Ahorros: 9 determinantes vitales del ahorro en una economía
Los determinantes vitales del ahorro en una economía son: 1. El nivel de ingreso 2. Distribución del ingreso 3. Motivaciones de consumo 4. Riqueza 5. Hábito 6. Población 7. Factores objetivos e institucionales 8. Motivaciones subjetivas para el ahorro 9. Tasa de interés.
La tasa y el tamaño de los ahorros en una economía están determinados por una multitud de factores. Se hace un humilde intento de analizar algunos de ellos que son determinantes vitales.
1. El nivel de ingresos:
Como señala Keynes, el ahorro es básicamente una función de los ingresos. El ahorro aumenta con el ingreso.
Por supuesto, difícilmente puede haber una relación proporcional entre el tamaño de los ingresos y los ahorros, pero la evidencia empírica ha demostrado que existe una marcada correlación entre los dos.
Sin embargo, la cantidad de ahorros personales depende principalmente del ingreso disponible. Por lo tanto, la relación de ingresos de ahorro (S / Y) tiende a aumentar con un aumento en los ingresos. Se ha observado que la propensión marginal al ahorro (∆S / ∆Y) tiende a ser alta en los sectores de la comunidad de grupos de altos ingresos.
De hecho, en los países desarrollados, donde el ingreso per cápita es alto, la relación ahorro-ingreso también es alta. Según el World Economic Survey 1960, el ahorro interno bruto en los EE. UU. Ascendió a 18, 6 por ciento y el de India a menos del 7 por ciento.
Entre los economistas modernos, hay una diferencia de opinión sobre qué concepto de ingreso se adoptará en la función de ahorro. Hay tres variantes del concepto de ingreso: (i) ingreso absoluto, (ii) ingreso relativo y (iii) ingreso permanente.
(i) Hipótesis del ingreso absoluto:
Según Keynes, el ahorro es una función del nivel absoluto de ingresos. En igualdad de condiciones, un aumento en el ingreso absoluto hace que se ahorre un aumento en la fracción de ese ingreso. J. Tobin y A. Smithies desarrollaron la hipótesis de ahorro absoluto de ahorro como Hipótesis de Deriva. "En la" Hipótesis de Deriva ", se argumentó que el nivel de Ingreso Nacional aumenta a lo largo del tiempo y, junto con él, la propensión al consumo promedio tiende a disminuir, por lo que la propensión al ahorro promedio aumenta a lo largo del tiempo.
Sin embargo, por razones empíricas, la hipótesis del ingreso absoluto no recibió una aclamación amplia. Empíricamente, no logró conciliar los datos del presupuesto al ahorrar con las tendencias observadas a largo plazo. Kuznets ha observado que el índice de ahorro agregado se ha mantenido más o menos constante durante un largo período de tiempo entre 1869-1929, mientras que los ingresos se han cuadruplicado. De acuerdo con la 'Hipótesis de la Deriva, la relación de ahorro (S / Y) debería haber aumentado. Por lo tanto, la hipótesis pierde su posición sobre bases empíricas.
(ii) Hipótesis de ingresos relativos:
Rose Friedman y Dorothy Brady han tratado de proporcionar una respuesta a esta inconsistencia al proponer el concepto de hipótesis de ingresos relativos. Según ellos, la tasa de ahorro depende de la posición relativa del individuo en la escala de ingresos en lugar de en su nivel absoluto de ingresos. Es decir, el gasto de consumo de una familia depende de su posición relativa en la distribución del ingreso de familias aproximadamente similares. Modigliani y Duesenberry popularizaron la hipótesis de ingresos relativos.
Según Duesenberry, la proporción del ingreso consumido (por lo tanto, ahorrado de un ingreso dado) por un individuo depende de su ingreso relativo, es decir, de su posición percentil en la distribución del ingreso total. Por lo tanto, durante cualquier período de tiempo dado, un individuo consumirá un porcentaje menor o ahorrará un porcentaje mayor de su ingreso con un aumento en su ingreso absoluto y la mejora de su posición relativa en la distribución del ingreso.
