Preguntas del examen sobre la gestión de la divisa
Aquí hay una recopilación de algunas preguntas del examen sobre la gestión de divisas.
Q.1. ¿Qué es la gestión de Forex?
Respuesta La gestión de Forex involucra toda la gama de operaciones financieras relacionadas con las actividades internacionales de organizaciones o empresas comerciales. Estas actividades pueden incluir: expansión a países extranjeros, invertir en otro país, obtener insumos de otro país o vender el producto o servicio de la organización en otro país.
La moneda extranjera es el dinero de un país extranjero, es decir, saldos bancarios en moneda extranjera o billetes, cheques, giros, etc. Siempre que la moneda de un país se cambie con la moneda de otro país, es necesario que haya dos partes involucradas., es decir, comprador y vendedor.
La transacción realizada entre el comprador y el vendedor con respecto al intercambio de una divisa por otra divisa se conoce como transacción en divisas. Dicha transacción en moneda extranjera ocurre con respecto al monto fijo de una moneda, que se intercambiará de manos a una tasa especificada acordada con respecto a otra moneda. Dichos acuerdos se implementarán en un momento determinado del tiempo.
El lugar físico o los lugares institucionales donde la moneda de un país se cambia por otra moneda, a un tipo de cambio acordado, se conoce como mercado de divisas.
Generalmente, el lugar físico no se ve en el caso del mercado de divisas, es un mercado virtual; operando a través del soporte de medios electrónicos, etc. Este mercado es casi similar a un mercado de venta libre.
La génesis del mercado se puede remontar a la necesidad de monedas extranjeras que surgen de:
a) el comercio internacional,
(b) Inversión extranjera y
(c) Préstamos y préstamos del exterior.
Q.2. ¿Cuáles son las funciones de la moneda?
Respuesta Para obtener una mejor comprensión de las causas que rigen el desarrollo de monedas y papel moneda, es recomendable comprender las tres funciones esenciales de la moneda en forma de dinero.
yo. Medio de intercambio:
El dinero se utiliza como medio de cambio para calcular fácilmente el tipo de cambio de bienes y servicios.
ii. Medida de valor:
El dinero se utiliza para evaluar y evaluar el valor justo y comparativo de diferentes bienes y servicios.
iii. Depósito de valor:
El dinero en general, no se echa a perder durante un período de tiempo. Por lo tanto, se puede almacenar de manera confiable sin temor a que se dañe y se puede usar en una fecha posterior. Uno también tiene una medida de previsibilidad con respecto a su poder de compra.
Q.3. ¿Cómo se identifican las exposiciones a divisas?
Respuesta El Administrador de Forex normalmente se encuentra con las exposiciones en divisas, debido a las transacciones comerciales durante el período de tiempo con el resto del mundo. También le sucede a una persona en calidad de viajero, turistas, estudiantes, etc. El riesgo surge debido a la apreciación o depreciación de la moneda local frente a la moneda extranjera negociada.
Por ejemplo, cuando un turista español vino a la India para disfrutar de los Common Wealth Games (CWG), y la moneda india se fortaleció, llegó con mayores costos en términos de su moneda, es decir, el euro. Cuando una empresa india compra productos extranjeros a Eslovenia, corre el riesgo de que la rupia india se debilite frente al euro.
De la misma manera, un exportador indio que vende productos y productos a un comprador en Armenia, y si la rupia india se vuelve más fuerte contra los Dram armenios, se beneficia. Los administradores de fondos y tesorería de las empresas indias están expuestos a los riesgos cambiarios debido a la creación de activos extranjeros. Si la moneda india se debilita, están expuestos a caídas en el valor de los activos extranjeros.
Se debe ver a partir de la percepción de la liquidación de los activos situados en un país extranjero y, a su vez, repatriar el dinero en la India, si la moneda india se fortalece, entonces la empresa india tendría un efecto positivo en términos de mayores beneficios.
P.4. Dar un ejemplo para explicar los tipos de cambio?
