Top 9 métodos de inversión de los fondos excedentes

Los siguientes puntos resaltan los nueve métodos principales de inversión de los fondos excedentes.

Método de inversión de fondos excedentes nº 1. Letras del Tesoro:

Los bonos del Tesoro son emitidos por RBI en nombre del Gobierno Central. Anteriormente, se emitían sobre la base de ofertas que flotaban regularmente, pero ahora están disponibles en el sistema de tomas, es decir, en las tarifas anunciadas por RBI todas las semanas. Estas facturas se emiten sólo en forma de portador. El nombre del comprador no se menciona en las facturas, sino que son fácilmente transferibles de un inversionista a otro.

No se pagan intereses sobre las facturas, pero el rendimiento es la diferencia entre el precio de compra y el valor nominal (par) de la factura. Dado que hay un respaldo del gobierno central, estos son valores libres de riesgo. Existe un mercado secundario muy activo para estas facturas, por lo que las ha hecho altamente líquidas. Las letras del Tesoro son uno de los valores negociables populares, aunque el rendimiento de los mismos puede ser bajo.

Método de inversión de fondos excedentes nº 2. Certificados de depósito (CD) negociables:

El dinero se deposita en un banco por un período de tiempo fijo y se emite un recibo comercial. El recibo puede ser registrado o portador, este último facilita las transacciones en el mercado secundario. Las denominaciones y los plazos de vencimiento se deciden según las necesidades del inversor.

Al vencimiento el importe depositado y los intereses se pagan. Los CD son diferentes de las letras del tesoro que se emiten con descuento. Los fondos excedentes a corto plazo pueden usarse para ganar intereses en este método. La inversión es segura a menos que el banco falle, las posibilidades de que sean remotas.

Método de Inversión de Fondos Excedentes # 3. Unidad 1964 Esquema:

El esquema de la unidad 1964 de Unit Trust of India es muy popular para hacer inversiones a corto plazo. Es un esquema abierto que permite a los inversionistas retirar sus fondos de manera continua. Las unidades tienen un valor nominal de Rs10. El valor de compra y venta de las unidades no se basa en el valor de los activos netos, sino que se determina administrativamente de tal manera que aumenten gradualmente con el tiempo.

El esquema de unidades ofrece una buena vía para invertir fondos a corto plazo y tiene las siguientes ventajas:

(i) Los ingresos por dividendos de la unidad recibida por las empresas se tratan como dividendos entre empresas, califican para una exención de impuestos de hasta el 80 por ciento en virtud de la Sec. 80M de la Ley del Impuesto sobre la Renta. Muchas compañías compran unidades de dividendos en mayo, cobran dividendos en julio y luego venden las unidades.

(ii) El rendimiento puede aumentarse mediante una cuidadosa sincronización de la compra y venta de unidades porque la pérdida de capital en la venta de unidades calificaría para una compensación fiscal, de la cual el 80 por ciento de los ingresos por dividendos sería libre de impuestos.

(iii) Existe un mercado secundario activo para unidades, no habrá problema de liquidez.

Método de inversión de fondos excedentes # 4.

Un banco comercial o alguna otra organización puede entrar en un acuerdo hacia adelante listo con una compañía dispuesta a invertir fondos por un corto período de tiempo. Bajo este sistema, el banco vende y recompra el mismo valor (lo que significa que la compañía compra y vende valores a su vez) a precios predeterminados.

La diferencia entre el precio de compra y venta es el ingreso de la empresa. Los reenvíos listos generalmente se realizan en unidades, bonos del sector público o valores gubernamentales. Las operaciones de venta anticipada están vinculadas con la posición del mercado monetario. El inversionista puede esperar ganar más si el mercado de dinero está apretado durante la temporada alta y al cierre del año.

Método de inversión de fondos excedentes nº 5. Financiación de Badla:

La financiación de Badla se utiliza en transacciones bursátiles cuando un corredor quiere transferir sus transacciones de un período de liquidación a otro. La financiación de Badla se realiza a través de operadores en bolsa. Es la financiación de las transacciones de un corredor que desea llevar este acuerdo al otro período de liquidación. Las tarifas de badla se deciden el día de la liquidación.

La transacción de Badla se financia con la garantía de las acciones compradas cuya liquidación se debe llevar a cabo. En algún momento este servicio de financiamiento puede extenderse solo para una parte en particular. Por ejemplo, una empresa puede proporcionar financiamiento de Badla a un corredor de 10 millones de dólares para comprar acciones de ACC en el mercado a plazo. Las tasas de Badla varían según la demanda y la posición de oferta de los fondos.

La financiación de Badla ofrece tasas de interés atractivas. Sin embargo, se vuelve riesgoso si el corredor no cumple con su compromiso. Incluso la gran fluctuación en los precios de las acciones también puede afectar el valor de la seguridad.

Un inversionista en este tipo de financiamiento debe tener cuidado de lo siguiente:

(i) La selección de un corredor debe basarse en la reputación.

(ii) Las participaciones con un valor intrínseco sonoro deben ser seleccionadas.

(iii) El margen debe ser adecuado.

(iv) Debe tomarse la posesión de valores.