Pero, si la posición relativa de una persona en la escala de ingresos sigue siendo la misma a pesar de un aumento en sus ingresos absolutos, su consumo y proporción de ahorro se mantendrán sin cambios. Por lo tanto, la hipótesis de ingresos relativos establece que el nivel de ahorro depende del nivel de ingresos actuales del hogar en relación con el nivel más alto de ingresos previamente ganado. En términos simbólicos, la función de guardado de Duesenberry puede expresarse como en:
St 1 / St 2 = n Yt 1 / Yt 2 + b
Donde St 1 representa el ahorro actual, y representa el ingreso actual. Yt 1 representa el nivel más alto de ingresos anterior, (t denota el subíndice). Y, a y b son constantes numéricas, donde b> 0.
(iii) Hipótesis de ingresos permanentes:
Keynes creía que el ingreso actual determina el consumo actual y el ahorro. Sin embargo, los economistas modernos como Milton Friedman observan que las expectativas de ingresos en el futuro tienen una influencia significativa en el gasto de consumo actual y los ahorros de un ingreso determinado de la comunidad.
Kisselyoff, por ejemplo, menciona que se encuentra que es más frecuente el desvanecimiento actual entre aquellas personas que esperan que sus ingresos aumenten en el futuro. En vista de esto, el Sr. Friedman propuso la "Hipótesis del ingreso permanente". Friedman sostiene que el determinante básico del consumo y el ahorro es el ingreso permanente.
La relación entre ahorro y renta permanente es proporcional. El ingreso permanente de una persona, en un año en particular, no se revela por su ingreso actual en ese año, pero depende de los ingresos esperados que se recibirán durante un largo período de tiempo. El ingreso permanente es la cantidad que la unidad de consumo podría consumir (o cree que podría) mientras mantiene intacta su riqueza.
Friedman afirma que el ingreso permanente puede interpretarse como el ingreso promedio considerado como permanente por la unidad de consumo en consideración. El ingreso permanente depende de la visión lejana de una persona. De hecho, el ingreso real de una persona, en cualquier año específico, puede ser mayor o menor que su ingreso permanente.
Según Friedman, el ingreso real o medido (Ym) se compone de ingreso permanente (Yp) e ingreso transitorio (Yf). Por lo tanto, Ym = Yp + Yt.
De manera similar, se dice que el consumo medido real (Cm) está compuesto por el consumo permanente (Cp) y el consumo transitorio (Ct). Por lo tanto, Cm = Cp + Ct.
De ello se deduce que los ahorros medidos reales (Sm) están constituidos por ahorros permanentes (Sp) y ahorros transitorios [St). Por lo tanto: Sm = Sp + St.
Obviamente, Sm = Ym - Cm o Sm = (Yp + Yi) - (Cp + Ct).
Friedman razona que Cp = k.Yp, donde к es el factor de proporcionalidad y depende de la tasa de interés (i), la relación de la riqueza no humana a la total (u), y otras variables como la edad, los gustos, etc. por (si). k = f (i, w, u).
De hecho, estos factores, y también К, son independientes del nivel de ingreso permanente. El consumo permanente es el valor de los servicios que la comunidad planificó consumir durante el período considerado. El consumo transitorio (Ct) se refiere a adiciones o restas no anticipadas en el consumo. De manera similar, el ingreso transitorio (Yt) se refiere a adiciones o restas no anticipadas en el ingreso.
Friedman observa que a largo plazo, los cambios positivos en los ingresos transitorios de una sección de la comunidad pueden ser neutralizados por los cambios negativos en los ingresos transitorios de alguna otra sección de personas.
Por lo tanto, tiende a haber una relación fija entre el consumo promedio permanente y el consumo permanente a largo plazo y el ingreso permanente a largo plazo. Esto explica las observaciones empíricas de que el ahorro total representa una proporción bastante estable del ingreso total, a pesar de la creciente tendencia del ingreso a lo largo del tiempo.
