Método de coeficiente de reserva de efectivo variable de control de crédito utilizado por los bancos centrales

Método de tasa de reserva de efectivo variable de control de crédito utilizado por los bancos centrales!

El índice de reserva de efectivo variable es un método comparativamente nuevo de control de crédito utilizado por los bancos centrales en tiempos recientes. En 1935, el Sistema de Reserva Federal de Estados Unidos lo adoptó, por primera vez. En países donde el mercado de dinero no está organizado o está subdesarrollado, ahora se recurre cada vez más a este método de control de crédito.

El dispositivo de relación de reserva variable surge del hecho de que el banco central, en su calidad de banco bancario, debe tener una parte de las reservas de efectivo de los bancos comerciales. Los saldos mínimos que deben mantener los bancos miembros con el banco central están fijados por ley y se han conferido poderes legales al banco central para alterar la cantidad de estas reservas mínimas.

El coeficiente de reserva de efectivo mínimo habitual es una limitación importante en la capacidad crediticia de los bancos. Por lo tanto, las variaciones en la relación de reserva reducen aumenta la liquidez y, en consecuencia, también el poder de préstamo de los bancos. Por lo tanto, el banco central eleva el coeficiente de reserva de efectivo cuando se desea la contracción del crédito y disminuye cuando se amplía el crédito.

Así, al igual que otras técnicas de control monetario, la variación de los requisitos de reserva de efectivo tiene un doble propósito; Los requisitos pueden ser reducidos y aumentados. Una reducción de los requisitos de reserva aumenta de forma inmediata y simultánea la capacidad crediticia de todos los bancos.

Por el contrario, aumentar el índice de reserva de efectivo de forma inmediata y simultánea reduce la capacidad de préstamo de todos los bancos miembros. El supuesto fundamental de este método es que la reserva de efectivo excedente (que es la base del crédito) realizada a través de la reducción del coeficiente de reserva mínima, resulta en la expansión del crédito, y de manera similar, la contracción de la reserva de efectivo debido a la elevación del valor mínimo. Los requisitos de reserva de efectivo resultarán en la contracción del crédito.

Por lo tanto, el índice de requisitos de reserva es un instrumento poderoso que afecta el volumen de reservas en exceso con los bancos comerciales, así como el multiplicador de la creación de crédito del sistema bancario. Para aclarar el punto, supongamos que los bancos comerciales tienen Rs. 10 millones de millones de fondos de reserva totales con el banco central y que la relación de reserva legal en efectivo es del 10 por ciento del total de depósitos Si, con los depósitos existentes, las reservas requeridas de los bancos son Rs. 3 millones de rupias, el exceso de reservas asciende a Rs. 7 millones de rupias soportarán un aumento de diez (el multiplicador es diez, ya que el coeficiente de reserva es del diez por ciento) en los depósitos, es decir, Rs. 70 millones de rupias en la creación de créditos (Rs. 7 x 100/10 crores). Si, por otro lado, el índice de reserva se duplica, es decir, si se eleva al 20%, las reservas de efectivo requeridas son Rs. 6 millones de rupias, y el exceso de reservas sería de Rs. 4 millones de rupias solamente.

Este exceso de reserva de Rs. 4 millones de rupias, con los requisitos de reserva del 20 por ciento, obviamente respaldarían solo un aumento de cinco veces (el multiplicador ahora es 5) en los depósitos bancarios, es decir, Rs. 20 millones de millones de euros de creación de créditos solamente (es decir, Rs. 4 x 100/20 millones de años). Por lo tanto, el aumento de los requisitos de reserva afecta la contracción del crédito y, a la inversa, una reducción en el coeficiente de reserva provoca la expansión del crédito.

