selección de la proporción financiera estándar o normal. Los enfoques son: 1. Ratios históricos promedio 2. Ratios financieros presupuestados 3. Ratios financieros del competidor más cercano y 4. Ratios promedio de la industria.

Enfoque # 1. Promedio histórico de proporciones:

Con referencia a una firma, será una a la que se puede llegar en base al promedio de los ratios calculados a partir de los estados financieros relacionados con los períodos anteriores.

Esta Norma solo se puede utilizar en aquellos casos en que los datos anteriores estén disponibles.

La principal limitación de estos índices es que se basan en los resultados anteriores de las empresas que podrían no haber sido satisfactorios.

Además, no deja espacio para los cambios que podrían haberse producido en el año fiscal en curso en el entorno interno y externo de la empresa. Además, se vuelve difícil ubicar la posición relativa de la empresa en la industria sobre la base de estos ratios.

Enfoque # 2. Ratios financieros presupuestados:

Cuando el sistema de presupuestos es seguido por una empresa, es posible tener ratios financieros predeterminados ya sea para un volumen particular de actividad en el caso de un presupuesto fijo, o para diferentes volúmenes de actividad alcanzables, en el caso de un presupuesto flexible.

Estos ratios presupuestados se consideran mejores que los ratios históricos promedio antes mencionados debido al hecho de que, si bien estos dos ratios se basan en datos pasados, eliminan los inconvenientes en los ratios históricos promedio, ya que permite los cambios probables en el interior o en el exterior. Entorno de las empresas.

Se espera que una comparación de los ratios reales calculados a partir del estado financiero actual con los ratios estándar calculados a partir del presupuesto se centre en la eficacia de la política de gestión.

Pero las razones financieras presupuestadas tampoco son infalibles por sí mismas. También tienen algunas limitaciones. Por ejemplo, las relaciones estándar calculadas a partir de los presupuestos se basan en una serie de pronósticos; por lo tanto, invariablemente sufren de la limitación inherente al pronóstico.

Además, la posición relativa de la empresa tampoco se revela mediante una comparación con tales ratios. Por último, el uso de dichas Relaciones estándar se limita al análisis interno solo porque los presupuestos apenas forman parte de los informes anuales publicados de las empresas.

Enfoque # 3. Ratios financieros del competidor más cercano:

Para superar las limitaciones de los índices estándar, que se derivan de los índices históricos promedio o de los índices financieros presupuestados que no proporcionan una base para medir la posición relativa de las empresas, los índices financieros del competidor más cercano para el período actual pueden aceptarse como estándar o Ratios normales.

Además, estas relaciones tienen las ventajas de que pueden ser utilizadas tanto por analistas internos como externos. Pero estos índices, como Estándar, tienen el riesgo de que la empresa competidora más cercana, a partir de los Estados Financieros de los cuales se derivarán los índices Estándar, no sea una empresa normal o comparable, ya que puede diferir con respecto a la combinación de productos, el proceso de producción., tamaño, edad, ubicación, clientes, sistema contable y políticas financieras, etc., perseguidas durante el año fiscal en curso. Por lo tanto, a menos que la empresa competidora en cuestión sea normal o comparable, las relaciones estándar basadas en las razones financieras del competidor más cercano no serán de ninguna utilidad.

Enfoque # 4. Ratios promedio de la industria:

Bajo este método, el énfasis está en la derivación de las relaciones estándar en base a los datos relativos a un gran número de unidades pertenecientes a una industria. Esto se sugiere con el fin de evitar los problemas asociados con el mismo basado en los ratios financieros del competidor más cercano.

Estas relaciones tienen además las ventajas de que no solo minimizan el efecto de los valores externos, sino que también derivan los beneficios de la inercia de grandes números.

Estas relaciones también tienen el nombre de normas de la industria y se pueden calcular de dos maneras:

(i) Razones promedio basadas en declaraciones consolidadas o compuestas de la industria;

(ii) Las relaciones promedio basadas en las razones calculadas en diferentes unidades de la industria.

Bajo el primero, los ratios se calculan sobre la base de los estados consolidados de la industria. Pero aunque estas razones pueden considerarse apropiadas para estudiar la posición de la industria en su conjunto, aún existen dudas sobre la eficacia de la misma para la comparación vertical, ya que, en primer lugar, se deben a la limitación de que estas relaciones se fusionan con elementos financieros de diferentes categorías. Las unidades en la industria como si fueran interdependientes y relacionadas entre sí, mientras que, en realidad, estas unidades son independientes.

Y, en segundo lugar, por el hecho de que no permiten la prueba de ratios para ver si son representativos de los ratios de las unidades que pertenecen a la industria.

Bajo el último método (ii), los ratios estándar de la industria se calculan como el promedio de los ratios elaborados para las diferentes unidades de una industria individualmente. Se dice que estas relaciones están libres de las limitaciones encontradas en las relaciones calculadas bajo el método anterior, a saber. Ratios promedio basados ​​en el estado consolidado de la industria.

Además, como estas relaciones representan la relación promedio, su validez puede evaluarse sobre la base de relaciones calculadas para unidades individuales. Además, para hacer que estos ratios sean más significativos, bajo este método es posible prescribir el límite de tolerancia.

De lo que hasta ahora se ha dicho con respecto al establecimiento de relaciones Estándar o Normal, parece que las relaciones Promedio de la industria basadas en las relaciones calculadas en diferentes unidades de la industria son probablemente las mejores en lo que respecta a la comparación vertical.