Respuesta Supongamos que está obteniendo un Apple l-touch de 16 GB por Rs. 18, 000 / - en la India, y el mismo artículo por US $ 400, entonces podemos decir que 1 US $ = Rs. 45 / -? Si podemos. Cuando comparamos el precio de un producto en dos lugares diferentes y también al mismo tiempo, podemos tener una idea sobre la tasa de una moneda en términos de otra moneda. Explicándolo más, podemos decir,
US $ 400 = Rs. 18, 000 / - (la tasa del mismo producto en dos lugares diferentes al mismo tiempo)
Así, podemos decir que 1 US $ = Rs. 45 / - (Rs 18000 = $ 400)
Esto se conoce como tipo de cambio extranjero. La tasa a la que una moneda se convierte en otra es el tipo de cambio entre las monedas en cuestión.
El tipo de cambio de una moneda se conoce a partir de la cotización en el mercado de divisas. Los intermediarios bancarios y financieros negocian, almacenan y constituyen el mercado de divisas.
Como en cualquier producto o mercado de valores, o la tasa de Apple l-touch de 16 GB (como se tomó en el ejemplo anterior), las tasas en el mercado de divisas están determinadas por la interacción de las fuerzas de la demanda y la oferta del producto comercializado. en, es decir, moneda extranjera.
Dado que la demanda y la oferta se ven afectadas por una serie de factores, tanto fundamentales como transitorios, las tasas siguen cambiando con frecuencia y violencia, por lo que es importante para el gerente de Forex tener una vigilancia constante de las tasas y tomar decisiones en consecuencia.
Q.5. ¿Qué es Forex Exchange Market?
Respuesta El mercado de divisas es el mercado físico o los mercados de cableado electrónico donde el comprador y los vendedores de divisas se encuentran, y acuerdan mutuamente intercambiar una divisa por otra. Tanto para el comprador como para el vendedor, la importancia de la moneda está en la naturaleza de la mercancía.
La demanda y la oferta de divisas y su tasa de equilibrio se basan en la necesidad de la mercancía como producto físico. Por lo tanto, también se conoce como mercado de venta libre (OTC). Debido a las diferentes zonas horarias del mundo, se considera que el mercado de divisas opera durante las 24 horas y todos los días del año.
Mercado Forex al por menor:
Cuando al individuo le gustan los viajeros de placer, los turistas, los estudiantes, los pequeños empresarios que participan en el intercambio de moneda extranjera en moneda local o viceversa, ese mercado de divisas se conoce como el mercado minorista de divisas. Para ello, la conversión se realiza a través de billetes de banco, cheques de viaje, dinero plástico, etc.
Mercado Forex mayorista:
Cada vez que las empresas medianas y las empresas gigantes se involucran en el mercado cambiario además de los banqueros entre sí, ese mercado se conoce como mercado mayorista de divisas.
Q.6. Diferencia entre la balanza comercial y la balanza de pagos:
Respuesta Diferencia # Balance de Comercio:
1. Ancho / Estrecho:
La balanza comercial es un concepto estrecho. Es una parte de la balanza comercial.
2. Naturaleza de los artículos:
Balanza de tratos comerciales solo con bienes visibles y materiales.
3. Significado:
La balanza comercial no es tan significativa como la balanza de pagos para el análisis económico.
4. Grabar:
La balanza comercial es solo el registro parcial del comercio exterior del país.
5. Recuperación:
La balanza comercial desfavorable puede recuperarse del saldo favorable del pago.
Diferencia # balanza de pagos:
1. Ancho / Estrecho:
La balanza de pagos es un concepto amplio. Incluye la balanza comercial.
2. Naturaleza de los artículos:
La balanza de pagos trata con bienes visibles e invisibles.
3. Significado:
La balanza de pagos es más significativa y cada país la toma en consideración al formular su política económica.
4. Grabar:
La balanza de pagos es el registro completo del comercio internacional del país.
5. Recuperación:
La balanza de pagos desfavorable no puede recuperarse de la balanza comercial favorable.
Q.7. ¿Cuál es la base económica del comercio internacional?
Respuesta Los desequilibrios entre la necesidad y la disponibilidad de los recursos en un área doméstica y geográfica particular, han dado lugar al comercio y los servicios internacionales. La crisis de recursos ha motivado a los ciudadanos del mundo a utilizar los recursos de tal manera que se pueda aumentar la eficiencia y la eficacia, lo que a su vez ayuda a mejorar la productividad de los recursos.
