Proceso de financiación de capital de riesgo: 6 pasos principales
Este artículo arroja luz sobre los seis pasos involucrados en el proceso de financiamiento de capital de riesgo. Los pasos son: 1. Origen del acuerdo 2. Evaluación 3. Evaluación 4. Negociación del acuerdo 5. Actividad posterior a la inversión 6. Plan de salida.
Financiamiento de capital de riesgo: Paso # 1.
Origen de la operación:
La financiación de capital de riesgo comienza con la originación de un acuerdo. Para el negocio de capital de riesgo, la corriente de ofertas es necesaria. Puede haber varias fuentes de originación de ofertas. Una de esas fuentes es el sistema de referencia en el cual los acuerdos son referidos a capitalistas de riesgo por sus organizaciones matrices, socios comerciales, asociaciones industriales, amigos, etc.
Otra fuente de flujo de acuerdos es la búsqueda activa a través de redes, ferias comerciales, conferencias, seminarios, resistencias extranjeras, etc. Ciertos intermediarios que actúan como enlace entre los capitalistas de riesgo y los empresarios potenciales, también se convierten en fuente de originación de acuerdos.
Financiamiento de capital de riesgo: Paso # 2.
Proyección :
El capitalista de riesgo, en su esfuerzo por elegir las mejores empresas, en primer lugar, realiza un examen preliminar de todos los proyectos sobre la base de ciertos criterios generales, como la tecnología o el producto, el alcance del mercado, el tamaño de la inversión, la ubicación geográfica y la etapa de financiamiento.
Los capitalistas de riesgo en la India piden al solicitante que brinde un breve perfil del emprendimiento propuesto para establecer la elegibilidad de facie prime. Los empresarios también están invitados a una discusión cara a cara para buscar ciertas aclaraciones.
Financiamiento de capital de riesgo: Paso # 3.
Evaluación :
Después de que una propuesta haya pasado la selección preliminar, se lleva a cabo una evaluación detallada de la propuesta. Se realiza un estudio detallado del perfil del proyecto, el historial del empresario, el potencial del mercado, la factibilidad tecnológica, la facturación futura, la rentabilidad, etc.
Los capitalistas de riesgo en la India tienen en cuenta los antecedentes del empresario, especialmente en términos de integridad, visión a largo plazo, necesidad de desarrollar habilidades de gestión y orientación empresarial. También tienen en cuenta las habilidades y experiencia empresarial, la competencia técnica, la capacidad de fabricación y comercialización del empresario. Además, se examina la viabilidad del proyecto en términos de producto, mercado y tecnología.
Además, los capitalistas de riesgo en la India realizan un análisis exhaustivo del riesgo de la propuesta para determinar el riesgo del producto, el riesgo de mercado, el riesgo tecnológico y empresarial. Después de considerar en detalle varios aspectos de la propuesta, el capitalista de riesgo toma una decisión final en términos de espectro de retorno de riesgo, como se muestra en la figura 31.1.
Financiamiento de capital de riesgo: Paso # 4.
Negociación de acuerdo
Una vez que la empresa se encuentra viable, el capitalista de riesgo negocia los términos del acuerdo con el empresario. Esto lo hace para proteger su interés. Los términos del acuerdo incluyen el monto, la forma y el precio de la inversión.
También contiene convenios de protección tales como el derecho de los capitalistas de riesgo a controlar la empresa de riesgo y a cambiar su administración, si es necesario, comprar acuerdos, adquisiciones, hacer OPI. Los términos del acuerdo deben ser mutuamente beneficiosos tanto para el capitalista de riesgo como para el empresario. Debe ser flexible y su estructura debe salvaguardar los intereses de ambas partes.
Financiamiento de capital de riesgo: Paso # 5.
Actividad posterior a la inversión :
Una vez que se financia el acuerdo y la empresa comienza a funcionar, el capitalista de riesgo se asocia con la empresa como socio y colaborador para garantizar que la empresa esté operando según el plan.
La participación de los capitalistas de riesgo en la empresa es generalmente a través de una representación en el Consejo de Administración o una influencia informal en la mejora de la calidad del marketing, las finanzas y otras funciones gerenciales. En general, el capitalista de riesgo no se entromete en el trabajo cotidiano de la empresa, interviene cuando se produce una crisis financiera o de gestión.
Financiamiento de capital de riesgo: Paso # 6.
Plan de salida :
La última etapa de la financiación de capital de riesgo es la salida para realizar la inversión a fin de obtener un beneficio / minimizar las pérdidas. El capitalista de riesgo debe hacer un plan de salida, que determine el momento preciso de salida que dependerá de una gran variedad de factores, como la naturaleza del negocio, la extensión y el tipo de participación financiera, el estado de la competencia real y potencial, las condiciones del mercado, etc. .
En la etapa de salida de la financiación de capital de riesgo, el capitalista de riesgo decide sobre desinversiones / alternativas de realización relacionadas con el tipo de inversión, capital / cuasicapital e instrumentos de deuda. Por lo tanto, la capitalización de riesgo puede salir a través de las OPI, la adquisición por parte de otra compañía, la compra de la parte del capital de riesgo por parte del promotor y la compra de la parte del capitalista de riesgo por parte de un tercero.
