Fondos mutuos: justificación y fortalecimiento de los fondos mutuos

Fondos mutuos: fundamentos y fortalecimiento de los fondos mutuos

Un fondo mutuo es un tipo de vehículo de inversión colectiva administrado profesionalmente que reúne el dinero de muchos inversores para comprar valores. Si bien no existe una definición legal de fondo mutuo, el término generalmente se aplica solo a aquellos vehículos de inversión colectiva que están regulados, disponibles para el público en general y de naturaleza abierta.

El fondo mutuo es administrado por profesionales debido a que los rendimientos de las inversiones suelen ser mucho más altos que los de los depósitos bancarios. Por lo tanto, ofrece una alternativa a los pequeños inversores que pueden elegir o distribuir su inversión entre depósitos bancarios e inversiones de mercado. Sin embargo, la liquidez de los fondos mutuos es menor que la de los depósitos bancarios, ya que generalmente existe un período de bloqueo interno dentro del cual el inversionista no puede vender y cobrar la inversión realizada en el fondo.

La experiencia de los fondos mutuos en la India tiene cuatro décadas de antigüedad, de los cuales, durante las dos primeras décadas, Unit Trust of India fue el principal pionero en este campo. Durante las últimas dos décadas, sin embargo, hay una multiplicidad de empresas que han ingresado al mercado de fondos mutuos.

El retorno promedio de la inversión en MF ha estado en el rango de 15 a 25 por ciento, que es más alto que la tasa de inflación doméstica y el rendimiento sin riesgo ofrecido por los bancos en conjunto. A la luz de esto, no es de extrañar que actualmente casi el 25 por ciento del ahorro de los hogares en la India esté acorralado por los fondos mutuos (MF).

Justificación de los fondos mutuos:

La justificación de los fondos mutuos se puede establecer tanto del inversionista individual como del lado del mercado de capitales. En el caso de un inversionista individual, existe un mayor rendimiento por medio de dividendos y revalorización del capital. El riesgo de pérdida se reduce a medida que los fondos son administrados por gerentes profesionales bien informados. El riesgo de pérdida se reduce a medida que los fondos son administrados por gerentes profesionales bien informados.

También se reduce debido a la diversificación de la cartera en términos de empresas e industrias. Además, dado que los rendimientos se invierten automáticamente, se mejora el alcance de la revalorización del capital.

A medida que se combinan los ahorros y las inversiones de un gran número de inversores, se acumula la ventaja de las economías de escala. El inversionista individual se libra de la dura experiencia de tener que decidir por sí mismo y luego pasar por el proceso de inversión. Por lo tanto, desde el ángulo del inversor individual, los fondos mutuos son muy ventajosos.

Desde el punto de vista del mercado de capitales, si los inversionistas extranjeros también están invirtiendo, debido al mayor volumen de operaciones de negociación, la liquidez para los actores del mercado interno aumenta. Dicha competencia con un regulador del mercado seguramente, y en cierta medida incluso de otra manera, exigiría automáticamente una mayor disciplina de los inversores mediante una mayor divulgación, un mejor flujo de información, etc.

En otras palabras, se reducen los problemas de asimetría de la información. Esto también contribuye a la mejora de los fundamentos económicos. La estabilidad en los rendimientos de la inversión a largo plazo, que es el sello distintivo de los fondos mutuos, tiene el potencial de contrarrestar el desequilibrio debido a las tendencias especulativas que se observan comúnmente en el mercado de capital activo. Los beneficios tanto para el individuo como para el mercado de capitales son, por lo tanto, significativos.

Fortalecimiento de los fondos mutuos:

Algunas sugerencias que han hecho los investigadores para fortalecer el mercado de fondos mutuos son:

yo. Mejorar la transparencia al especificar la proporción de despliegue de fondos entre los diferentes instrumentos del mercado;

ii. Hacer explícito, sobre la base del juicio o evaluación profesional, el período probable de mayor rendimiento para distinguir ganancias a corto plazo y ganancias a largo plazo;

iii. Revelar la ganancia o pérdida debida a la transferencia de inversiones entre los esquemas por parte de los administradores del fondo para que los inversionistas estén mejor informados; y

iv. Establecer una legislación integral separada, en la línea de la UTI, para superar las diversas deficiencias.