Reservas de efectivo de los bancos: Reservas requeridas y reservas en exceso

Reservas en efectivo de los bancos: reservas requeridas y reservas en exceso!

Los bancos siempre mantienen una cierta proporción de sus activos totales en forma de efectivo, en parte para cumplir con el requisito de reserva legal y en parte para satisfacer sus propias necesidades diarias para realizar pagos en efectivo. El efectivo se mantiene en parte en forma de 'efectivo disponible' y en parte en forma de saldos con el RBI '.

Todo ese efectivo se llama reservas de efectivo de los bancos.

Generalmente se dividen en dos cabezas:

(a) Reservas requeridas y

(b) Exceso de reservas.

Las reservas requeridas son saldos en efectivo que un banco debe tener en cuenta con el RBI. Se calculan sobre una base diaria promedio durante una quincena (antes de una semana). De acuerdo con la ley vigente promulgada en 1956, el RBI está facultado para imponer legalmente el 'ratio de reserva de 6ash' (CRR) en los bancos en cualquier lugar entre el 3% y el 15% de la demanda neta y los pasivos temporales (DTL) a partir del último viernes del segundo. Quince días antes (antes del 29 de marzo de 1985, solía ser la semana anterior).

Es esta autoridad del RBI para variar el CRR mínimo lo que hace que la relación de reserva variable sea una herramienta de control monetario. Hasta 1973, el RBI lo usó solo una vez en 1960 por un corto período de diez meses. Desde junio de 1973, el RBI lo ha usado varias veces como un importante instrumento de control para reducir los aumentos excesivos en la oferta de dinero.

La última posición en el CRR se resume aquí. Era el 15 por ciento del NDTL de los bancos comerciales programados en 1994-95, se redujo al 14, 5 por ciento en noviembre de 1995 y al 14 por ciento en diciembre de 1995.

Más tarde, en mayo de 1996, se redujo al 13 por ciento de las NDTL y, a principios de julio de 1996, al 12 por ciento. El CRR se redujo al 10 por ciento para las cuentas externas no residentes (Rupia) (NREA) a fines de 1995. Se eliminó completamente en las cuentas NR de moneda extranjera y en sus depósitos repatriables. Además, se eliminó el CRR incremental del 10 por ciento. Cabe señalar que el RBI paga intereses a los bancos por las reservas adicionales requeridas sobre el CRR mínimo del 3%.

Además de las reservas requeridas, los bancos también tienen reservas en exceso, que son reservas en exceso de las reservas requeridas. Solo estas reservas (en exceso) pueden usar los bancos en su totalidad para cubrir sus drenajes de moneda (es decir, el retiro neto de moneda por parte de sus depositantes), así como la eliminación de drenaje (es decir, la pérdida neta de efectivo debido a la compensación cruzada de fondos). cheques entre bancos). Una gran parte del exceso de reservas que los bancos mantienen en forma de "efectivo en caja" o "bóveda de efectivo" consigo mismos.

La pequeña parte restante que tienen como saldos en exceso con el RBI. El exceso de reservas es una función del comportamiento de los bancos. Los bancos siempre intentan ajustar sus carteras de activos de modo que sus reservas excedentes reales sean iguales a sus reservas excedentes deseadas. Este punto simple pero clave puede explicar gran parte del comportamiento de los bancos y el mecanismo de suministro de dinero.

La medida de control del coeficiente de reserva variable intenta afectar el stock de dinero a través de la incautación o liberación de reservas bancarias. Cuando el CRR promedio se revisa al alza, los bancos deben mantener reservas o saldos más grandes con el RBI que antes por la misma cantidad de pasivos. Esto equivale a dejar la proporción de reserva requerida sin cambios, pero confiscación de méritos adicionales por parte del RBI.

Dado que las reservas son parte del dinero de alta potencia (H), esto equivale a un retiro virtual de una parte de H del público igual a la cantidad de reservas adicionales incautadas. En el caso contrario, cuando se reduce la CRR o se retira la CRR incremental, esto equivale a la liberación de reservas que de otro modo se habrían incautado y, por lo tanto, un aumento virtual en H. Cuando se toman en cuenta dichos cambios virtuales en H, lo que obtenemos se llama H. ajustado. El RBI también puede optar por liberar realmente las reservas confiscadas previamente bajo el CRR incremental, como lo hizo en cuotas durante los años 1984 y 1985.