2. Distribución del ingreso:
La tasa de ahorro agregada también depende de la distribución del ingreso y la riqueza en la comunidad. Si hay un mayor grado de desigualdad de ingresos entre la gente, esa tasa de ahorro agregada tendería a ser alta, ya que la sección más rica de la comunidad tiene una alta propensión a ahorrar. Un país con un ingreso per cápita bajo y una distribución justa del ingreso nacional implicaría una tasa de ahorro baja.
Por lo tanto, con una mejora en la distribución del ingreso o la corrección de las desigualdades del ingreso a través de medidas fiscales y de otro tipo, la tasa de ahorro agregada puede tender a disminuir en la etapa inicial.
Por lo tanto, el objetivo igualitario de redistribución del ingreso y la riqueza puede ser un obstáculo para la formación de capital al provocar una reducción en el ahorro agregado nacional. No obstante, el ideal de una distribución justa y equitativa de los ingresos no se puede sacrificar por este motivo.
3. Motivaciones de consumo:
El ahorro es la parte residual del ingreso que queda después del consumo. Por lo tanto, para conocer los factores que afectan el ahorro, debemos saber qué factores determinan el consumo. El consumo de la comunidad depende de una variedad de factores y motivaciones.
Según Duesenberry, el patrón de consumo y su tamaño están determinados por (i) el consumo de ciertos tipos de bienes requeridos por las necesidades generadas física y socialmente, (ii) estas necesidades pueden satisfacerse alternativamente por un gran número de tipos de bienes cualitativamente diferentes, (iii) estos diferentes tipos de productos tienen variaciones cualitativas y clasificación que forman la escala de preferencia de la comunidad.
De hecho, el patrón de consumo y su volumen dependen, en general, del nivel de vida de las personas. Duesenberry, por lo tanto, afirma que "el nivel de ahorro realmente alcanzado por cualquier persona representa el resultado del conflicto entre su deseo de mejorar su nivel de vida actual y su deseo de obtener un bienestar futuro mediante el ahorro".
En este contexto, por lo tanto, deben analizarse las motivaciones relativas al ahorro y gasto de consumo. Duesenberry señala que, por lo general, mientras eligen los bienes de consumo, las personas prefieren productos de mayor calidad que productos de menor calidad con el fin de mejorar su nivel de vida.
Las necesidades físicas de una persona por lo general siguen siendo las mismas. Pero, sus necesidades sociales varían de vez en cuando. Las necesidades sociales de una persona dependen de su edad, ocupación, posición social, posición marginal y estatus marginal. El consumo de ciertos bienes, especialmente los artículos ostentosos, se debe al mantenimiento de la autoestima o la adquisición de prestigio. En una sociedad donde existe un sistema de estatus social diferencial, este es un determinante vital del gasto de consumo.
En resumen, el patrón de consumo de una persona se basa en su restricción presupuestaria y el deseo de ahorrar. Sin embargo, cualquier equilibrio racional en las decisiones de consumo está lejos de ser frecuente.
4. Riqueza:
La tenencia de riqueza o activos líquidos por parte de una persona también afecta sus decisiones de consumo. De los ingresos actuales, una persona consumiría más y ahorraría menos si posee una cantidad adecuada de activos líquidos como saldos de efectivo, depósitos bancarios, etc., y siente que su vida en el futuro está bien asegurada. De manera similar, una apreciación del valor de los activos financieros también induciría a la persona a consumir y ahorrar menos.
5. Hábito:
El hábito es un determinante importante del patrón de consumo. De hecho, en cualquier momento, un consumidor ya tiene un conjunto bien establecido de hábitos de consumo. El hábito de consumo está formado por el gusto, los gustos, la moda y otras influencias psicológicas en las mentes de los consumidores.
