Top 4 instrumentos del mercado monetario

Este artículo arroja luz sobre los cuatro instrumentos principales del mercado monetario. Son: 1. Eurodólares 2. Tesorería de valores 3. Bonos federales 4. Bonos municipales.

Instrumento del mercado monetario n. ° 1. Eurodólares:

1. Dólares estadounidenses mantenidos como depósitos en bancos extranjeros.

a. A menudo, a las corporaciones les resulta más conveniente mantener depósitos en bancos extranjeros para facilitar los pagos en sus operaciones en el extranjero

segundo. Se puede mantener en sucursales bancarias de los Estados Unidos o en bancos extranjeros

do. Los depósitos denominados en dólares se denominan eurodólares.

Riesgo

1. No están sujetos a requisitos de reserva.

2. Tampoco son elegibles para el seguro de depósito de la FDIC (el gobierno de los Estados Unidos no está interesado en proteger a los depositantes extranjeros)

3. Las tasas resultantes pagadas en eurodólares son más altas (mayor riesgo)

Comercio:

1. Negociación nocturna como en el mercado de fondos federales.

2. Los eurodólares se negocian en Londres, y las tasas ofrecidas se conocen como LIBOR (tasa de oferta interbancaria de Londres)

3. Las tasas están estrechamente vinculadas a la tasa de los fondos federales.

4. En caso de que la tasa LIBOR caiga en relación con la tasa de los Fondos Federales, los bancos de los Estados Unidos pueden equilibrar sus reservas en el mercado del Eurodólar (arbitraje)

Instrumento del mercado monetario n. ° 2. Valores de tesorería :

1. Emitido por el Gobierno Federal:

a. Financiar déficits anuales (déficit presupuestario)

segundo. Refinanciación venciendo deuda.

Vencimientos estándar:

a. 4, 13, 26 o 52 semanas (1, 3, 6, 12 meses)

Tasa de interés:

a. Sin cupón de pago

segundo. Billetes vendidos con descuento a valor nominal (tasa de retorno implícita)

do. Cuatro tipos de valores del tesoro.

re. Letras del Tesoro

mi. Notas de tesoría

F. Bonos del Tesoro

sol. Bonos de ahorro

Letras del Tesoro:

1. Las letras T son valores a corto plazo emitidos por el Tesoro de los Estados Unidos.

2. Los billetes T vencen en un año o menos (generalmente 28, 91 y 182 días).

3. Los bancos y las instituciones financieras son los mayores compradores de billetes.

4. Rendimiento (%) = (valor nominal - precio de compra / precio de compra) * (360 / días hasta el vencimiento)

Notas de tesoría:

1. Los bonos del Tesoro vencen en 2 a 10 años.

2. Tienen cupón de pago cada seis meses.

3. Se emite comúnmente con fechas de vencimiento de 2, 5, 10 años, para denominaciones de $ 1000 a $ 1000000.

Bonos del Tesoro (T-bonos o los Bonos Largos) :

1. Tener mayor madurez de 10 a 30 años.

2. Tener pagos de cupones cada seis meses.

Bonos de ahorro :

1. Son valores del tesoro para inversores individuales.

2. Estos están registrados, no existe un bono exigible emitido por el gobierno de los EE. UU. Y están respaldados por su plena fe y crédito.

3. No existe un mercado secundario activo para los bonos de ahorro.

4. Los bonos de ahorro no tienen cupones.

Instrumento del mercado monetario n. ° 3. Fondos federales:

1. Fondos a corto plazo transferidos (prestados o prestados) entre instituciones financieras, generalmente por un período de un día.

2. Utilizado por los bancos para satisfacer las necesidades a corto plazo para cumplir con los requisitos de reserva (durante la noche).

3. Préstamos a los bancos porque no generarían ningún interés en el exceso de reservas mantenidas con la Reserva Federal.

4. Los bancos pueden pedir prestados los fondos para cumplir con las reservas requeridas para respaldar sus depósitos.

5. Los participantes en el mercado de fondos federales incluyen bancos comerciales, asociaciones de ahorro y préstamo, empresas patrocinadas por el gobierno, sucursales de bancos extranjeros en los Estados Unidos, agencias federales y firmas de valores.

Instrumento del mercado monetario n. ° 4. Bonos municipales :

1. Emisiones de bonos por parte de un estado, ciudad u otro gobierno local o sus agencias.

2. El método y las prácticas de emisión de deuda se rigen por un extenso sistema de leyes y regulaciones, que varían según el estado.

3. El emisor del bono municipal recibe un pago en efectivo en el momento de la emisión a cambio de una promesa que también reembolsará al inversionista a lo largo del tiempo.

4. El período de reembolso puede ser tan corto como pocos meses a 20, 30, 40 años o incluso más.

5. Los bonos devengan intereses a una tasa de interés fija o variable.

6. Los ingresos por intereses recibidos por los tenedores de bonos a menudo están exentos del impuesto a la renta federal y del impuesto a la renta del estado.

7. Los inversores generalmente aceptan pagos de intereses más bajos que otros tipos de préstamos.

8. Los tenedores de bonos municipales pueden comprar bonos ya sea directamente del emisor en el momento de la emisión o de otros tenedores de bonos después de la emisión.

9. Los bonos municipales suelen pagar intereses semestrales.

10. Los ingresos por intereses en bonos que financian proyectos que se construyen para el bien público generalmente están exentos del impuesto federal sobre la renta.

11. Pero, no todos los bonos municipales están exentos de impuestos.

12. Los bonos municipales pueden ser obligaciones generales del emisor o garantizados por ingresos específicos.

Certificado de Depósito :

Un certificado de depósito (CD) es un instrumento del mercado monetario emitido por una institución de depósito como prueba de un depósito a plazo. Los certificados de depósito de pequeña denominación se emiten a inversores minoristas. En los Estados Unidos, estos generalmente están cubiertos por el seguro de depósito. Los certificados de depósito de gran denominación se emiten a inversionistas institucionales para denominaciones que generalmente superan los USD 1.0MM.

Un certificado de depósito tiene un plazo fijo. Al final del plazo, el depósito se devuelve con intereses. La gran mayoría de los certificados de depósito tienen plazos de menos de un año, siendo tres meses típicos. Los certificados de depósito con plazos de un año o más se denominan CD de plazo. Los términos de cinco años no son desconocidos.

La mayoría de los certificados de depósito acreditan una tasa de interés fija, pero también hay certificados de depósito de tasa variable. Se debe pagar una tarifa para retirar fondos anticipadamente. Debido a que la mayoría de los certificados de depósito son negociables, los inversionistas generalmente venden un certificado de depósito no deseado en lugar de pagar una tarifa y retirar los fondos. Para facilitar la transferencia, la mayoría de los certificados de depósito se emiten en forma de portador, pero algunos están registrados.

Los CD en euros se emiten fuera de un país, pero están denominados en la moneda de ese país.

Los CD nacionales y extranjeros están sujetos a las regulaciones del país en el que se emiten. Los Euro CD no están regulados y, por esta razón, los Euro CD históricamente han ofrecido rendimientos ligeramente más altos.

En breve:

1. Un certificado de depósito es un pagaré emitido por un banco o una cooperativa de crédito.

2. Las aseguradoras son FDIC o NCUA.

3. Por lo general, la institución paga una tasa de interés fija.

Tarifas:

Reglas generales para las tasas de interés:

1. Cuanto mayor sea el principal, mayor será el interés

2. Cuanto más largo sea el plazo, mayor será el interés.

3. Cuanto menor sea el banco mayor será el interés

Trabajando

1. Una libreta es recibida por el comprador.

2. Ningún certificado como tal