Es esta H ajustada la que sirve como base del multiplicador de dinero sin cambios. El multiplicador de dinero en sí no se modifica, ya que, en nuestro método de análisis, el impacto del cambio en el coeficiente de reserva requerido se recupera a través de la incautación en la liberación de reservas, suponiendo que el coeficiente de reserva se haya mantenido sin cambios. A partir del cambio en H ajustado, podemos estimar el cambio resultante en M, así como los depósitos bancarios (usando el análisis multiplicador apropiado) atribuibles al cambio en el índice de reserva requerido. (Algunos economistas prefieren captar la influencia de los cambios en CRR a través de los cambios en el multiplicador de dinero y dejar el H medido sin ajustar).

El argumento anterior nos dice que la función esencial de los cambios en el coeficiente de reserva requerido es lograr los cambios deseados en la cantidad efectiva (o ajustada) de H ya través de ella en la cantidad de dinero (y crédito bancario) y que, en este En este sentido, el método de relación de reserva variable puede actuar como un complemento y como una alternativa a otros métodos de control monetario, como el método de operaciones de mercado abierto.

Comúnmente se afirma que los cambios en el requerimiento de reservas como instrumento de control monetario son inferiores a la herramienta de las operaciones de mercado abierto, ya que realizan cambios discontinuos y discontinuos tanto en el tiempo como en la cantidad de reservas y depósitos, y producen un "efecto de anuncio", ya que Los cambios en el requisito de reserva son de interés periodístico. Esto es verdad. Pero no se debe hacer mucho de este argumento.

Los bancos pueden recibir un aviso previo de los cambios y los cambios pueden introducirse en etapas para que los bancos tengan el tiempo suficiente para ajustar sus carteras en consecuencia. Entonces, en una situación de inflación acelerada o continua, H y las reservas normalmente estarían creciendo rápidamente, y no sería demasiado difícil para los bancos cumplir con un requisito de reserva más alto, si quieren cooperar con la autoridad monetaria para verificar el exceso. Expansión de la oferta monetaria.

Además, dado que el RBI no tiene mucha libertad para utilizar las operaciones de mercado abierto con fines de control monetario, los cambios en el requisito de reserva deben recurrirse de vez en cuando, según lo exija la situación, si la estabilidad monetaria se valora como un objetivo económico. política.

Como medida de control, el método de relación de reserva variable no es perfectamente infalible. Tiene sus propias fugas, al igual que otras medidas de control. Y algunas de estas fugas son comunes con las de otras medidas, especialmente del método de operaciones de mercado abierto. Para una gestión monetaria exitosa, es esencial que las autoridades entiendan bien la verdadera naturaleza y el funcionamiento de estas fugas y que no se perturben indebidamente con su presencia. En su lugar, deben hacer todo lo posible para tapar o compensar estas fugas en la medida de lo posible a través de otras medidas a su disposición. Esto solo muestra que la relación de reserva variable, por sí misma, no es un método suficiente de control monetario; debe complementarse con otras medidas para que sea eficaz.

Cuando la relación de reservas requerida de los bancos se revisa al alza para incautar las reservas bancarias, una parte de la H 'incautada' puede volver a la economía a través de las siguientes acciones de los bancos:

(i) Incumplimiento o cumplimiento incompleto de los bancos al requisito de reserva mayor o adicional. Durante el período de tres años de 1974 a 1977, hubo un déficit promedio en las reservas requeridas del 25 por ciento de las reservas que el RBI debía incautar. En años posteriores se han producido déficits más fuertes a pesar de las sanciones impuestas a los bancos en mora por estos déficits;

(ii) Aumento o endeudamiento compensatorio por parte de bancos del RBI y otras fuentes; y

(iii) Venta incrementada o compensatoria de valores gubernamentales por parte de los bancos al RBI.

Si el RBI quiere decir algo sobre su política de control monetario, debe tomar las medidas adecuadas para eliminar estas fugas y hacer que el depósito de reservas sea real y totalmente efectivo.