Información Adicional:

OMO contra VRR:

La relación de reserva variable, como un instrumento de control monetario, se considera decididamente superior a las operaciones de mercado abierto en los siguientes detalles:

(i) El índice de reserva variable es un método directo y directo de control de crédito. Puede dar resultados más rápidamente que las operaciones de mercado abierto. Las reservas de efectivo de un banco pueden modificarse con solo un golpe del bolígrafo. Una declaración del banco central de que los bancos comerciales deben mantener un gran porcentaje de sus obligaciones de depósito como saldo con el banco central que lo que han estado haciendo, disminuye inmediatamente sus depósitos. Del mismo modo, una expansión del crédito se puede lograr rápidamente reduciendo las reservas mínimas de efectivo que se mantendrán con el banco central.

Por lo tanto, las variaciones en el coeficiente de reservas reducen el retraso en la transmisión del efecto de la política monetaria al sistema bancario comercial. Aschheim, por lo tanto, opina que "si los resultados de la variación de los requisitos de reserva fueran los mismos que los resultados de las operaciones de mercado abierto en todos los aspectos por la velocidad de la preferencia de transmisión de las armas anteriores sobre las segundas, sería bastante plausible".

(ii) El funcionamiento exitoso de las operaciones de mercado abierto requiere un mercado de valores amplio y desarrollado. La relación de reserva variable no tiene tales limitaciones. Por lo tanto, en los países donde el mercado de valores no está muy desarrollado, el índice de reserva variable tiene mayor importancia como técnica de control monetario.

(iii) Las operaciones de mercado abierto a gran escala pueden afectar el valor de los títulos públicos y, por lo tanto, hay posibilidades de que el gobierno central y los bancos comerciales incurran en pérdidas, ya que sus activos consisten en una gran cantidad de títulos públicos. Las variaciones en los ratios de reserva, por otro lado, producen los resultados deseados en el crédito de control, sin temor a tal pérdida.

A diferencia de las operaciones de mercado abierto, la relación de reserva variable es capaz de funcionar sin “municiones”. Por lo tanto, no tiende a aumentar o disminuir la oferta de activos devengados del banco central, un temor que es muy significativo desde el punto de vista de la política de banca central y financiación de tesorería.

(iv) El índice de reserva variable se aplica simultáneamente a todos los bancos comerciales para influir en su capacidad potencial de creación de crédito. Las operaciones de mercado abierto afectan solo a aquellos bancos que negocian con valores.

Por lo tanto, algunos economistas consideran que la relación de reserva variable es "una batería del tipo más mejorado" que un banco central puede agregar a su armería. Por otro lado, hay economistas que opinan que la reserva de ratio variable aún no se ha desarrollado como un instrumento delicado y sensible de control de crédito.

Para ellos, en comparación con las operaciones de mercado abierto, el índice de reserva variable carece de precisión en el sentido de que es inexacto, incierto o bastante torpe en lo que respecta a los cambios no solo en el monto de la reserva de efectivo sino también en relación con el lugar donde estos cambios pueden hacerse efectivo.

Los cambios en la reserva implican sumas más grandes que en el caso de las operaciones de mercado abierto. Además, las operaciones de mercado abierto pueden aplicarse a un sector relativamente estrecho. La relación de reserva variable es comparativamente inflexible en el sentido de que los cambios en los requisitos de reserva no pueden ajustarse bien para satisfacer o localizar situaciones de restricción de reserva o superfluidad.

Además, el coeficiente de reserva variable es discriminatorio en su efecto. Los bancos con un gran margen de exceso de reservas apenas se verían afectados, mientras que los bancos con un pequeño exceso de reservas se verían afectados. Esto significa que la relación de reserva variable siempre causa injusticia a los bancos pequeños, a menudo sin razón. En este sentido, muchos economistas prefieren las operaciones de mercado abierto en lugar de las variaciones en el coeficiente de reservas para lograr el control monetario.

Sin embargo, se ha sugerido que las operaciones de mercado abierto y el índice de reserva variable deben complementarse entre sí. Una combinación juiciosa de ambos superará los inconvenientes de cada arma cuando se use individualmente y producirá mejores resultados. Por lo tanto, la sugerencia es que el aumento de los requisitos de reserva, por ejemplo, puede combinarse con una política de compra en el mercado abierto en lugar de una política de ventas en el mercado abierto.