El papel de la función de gestión de cartera en un fondo mutuo
¡El papel de la función de gestión de cartera en un fondo mutuo!
Definición de gestión de cartera:
El objetivo de la gestión de la cartera es reunir diversos valores en una cartera que responda a las necesidades de los inversores y luego gestionar esas carteras para alcanzar los objetivos de inversión.
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Las necesidades de los inversores se definen en términos de riesgo, y el gestor de la cartera maximiza el rendimiento del riesgo de inversión asumido.
Función del administrador del fondo en un fondo mutuo:
En un fondo mutuo, la gestión de la cartera está en el centro de la cadena de actividad. El gestor de cartera, conocido popularmente como gestor de fondos, desempeña esta función. Cada esquema de fondos mutuos tiene un administrador de fondos designado que es responsable de construir, administrar y proteger las carteras para lograr objetivos de inversión predefinidos.
Departamento de Investigación de Valores:
Normalmente, los fondos mutuos tienen departamentos / células / alas independientes que realizan estas actividades. El departamento de asesoría de inversiones / departamento de investigación de valores proporciona apoyo de investigación al departamento de administración de fondos. Dados los tipos de esquemas que tiene el fondo mutuo, su departamento de administración de fondos especifica un conjunto de valores que deben ser objeto de un seguimiento regular.
Para tales valores, el departamento de investigación puede preparar varios informes. Los analistas de investigación estudian en detalle las finanzas de las compañías y preparan informes de valoración. Interactúan con la gestión de la empresa emisora; Comprender las estrategias y sus planes para el futuro.
Forman un perfil de retorno de riesgo de la empresa y preparan sus informes sobre la base de estos insumos. Este departamento proporciona apoyo de investigación no solo al equipo de administración de fondos sino también al departamento de monitoreo de inversiones.
Seguimiento continuo:
Cada analista rastrea una o más industrias de manera regular. La asignación de la industria permite al analista desarrollar una mejor comprensión de los factores críticos de éxito para una empresa en esa industria y evaluar el desempeño de la industria en el futuro.
La idea subyacente detrás de la evaluación de valores es comprender las fortalezas comerciales de la compañía y proyectar los años de desempeño de la compañía en términos de los rendimientos probables para sus accionistas. Los analistas intentan comprender si las empresas pueden crear y mantener el valor de los accionistas.
El valor intrínseco de las acciones se calcula descontando los flujos de efectivo futuros y el precio de mercado actual se compara con el valor intrínseco para derivar el grado de subvaloración / sobrevaluación. Sobre la base de este y otro análisis cualitativo, se prepara un perfil de riesgo-retorno de la seguridad.
Factores cruciales:
Los factores que normalmente se examinan al llegar al valor intrínseco son :
1. Calidad de gestión de la empresa.
2. Escenario general de la industria.
3. Posición competitiva de la empresa.
4. Análisis financiero
El departamento de investigación prepara informes periódicos sobre valores específicos y también a pedido específico realizado por los gestores del fondo.
El departamento de investigación de valores normalmente emite una lista de recomendaciones para compañías por un período de 1 a 2 años en forma de:
a. Comprar
segundo. Mercado superado
do. Actor del mercado
re. Mercado de bajo rendimiento
mi. Vender
La frecuencia de estas listas de recomendaciones podría ser semanal / quincenal / mensual, dependiendo de las necesidades del departamento de administración de fondos.
Estas recomendaciones no son vinculantes para los gestores del fondo. Si el administrador del fondo acepta estas recomendaciones o no es su prerrogativa.
Dummy Portfolio:
El departamento de investigación de valores normalmente mantiene carteras ficticias / modelo. El objetivo de esta cartera es reflejar las recomendaciones de investigación del departamento. Estas carteras modelo se gestionan activamente y se ponen a disposición de los gestores de fondos. Los gestores del fondo también lo utilizan para comparar el rendimiento real de sus esquemas con respecto a la cartera modelo.
Negociación de valores
Departamento de Negociación:
El departamento de negociación actúa como una función de apoyo a la actividad de gestión de fondos. Maneja las actividades relacionadas con las operaciones del mercado secundario y trata de obtener el mejor precio posible para la compra / venta de valores. El departamento de comercio es responsable de comerciar en el mercado.
Después de que recibe las solicitudes de compra / venta de los gestores del fondo para varios esquemas, realiza pedidos con varios corredores. Los distribuidores también interactúan con los corredores durante y después de las horas de negociación. Dado que trata directamente con los corredores, proporciona información a los gestores del fondo sobre la información del mercado.