Método de inversión de fondos excedentes nº 6. Depósitos entre empresas:

Estos son depósitos a corto plazo en otras compañías que atraen una buena tasa de rendimiento.

Los depósitos interempresariales son de tres tipos:

(i) Depósitos de llamadas:

Es un depósito que un prestamista puede retirar con un día de antelación. En la práctica se tarda tres días para obtener este dinero. La tasa de interés en la actualidad es del 14 por ciento sobre estos depósitos.

(ii) Depósitos a tres meses:

Estos depósitos son populares y son utilizados por los prestatarios para compensar la insuficiencia de fondos a corto plazo. La tasa de interés de dichos depósitos está influenciada por la tasa de interés del sobregiro bancario y, en la actualidad, la tasa de interés es del 22 por ciento anual.

(iii) Depósitos a seis meses:

Los prestamistas pueden no tener fondos excedentes por un período muy largo. El período de seis meses es normalmente el máximo que los prestamistas pueden preferir. La tasa de interés actual sobre estos depósitos es del 24 por ciento anual.

Dado que los depósitos interempresariales son préstamos sin garantía, se debe determinar la solvencia crediticia del prestatario. La sección 370 de la Ley de la Compañía ha establecido ciertas restricciones en los depósitos entre compañías, por lo que estas disposiciones deben cumplirse, estas disposiciones son:

(a) Una compañía no puede prestar más del 10 por ciento de su patrimonio neto (capital más reservas gratuitas) a una sola compañía.

(b) El préstamo total de una empresa no puede exceder el 30 por ciento de su patrimonio neto sin la aprobación previa del gobierno central y una resolución especial debería permitir dicho préstamo.

Método de inversión de fondos excedentes nº 7. Descuento de facturas:

Surge una factura de ventas a crédito. El comprador aceptará una factura emitida por el vendedor. Para recaudar fondos, el vendedor puede obtener la factura descontada con su banco. El banco cobrará el descuento y liberará el saldo al cajón. Estas facturas normalmente no superan los 90 días.

Una compañía también puede descontar las facturas como lo hace un banco usando sus fondos excedentes. El descuento de la factura se considera superior a los depósitos interempresariales.

La empresa debe asegurarse de que las facturas con descuento son:

(a) Facturas comerciales (resultantes de una transacción comercial) y no facturas de alojamiento (que se ayudan entre sí),

(b) Las facturas respaldadas por la carta de crédito de un banco serán las más seguras, ya que están garantizadas por el banco del girado.

Método de inversión de fondos excedentes # 8. Inversión en valores negociables:

Una empresa tiene que mantener un saldo razonable de efectivo. Esto es necesario porque no existe un equilibrio perfecto de las entradas y salidas de efectivo. A veces se recibe más efectivo del que se requiere para pagos rápidos. En lugar de mantener el excedente de efectivo como inactivo, la empresa intenta invertirlo en valores negociables.

Traerá algunos ingresos al negocio. Los excedentes de efectivo estarán disponibles durante las temporadas bajas y se requerirán cuando la demanda se recupere nuevamente. La inversión de este efectivo en valores requiere un enfoque prudente y prudente. La selección de valores para inversión debe hacerse con cuidado para que el monto se aumente rápidamente a pedido.

Al elegir entre valores alternativos, la empresa debe examinar tres características básicas de una seguridad: seguridad, madurez y comercialización. El elemento de seguridad se ocupa de la ausencia de cualquier tipo de riesgo. Los valores con riesgo pueden dar mayores rendimientos, pero estos deben evitarse. No debe haber ningún incumplimiento de pago cuando se canjean los valores. Los plazos de vencimiento darán mayores rendimientos.

Los valores a corto plazo conllevarán tasas de interés más bajas, pero deberían preferirse. El excedente de efectivo se puede invertir solo por períodos más pequeños, ya que la cantidad puede ser necesaria para satisfacer las necesidades operativas de efectivo en períodos cortos.

Los valores deben tener un mercado listo. Estas inversiones solo pueden realizarse en valores cercanos al efectivo. Si los valores seleccionados son tales que requieren algún tiempo para su realización, entonces puede haber problemas de pago. Por lo tanto, los valores deben tener un mercado listo y pueden ser realizables en un período muy corto.

Método de inversión de fondos excedentes # 9. Fondos mutuos del mercado monetario (MMMF):

«Fondo mutuo del mercado monetario»: un esquema de un fondo mutuo que se ha creado con el objetivo de invertir exclusivamente en instrumentos del mercado monetario. Estos instrumentos incluyen letras del tesoro, valores gubernamentales con fecha con vencimiento vencido de hasta un año, dinero para llamadas y notificaciones, papel comercial, cuentas comerciales aceptadas por los bancos y certificados de depósito.

Hasta hace poco, solo a los bancos comerciales y las instituciones financieras públicas se les permitía establecer MMMF. Pero en noviembre de 1995, el gobierno ha permitido que los fondos mutuos del sector privado también establezcan fondos mutuos del mercado monetario. Los MMMF son mercados mayoristas de valores de bajo riesgo, alta liquidez y de corto plazo. La principal característica de este fondo es el acceso a personas de pequeños ahorros.