Más adelante, el ciudadano que haya producido más de lo necesario por él o su país o reino, lo intercambiará con otro partido contrario del mundo. Esto sucede debido a la disponibilidad de recursos escasos en forma de tierra, mano de obra, capital, recursos naturales, desarrollo de tecnología y capacidad para utilizar la tecnología de la mejor manera.
Por ejemplo, Suiza se especializa en la producción de relojes de pulsera, debido a la disponibilidad de mano de obra eficiente y altamente calificada. Por otro lado, la India tiene condiciones climáticas propicias para la producción de trigo y arroz, y por lo tanto se especializa en la producción de trigo y arroz.
El comercio internacional sufre de algunas barreras naturales y artificiales, que no existen en el caso del comercio interno. Cada país está separado por fronteras políticas, sistemas económicos, moneda y sistema bancario.
Los bienes de capital y la mano de obra no pueden moverse libremente entre países, debido a ciertas restricciones gubernamentales. Los países también difieren en cuanto a sus idiomas, configuración social y cultural, etc. A pesar de todos estos factores en contra del comercio internacional, su volumen y su importancia han aumentado constantemente.
Q.8. ¿Cuáles son los elementos de las operaciones en la balanza de pagos?
Respuesta Las operaciones de varios artículos contabilizados en el estado de la balanza de pagos se ilustran en la figura 2.3 a continuación:
Ahora discutiremos sobre los diversos términos mencionados en la Figura 2.3.
Artículos Visibles:
Todos los tipos de bienes físicos importables y exportables se conocen como elementos visibles. Estos son elementos visibles porque se pueden ver y tocar en el puerto.
Artículos invisibles:
Todos los servicios exportables e importables, como banca, seguros, viajes, transporte, ingresos por inversiones, donaciones, comunicaciones constituyen artículos invisibles.
Artículos de Capital:
Los elementos que consisten en entradas de capital y pagos de capital se conocen como transferencias de capital.
Q.9. ¿Qué se entiende por tipo de cambio?
Respuesta El comercio de divisas significa la tasa a la cual una moneda se cambia por la otra moneda. Todos los pagos extranjeros implican la conversión de una moneda nacional o local a alguna otra moneda extranjera. La tasa de cambio indica el saldo externo del dinero y también refleja el poder de compra de la moneda de un país en términos de la moneda de otro país.
Q.10. ¿Qué es la balanza comercial?
Respuesta El término balanza comercial se refiere a la diferencia entre las exportaciones y las importaciones de bienes materiales visibles. A medida que la economía mundial se está desplazando hacia el LPC (liberalización, privatización y globalización), cada país del mundo participa en el comercio internacional en forma de exportación e importación de bienes, productos y servicios.
A medida que la función y el proceso de comercio internacional continúan, es necesario calcular la cantidad a pagar y por cobrar en términos de moneda extranjera. El impacto del movimiento de divisas se indica mediante el cálculo de la balanza comercial.
Q.11. ¿Cuáles son los métodos adoptados por los países para los tipos de cambio?
Respuesta El sistema actual se denomina "flotador administrado" en el cual las principales monedas están flotando pero sujetas a las regulaciones de control de cambio para mantener los movimientos de la tasa dentro de los límites.
Los diferentes métodos adoptados en la actualidad por los países para los tipos de cambio son los siguientes:
a. Las principales monedas, como el dólar estadounidense, el yen japonés y la libra esterlina, están flotando, es decir, sus tipos de cambio están determinados por las condiciones del mercado.
segundo. Algunas monedas están vinculadas a SDR; sus valores se mueven con el cambio en el valor de SDR, por ejemplo, kyat birmano.
do. Algunas monedas están vinculadas a una moneda principal, por ejemplo, la rupia de Sri Lanka está vinculada a la libra esterlina.
re. Para algunas monedas, las tasas se basan en una canasta de monedas, por ejemplo, China, Malasia y Arabia Saudita.
mi. Para algunas monedas, las tasas están sujetas a acuerdos de intervención mutua.