Por la naturaleza de su hábito, cuando una persona es un derrochador, su ahorro será relativamente menor de un ingreso dado que el de una persona que considera el ahorro como una virtud. Por lo tanto, el ahorro agregado en una economía depende de los tipos de hábitos de las personas en general.
El hábito se ajusta al nivel de vida de la comunidad. El hábito, a largo plazo, puede no ser un factor muy constante. Está sujeto a cambios. En general, las personas desean mejorar su nivel de vida mejorando la calidad de los bienes que consumen.
Las políticas públicas también están diseñadas para mejorar los niveles de vida de las masas. Con un aumento en los ingresos o de otra manera, a través del desvanecimiento, puede haber un impulso para gastar más en bienes superiores. Siempre hay un impacto psicológico de la "eficacia superior" de ciertos bienes como la comodidad, la comodidad, la belleza, etc., que induce a las personas a gastar más y ahorrar menos, a su debido tiempo.
En este contexto, Duesenberry menciona que el "efecto de demostración" en la sociedad moderna sirve como un hábito para romper el hábito. El "efecto de demostración" se refiere a un aumento en el consumo y la reducción del ahorro mediante la imitación de estándares superiores.
Según Duesenberry, la imitación generalizada de estándares superiores provoca un cambio ascendente en la función de consumo agregado, lo que reduce la tasa de ahorro. El "efecto de demostración" implica que una alta frecuencia de contacto de una persona con un consumo superior por parte de otros romperá sus hábitos y lo inducirá a gastar más en bienes costosos al debilitar su deseo de ahorrar.
Se ha observado que cuando las personas usan habitualmente un conjunto de bienes, tienden a estar insatisfechas si hay una demostración de un consumo superior por parte de otros. Más conocimiento de la existencia de bienes superiores no es un hábito para romper hábitos. Es el efecto de demostración que es un poderoso hábito para romper hábitos. Uno puede recordar un dicho común que dice que “lo que no sabes no te hará daño, pero lo que sí sabes te hará daño”.
Los países pobres son deficientes en ahorro. Su problema de baja tasa de ahorro se acentúa aún más por su deseo de imitar el estándar de consumo superior de las naciones desarrolladas inducido por el efecto de demostración internacional.
6. Población:
Un alto crecimiento de la población tiene un efecto adverso en el ingreso per cápita que causa un efecto adverso en la relación ahorro-ingreso.
Nuevamente, la distribución por edades de la población también afecta el volumen de ahorro agregado en la economía. El ahorro personal agregado depende del desprendimiento de personas mayores y jubiladas y del ahorro del grupo más joven. El ahorro agregado de una comunidad sería cero cuando el ahorro positivo de los jóvenes se vea compensado por el desprendimiento de los jubilados para mantener sus gastos de consumo.
Si una sociedad tiene una gran proporción de jóvenes en relación con los ancianos, el ahorro neto agregado será positivo. Por lo tanto, el índice de ahorro agregado en una comunidad tiende a variar con la estructura de edad de su población, incluso con un ingreso per cápita constante. De ello se deduce que cuando la población es estable en todos los aspectos, el ahorro neto aumentará con el aumento del ingreso per cápita en una economía.
7. Factores objetivos e institucionales:
Hay una serie de factores objetivos, en su mayoría institucionales por naturaleza, que afectan la capacidad y la voluntad de salvar a la gente en general. La estabilidad política y la seguridad de la vida y la propiedad alientan a las personas a ahorrar más.
De manera similar, la existencia de un buen sistema bancario y otras instituciones financieras desarrolladas de dinero y mercado de capitales como Unit Trust, Life Insurance Corporation, casas financieras, acciones de buenas corporaciones, bonos y valores del gobierno, etc. inducen a las personas a ahorrar más bajo la economía de motivación para generar intereses al proporcionar una amplia gama de oportunidades de inversión remuneradas.
