Tipos de riesgo cambiario

Este artículo arroja luz sobre los seis tipos principales de riesgo cambiario. Los tipos son: 1. Riesgo de transacción 2. Riesgo de posición abierta 3. Riesgo de vencimiento no coincidente 4. Riesgo de crédito 5. Riesgo soberano 6. Riesgo operacional.

Tipo # 1. Riesgo de transacción:

El riesgo de que los cambios en los tipos de cambio durante el tiempo que se tarda en liquidar un contrato transfronterizo afectará negativamente al beneficio de una parte en la transacción.

El Diccionario contable define el riesgo de transacción como "El riesgo de que las transacciones de efectivo futuras se vean afectadas por el cambio de los tipos de cambio".

Tipo # 2. Riesgo de posición abierta:

Las pautas de control de cambios en la India requieren que los bancos mantengan al cierre de cada día laborable una posición cuadrada en monedas.

(a) En la práctica, no es posible mantener una posición cuadrada ya que las transacciones agregadas de los clientes no darán como resultado lotes comercializables.

(b) Alguna posición abierta, ya sea por sobrecompra o sobreventa, es inevitable en la naturaleza misma de las operaciones de cambio de divisas.

(d) Puede suceder que un comerciante espere que el dólar se debilite durante el día, lo cual podría cuadrar el acuerdo más adelante.

(e) Los bancos obtienen ganancias de tales posiciones abiertas, lo cual es un intento deliberado. Pero, tales posiciones descubiertas pueden resultar en una pérdida.

(f) Medidas para mitigar el riesgo de posición abierta.

(g) Límites en las posiciones abiertas intradía en cada moneda.

(h) Límites de las posiciones abiertas durante la noche en cada moneda.

(i) Un límite en la posición abierta agregada para todas las monedas tomadas en conjunto,

(j) Un límite de facturación en un volumen total de transacciones diarias para todas las monedas.

Tipo # 3. Riesgos de madurez de desajuste:

Riesgo de que, debido a las diferencias en los vencimientos de las posiciones largas y en una cobertura cruzada, el valor de las posiciones de compensación de riesgo no se mueva en el concierto.

En caso de que un cliente haya reservado un contrato a plazo por USD 5000 con vencimiento el 13 de septiembre de 2009, lo ideal sería que el banco solicitara nuevamente préstamos interbancarios a plazo por USD 5000 con vencimiento el 13/09/2009.

a. Es posible que ningún vendedor / contraparte esté disponible.

segundo. El banco tiene el problema de averiguar primero el vendedor que aceptará vender la divisa requerida a la tasa requerida en la fecha acordada.

do. Si la fecha de cobertura disponible es el 25/09/09, el banco aquí correrá el riesgo de sobregirar su cuenta en el extranjero durante 12 días.

re. Si la tasa de sobregiro es más costosa que la tasa pagadera al cliente, el banco incurre en una pérdida.

mi. Alternativamente, el banco puede realizar un intercambio: comprar para entrega el 13 de septiembre y vender para entrega el 25/09/09. Si las tasas se mueven contra el banco, incurriría en una pérdida.

Medidas para mitigar los riesgos:

Medidas para mitigar dichos riesgos:

a. Un límite de brecha mensual para cada moneda,

segundo. Un límite de brecha acumulativa para cada moneda y

do. Un límite de brecha acumulativa para todas las monedas tomadas en conjunto.

Tipo # 4. Riesgos de crédito o liquidación :

I. Puede surgir cuando una contraparte, ya sea un cliente o un banco, no cumple con su obligación y la posición abierta resultante debe cubrirse al tipo vigente. Si las tasas se han movido contra el banco, puede resultar una pérdida.

II. Puede surgir si un banco ha descontado las facturas según la L / C de ABC Ban. En el vencimiento, el banco de apertura L / C falla. El banco incurre en una pérdida.

por ejemplo, el banco IA ha vendido USD 5000 a un cliente @ Rs. 43 por dólar. Antes de que el contrato madure, el cliente falla y no puede pagar la rupia a la tarifa contratada. El banco ahora enfrenta el problema de tener que deshacerse de las divisas en el mercado a la tasa actual. Si la tasa vigente es de 42 por dólar, el banco incurre en una pérdida de Rs. 5000.