F. La moneda de otro país circula como la única moneda de curso legal o el país pertenece a una unión monetaria o monetaria en la cual la misma moneda de curso legal es compartida por los miembros de la unión. Por ejemplo, Ecuador y Panamá utilizan el dólar estadounidense y los países miembros del euro, como Alemania, Francia, Italia, etc., que comparten la moneda común, es decir, el euro.
sol. Algunas monedas combinan las fuerzas del mercado y la intervención del gobierno para establecer el cambio de moneda. Por ejemplo, India, Rusia y Singapur.
h. Algunos países no tienen su propia moneda nacional, por ejemplo, 14 países de África central y occidental utilizan conjuntamente el franco CFA, que se fija al euro a través del franco francés.
Q.12. ¿Qué son las tarifas de oferta y oferta?
Respuesta Las tasas de compra y venta de moneda extranjera también se conocen como las tasas de oferta y oferta. En el tipo de cambio del dólar mencionado anteriormente en Londres, a saber, $ 1.6290 / 98, el banco que cotiza está ofreciendo (vendiendo) dólares a $ 1.6290 por libra mientras está haciendo una oferta por ellos (comprando) a $ 1.6298.
En esta cotización, por lo tanto, la tasa de oferta por dólares es de $ 1.6298, mientras que la tarifa ofrecida es de $ 1.6290. La tasa de oferta para una moneda es automáticamente la tasa ofrecida (es decir, vender) para la otra. En el ejemplo anterior, la tasa de oferta por dólares, es decir, $ 1.6298, es también la tarifa ofrecida por libras.
En el método de cotización directa, la tasa cotizada según la práctica prevaleciente en la economía india:
1 US $ = Rs.42.50 / 42.60
Aquí, la tasa de compra (compra) en dólares estadounidenses por comerciante (es decir, distribuidores autorizados o banqueros) es de Rs.42.50; mientras que la tasa de oferta (venta) por US $ es Rs.42.60.
Cotizaciones de intercambio:
El término "precios de oferta y oferta" también prevalece en el mercado monetario. Por ejemplo, si un banco cotiza una tasa de interés de 5-1 / 2 / 5/8 para depósitos en dólares a seis meses, indica que el banco está dispuesto a aceptar un depósito en dólares a seis meses al 5-1 / 2 por ciento. mientras que está dispuesta a colocar depósitos (permitiendo préstamos) de la misma duración en un 5-5 / 8 por ciento anual.
En la jerga del mercado, está haciendo una oferta para depósitos a 5-1 / 2 (la tasa de oferta) mientras que ofrece depósitos a 5-5 / 8 (la tasa ofrecida). Los intereses sobre préstamos obtenidos en mercados offshore están generalmente vinculados a la tasa interbancaria de oferta de Londres (LIBOR).
Q.13. ¿Cómo se realiza la recuperación del interés en las facturas compradas?
Respuesta Cuando el banco compra una factura al cliente, inmediatamente paga rupias indias al cliente. El banco tiene derecho a reclamar intereses del cliente desde la fecha de compra de la factura hasta la fecha en que se realiza la factura y se acredita a la cuenta nostro del banco con el banco corresponsal en el extranjero.
En el valor en rupias de la factura comprada, en la fecha de compra, el banco debe cobrar por separado, mediante débito en la cuenta del cliente, el interés en la factura hasta su fecha de vencimiento anticipada (denominada "fecha de vencimiento teórica").
La fecha de vencimiento nocional que comprende:
yo. El período de tránsito normal; y
ii. La utilización del proyecto de ley.
El período de tránsito normal es el período promedio normalmente involucrado desde la fecha de negociación o compra de la factura hasta la recepción de los ingresos de la factura en la cuenta nostro del banco.
FEDAI prescribe un período uniforme de 25 días como período de tránsito normal para todas las facturas en moneda extranjera, independientemente del destino. (Se prescribieron períodos de tránsito normales diferentes para países en diferentes continentes). Como excepción a la regla general, para las facturas emitidas bajo cartas de crédito que prevén una reclamación de reembolso por telecomunicación, el período de tránsito normal es de 5 días.