La estructura tributaria y la política fiscal también afectan los ahorros en la economía. Una tributación directa vigorosamente progresiva conduce a una reducción del ahorro personal voluntario. De manera similar, los impuestos indirectos altos y generalizados obligarán al consumidor a gastar más en mantener su nivel de vida dado. Esto provocará una reducción en su ahorro personal. Del mismo modo, los impuestos corporativos altos reducirán el beneficio neto de las empresas comerciales y reducirán su capacidad de ahorro.
Por otro lado, ciertas concesiones proporcionadas en los esquemas tributarios pueden ayudar a promover el ahorro voluntario. Por ejemplo, la exención de intereses que ganan hasta Rs. 3.000 al año de depósitos bancarios, deducciones directas de la prima del seguro de vida, contribución al fondo de previsión, etc. hasta Rs. 5, 000 en la India, sirven como buenos estímulos para el ahorro.
La estabilidad de precios o el control de la inflación por el esfuerzo del gobierno también pueden sustentar el ahorro, mientras que la hiperinflación puede llevar a desvanecer o reducir el ahorro.
Del mismo modo, las ganancias y las pérdidas inesperadas también afectan el ahorro. Lo primero conducirá a un aumento de los ahorros y lo segundo inducirá el desvanecimiento.
8. Motivaciones subjetivas para el ahorro:
Se induce a las personas a ahorrar más cuando hay factores subjetivos fuertes que las motivan a ahorrar.
Keynes alistó los siguientes motivos principales que llevaron a los individuos a ahorrar:
1. Precaución - para acumular una reserva contra imprevistos imprevistos.
2. Prospectiva - para satisfacer las necesidades futuras.
3. Cálculo: para disfrutar del interés y un mayor consumo real en una fecha futura.
4. Mejora - para mejorar el nivel de vida gradualmente.
5. Independencia: para disfrutar de un sentido de independencia y el poder de hacer cosas con los ahorros acumulados.
6. Empresa - para realizar especulaciones o emprender proyectos empresariales.
7. Orgullo - para legar una fortuna.
8. La avaricia - para satisfacer la pura miseria.
Asimismo, los ahorros de las empresas comerciales son inducidos por los siguientes motivos:
(i) Empresa - para llevar a cabo nuevas inversiones de capital.
(ii) Liquidez - para atender emergencias de negocios.
(iii) Mejora - para ampliar las inversiones de negocios.
(iv) Prudencia: tener prudencia financiera en el pago de deudas.
9. Tasa de interés:
Según los economistas clásicos, el ahorro es la función directa de la tasa de interés.
Para ponerlo simbólicamente:
S = f (i)
Donde S representa el ahorro y yo la tasa de interés. Sugiere que el ahorro tiende a aumentar con un aumento en la tasa de interés y viceversa. Keynes, sin embargo, no estaba de acuerdo con esta opinión. Afirmó que el ahorro es una función del ingreso.
Pero, sigue siendo un hecho que el ahorro personal de algunos individuos que están motivados por consideraciones económicas es ciertamente inducido a ahorrar más cuando aumenta la tasa de interés. Pueden estar dispuestos a reducir su consumo o intentar ganar más ingresos para ahorrar más. Pero, un mero aumento de la tasa de interés no es suficiente. Los ingresos también deben aumentar.
El ingreso es el determinante básico de la capacidad de uno para ahorrar. El ahorro proviene del ingreso y no de la tasa de interés. Pero una alta tasa de interés puede dar un impulso psicológico al motivo económico detrás del ahorro.
Sin embargo, la tasa de interés es un factor importante en la movilización del ahorro. Se induciría a las personas a transferir sus ahorros a aquellas instituciones que ofrecen una alta tasa de interés. Así, desde el punto de vista de la tenencia de activos cercanos al dinero, la tasa de interés constituye una influencia significativa. A una persona le gustaría mantener sus ahorros en ese tipo de bonos a partir de los cuales los rendimientos relativos serán más altos en comparación con cualquier otro tipo disponible.