Medidas para mitigar el riesgo de crédito :

a. Límite de exposición prudencial para clientes.

segundo. Fijación del límite de exposición de la contraparte / banco y revisión del mismo a intervalos regulares.

Tipo # 5. Riesgo Soberano :

Surge si un país suspende repentinamente o impone una moratoria a los pagos en el extranjero debido a la balanza de pagos u otros problemas.

a. Surge cuando los bancos tratan con otros bancos en otros países.

segundo. También surge debido a las grandes exposiciones en cualquier país que está en algún problema, entonces el banco que tiene la exposición puede incurrir en una gran pérdida.

Medidas para mitigar el riesgo soberano :

1. Dependiendo del estado, el historial, las condiciones económicas y otros factores, los bancos establecen un límite de país para reducir el elemento de riesgo.

2. Además, se puede establecer el límite de exposiciones entre países.

Tipo # 6. Riesgos operacionales:

El riesgo operacional es el riesgo de pérdida directa o indirecta que resulta de procedimientos internos, personas y sistemas inadecuados o fallidos, o de eventos externos.

El riesgo operacional para el cambio de divisas, en particular, implica problemas con el procesamiento, la fijación de precios del producto y la valoración. Estos problemas pueden deberse a una variedad de causas, incluidos los desastres naturales, que pueden causar la pérdida de un sitio comercial principal o un cambio en los detalles financieros de las instrucciones de transacción o liquidación en una transacción de Forex. El riesgo operacional también puede surgir de una planificación y procedimientos deficientes, sistemas inadecuados, falta de supervisión adecuada de los controles defectuosos del personal, fraude y errores humanos.

El hecho de no gestionar adecuadamente el riesgo operacional, a su vez, puede disminuir la rentabilidad de una empresa. La liquidación incorrecta de transacciones de Forex, por ejemplo, puede tener costos directos en pagos y recibos incorrectos. Los errores de procesamiento y liquidación del comercio pueden llevar a costos indirectos, como los pagos de compensación a las contrapartes por liquidaciones fallidas o el desarrollo de grandes pérdidas en la cartera de una empresa como resultado de la gestión de la posición incorrecta.

Investigar problemas y negociar una resolución con una contraparte puede conllevar costos adicionales. La falta de gestión del riesgo operacional también puede dañar la reputación de una empresa y contribuir a la pérdida de negocios.

El riesgo operacional es muy difícil de cuantificar. Una institución puede medir algunas de las pérdidas asociadas con errores operacionales o pérdidas que resultan de la falla del proceso operativo para detectar errores cometidos por las áreas de ventas y comercio. Sin embargo, determinar las pérdidas esperadas, dada la incertidumbre que rodea a esas pérdidas, es mucho más complicado para los riesgos operacionales que para otras categorías de riesgo.

La forma en que las transacciones se liquidan o manejan operativamente:

(i) Negociación y liquidación:

Deben estar debidamente separados, ya que de lo contrario no habría una segregación adecuada de los deberes.

(ii) Confirmación:

La negociación se realiza habitualmente por teléfono o télex. Estas ofertas deben ser confirmadas por confirmaciones escritas. Existe el riesgo de que se cometan errores relacionados con la cantidad, la tasa, el valor, la fecha y los "me gusta".

(iii) Transacciones Pipeline:

A menudo, las fallas en la comunicación y la cobertura no están disponibles para las transacciones de tuberías que realizan las sucursales. Puede haber retrasos en la transmisión de detalles de las transacciones al concesionario para obtener una cobertura, lo que hace que la posición real del banco sea diferente de la que se muestra en la declaración de posición de los concesionarios. El efecto acumulativo puede ser grande (ya que no siempre coinciden) exponiendo al banco a los riesgos asociados con las posiciones abiertas.

(iv) Facturas vencidas y contratos a plazo:

Los departamentos de financiamiento comercial de los bancos normalmente monitorean el vencimiento de las facturas de exportación y los contratos a plazo. Existe el riesgo de que el monitoreo no se realice correctamente.