En el caso de facturas de uso de exportación en las que las fechas de vencimiento se calculan a partir de la fecha de envío o la fecha de la letra de cambio, etc., no se aplica un período de tránsito normal ya que se conoce la fecha de vencimiento real. La tasa de interés a cobrar será determinada por el banco en cuestión, sujeto a las directivas del Banco de la Reserva de vez en cuando al respecto. El interés también se redondeará a la rupia más cercana.
El interés se calcula mediante la fórmula:
Para la factura que asume una tasa de interés del 10% anual, el interés recuperado en la compra de la factura sería el siguiente:
Q.14. ¿Qué es la cuenta de moneda extranjera de Exchange Earner's (EEFC)?
Respuesta El exportador o beneficiario de una remesa de divisas tiene la opción de conservar hasta el 50% del valor de la factura o remesa en cuenta en moneda extranjera (hasta el 100% para los profesionales, las unidades orientadas a la exportación y los exportadores con estatus) a ser utilizado por él para realizar pagos en divisas para cualquier fin aprobado.
La cantidad así retenida se acreditará en la cuenta de Moneda Extranjera del Ganador de la Bolsa (EEFC) del exportador con el banco. Cuando una parte del valor de la factura o remesa se retiene en moneda extranjera, se aplicará el tipo de cambio y el valor se convertirá en rupias solo por el monto del saldo. La cuenta EEFC se acreditará con la cantidad retenida solo en la realización de la factura.
Ilustración:
El 8 de septiembre, un exportador licita una factura de la demanda de 1, 00, 000 de dólares estadounidenses en Nueva York.
Las tasas vigentes para los dólares estadounidenses en el mercado interbancario son las siguientes:
Dólar estadounidense al contado 1 = Rs.49.3000 / 3500
Spot / Septiembre - 6000/7000
Octubre - 8000/9000
Noviembre - 1.0000 / 1000
El período de tránsito es de 25 días. Julie Bank exige un margen de cambio del 0, 10%. El interés en la financiación de exportaciones es del 10% anual. El cliente opta por retener el 15% de los ingresos en dólares estadounidenses, en la cuenta EEFC.
Usted está obligado a calcular:
a. La tasa a la que el banco comprará la factura;
segundo. La cantidad de rupia pagadera al cliente; y
do. Interés por recuperarse de él.
Solución:
Debido a que la moneda extranjera es premium, el período de tránsito se redondeará a un mes inferior (es decir, cero) y la tarifa al cliente se basará en las tarifas al contado.
Redondeado al múltiplo más cercano de 0.0025, la tasa cotizada al cliente sería de Rs.49.2500 por dólar.
Se acreditará en la cuenta del cliente el equivalente en rupias de un dólar estadounidense de 85, 000, que es el 85% del valor de la factura. A la tasa de Rs.49.2500 por dólar, el monto en rupias acreditado será de Rs.41, 86, 250.
Intereses cobrados en Rs.41, 86, 250 al 10% durante 25 días: Rs.28, 673.
Q.15. ¿Cómo gestionar el riesgo de tipo de cambio?
Respuesta Debido a cambios inesperados en el tipo de cambio, la empresa que está tratando con firmas extranjeras se enfrenta al riesgo del tipo de cambio. Además, la empresa también enfrenta el riesgo de operar a través de las filiales y sucursales extranjeras. Dicho riesgo de tipo de cambio da lugar a riesgos de flujo de efectivo.
Con la liberalización, la privatización y la globalización de las economías en todo el mundo han surgido la necesidad de tipos de cambio flotantes. Por lo tanto, las empresas tienen que desarrollar estrategias para proteger su beneficio de las consecuencias adversas de las fluctuaciones del tipo de cambio, además de la gestión del flujo de caja.
El riesgo de tipo de cambio puede eliminarse adoptando un enfoque similar al de la cobertura. La cobertura de la exposición a divisas mediante herramientas de cobertura impone ciertos costos a la empresa. Por lo tanto, la empresa debe lograr un equilibrio entre los riesgos de cambio de divisas y los costos que implica cubrirlos.
El grado de centralización de las transacciones de divisas, los sistemas contables, la responsabilidad de desarrollar y complementar las estrategias, los tipos de exposiciones a gestionar, el sistema de formulación de objetivos corporativos y el diseño del sistema de seguimiento para evaluar la gestión del riesgo cambiario, etc. Proporcionar el marco básico y las directrices para la gestión operativa de la empresa.
Q.16. ¿Cuáles son los escollos de la evaluación de riesgos?
Respuesta La evaluación de riesgos adolece de la cantidad de errores como:
a. La evaluación de riesgos se considera normalmente como una actividad experta. Por lo tanto, la opinión y las percepciones de los expertos hacen que la evaluación del riesgo difiera.
segundo. En algún momento, los gerentes de negocios, que trabajan como asesores, pueden subestimar la incertidumbre.
do. Cuando los gerentes de negocios trabajan como asesores, no están adecuadamente capacitados para comprender y aplicar las técnicas de evaluación.
re. Los evaluadores de riesgos dependen en gran medida de tendencias o eventos pasados como predictores de eventos futuros; y
mi. Los gerentes de negocios no están incorporando los métodos de administración de riesgos completamente en su proceso de administración y planificación funcional y general.
P.17. ¿Qué se entiende por riesgo cambiario?
Respuesta El riesgo de tipo de cambio se define como la variación del valor real de los activos y pasivos o atributo de ingreso operativo ante cambios imprevistos en los tipos de cambio. Una exposición a la moneda que enfrenta una empresa debido a la exposición a transacciones, exposición a conversión y exposición económica.
El programa integral de gestión de exposición necesita que los gerentes de negocios comprendan las implicaciones de los movimientos de divisas en la posición financiera de una empresa, incluida la posición de flujo de efectivo. Para este propósito, la gerencia debe instituir medidas de política oportunas y bien planificadas para proteger los activos de la empresa y mantener la liquidez.
En general, los objetivos de la administración son minimizar las pérdidas cambiarias como resultado de los movimientos de la moneda y también minimizar los costos de protección. Las medidas internas, como la compensación de redes, el emparejamiento, el avance y el legging, etc., pueden utilizarse para minimizar las pérdidas de cambio que se producen a causa de las actividades operativas de la empresa.
Las medidas externas como forwards, futuros, opciones, swaps, etc., se utilizan para mantener y gestionar el valor de los activos y pasivos. Además de lo anterior, la empresa también está utilizando las medidas de protección. Las medidas de protección son de dos tipos, como las generales y las específicas.
Q.18. ¿Qué son los derivados?
Respuesta Los derivados son los instrumentos financieros que le permiten a la empresa administrar los riesgos de manera eficiente y efectiva al separar los riesgos en diferentes elementos o variables.
Después de separar los riesgos de los elementos pequeños, la empresa está en posición de cubrir o aceptar la parte o la parte del riesgo. Los derivados financieros están ganando cada vez más importancia en el campo de las finanzas, para administrar los riesgos que surgen a causa de las operaciones y transacciones financieras de la empresa.
Cuando los riesgos totales se separan en diferentes elementos, en términos generales se denominan riesgo de precio, riesgo de variación del tipo de cambio, riesgo de tasa de interés, etc. Los derivados financieros permiten la redistribución o transferencia del riesgo a otros que pueden gestionar y están dispuestos para llevarlos Los derivados financieros están proporcionando un mayor nivel de liquidez y una rápida adaptabilidad a los cambios del mercado, y apoyan a la empresa como se negocia en un intercambio organizado.
Derivado financiero son el contrato financiero. El valor de los derivados se deriva de otro activo o un índice de valores de activos que mantiene la empresa. Los activos subyacentes pueden ser divisas, bonos, acciones o materias primas, etc.
Los derivados son contratos financieros desarrollados para proteger a la empresa contra el riesgo financiero que surge de las transacciones comerciales, por lo que, en otras palabras, es una herramienta de cobertura. También se puede utilizar para especular sobre el movimiento de productos básicos o divisas, precios de seguridad, tasas de interés o los niveles de los índices financieros. En general, el gerente de finanzas siempre está lejos de las percepciones especulativas.
