Riesgo: Importancia, Fuentes e Indicadores
Después de leer este artículo, aprenderá acerca de: - 1. Introducción al riesgo 2. Fuentes de riesgo 3. Indicadores 4. Proceso 5. Medidas para identificar y controlar los riesgos.
Introducción al Riesgo:
La toma de riesgos es el núcleo de cualquier actividad comercial. El supuesto de riesgo en la fabricación y las situaciones financieras es diferente entre sí debido a la naturaleza misma de estos dos sectores.
En términos generales, la forma en que estos dos sectores se comparan entre sí se resume de la siguiente manera:
La importancia del riesgo y su gestión son comparativamente más en el sector financiero en general y en los bancos en particular debido a la naturaleza misma de la industria. Los riesgos que enfrentan los bancos en su curso normal de operaciones pueden ser genéricos (aquellos que son comunes a todos los bancos más o menos iguales) o específicos (otros que son específicos de un banco o transacción).
El riesgo en los préstamos a una industria en particular, por ejemplo, en tiempos difíciles para los textiles es un riesgo genérico. Prestar a una industria química en particular es nuevamente un riesgo genérico.
Puede haber riesgos que son específicos de una unidad en particular. Por ejemplo, la industria farmacéutica puede estar bien en la mayoría de las cuentas. Sin embargo, una unidad en particular puede no estar funcionando o es probable que no funcione bien debido a deficiencias administrativas o razones similares. Tomar una exposición en tal unidad es un riesgo específico. La ubicación de las unidades en un área o estado en particular puede ser una razón para aumentar el riesgo.
Cuando una planta está ubicada en un área alejada, existe la posibilidad de que la unidad se vuelva mala, ya que la provisión de apoyos de rescate inmediato en términos de todas las entradas puede no ser factible. El patrón o tipo de propiedad puede ser otra razón para el diferencial de riesgo.
Obviamente, la capacidad de recaudación de capital de una sociedad anónima pública sería más que una firma de propiedad o de asociación. Una unidad de capital intensivo en el sector corporativo sería menos riesgosa que una en sociedad o categoría propietaria.
A veces, los bancos pueden exponerse en áreas sobre las que saben menos de lo requerido. Hay características específicas de la industria que el prestamista debe conocer. La industria naval es un ejemplo. Los barcos se venden 'tal como están y dónde están' solo en los centros de desguace de barcos como Along en la costa occidental de la India.
El material generado a través de barcos rotos se subasta y se vende en efectivo. La venta de barcos se realiza en dólares estadounidenses, mientras que las realizaciones a lo largo del período de ruptura están en rupias. El horario de la industria es de 3 a 11 pm, siete días a la semana. Cuando un prestamista financia una transacción de este tipo, el desconocimiento de los hechos materiales puede aumentar el riesgo. Esto puede ser referido como riesgo específico del sector.
En el proceso de descentralización de la toma de decisiones, los funcionarios a nivel de sucursal pueden tener poderes más amplios. A veces más de lo que pueden comprender. Los objetivos irrealizables se pueden establecer con recompensas lucrativas adjuntas para el rendimiento. Tales medidas aumentan la posibilidad de riesgo debido a la laxitud en la calidad crediticia.
Fuentes de riesgo:
Hay una variedad de situaciones que dan lugar a riesgos.
Se discuten a continuación:
1. Decisión / Indecisión:
Tomar o no tomar una decisión en el momento adecuado es generalmente la primera causa de riesgo. Supongamos que un banquero toma depósitos y decide no poner dinero en los requisitos legales de liquidez, el banco tendría que pagar multas. La indecisión en vender una seguridad del gobierno cuando el mercado está en alza también es un riesgo, ya que causa la pérdida de ingresos. El riesgo de pérdida de ingresos se debe a la indecisión.
2. Ciclos de negocios / Estacionalidad:
Existen ciertas exposiciones que se ven afectadas por la estacionalidad o los ciclos económicos. Los préstamos a la industria azucarera en la India, sin tener en cuenta el hecho de que la producción de azúcar se limita a seis / siete meses en un año, pueden dar lugar a situaciones de riesgo.
3. Cambios económicos / fiscales:
Las políticas económicas y tributarias del gobierno son fuentes de riesgo. La imposición de derechos de importación sobre ciertos bienes de capital puede aumentar el costo de financiamiento y el requisito de financiamiento bancario. Si bien la capacidad de pago del prestatario sigue siendo la misma, tal situación aumenta la exposición y aumenta el riesgo. Los cambios en las políticas gubernamentales pueden afectar la entrada de efectivo para el cliente prestatario, lo que limita su capacidad de pago.
4. Preferencias del mercado:
A lo largo de los años, las demandas y preferencias de los consumidores, particularmente del segmento de jóvenes, están cambiando sustancialmente. La preferencia por una motocicleta sobre un scooter es un ejemplo. Los préstamos a los distribuidores o fabricantes de scooters deberán ser cautelosos debido a esta tendencia del mercado.
5. Compulsiones políticas:
Un gobierno puede obligar a los bancos a prestar en áreas donde las recompensas pueden no ser proporcionales.
6. Regulaciones:
El impacto del cambio en las regulaciones es similar a los cambios en las políticas gubernamentales. En países desarrollados como los EE. UU., Existen ciertas leyes contra el boicot que prescriben restricciones. Las leyes contra el boicot se refieren específicamente a boicots que involucran a un gobierno extranjero contra otro gobierno extranjero y la participación de personas en los Estados Unidos en esos boicots.
Los bancos indios que operan en los Estados Unidos tienen que evaluar los riesgos regulatorios. Con la aprobación de la Ley Patriota de EE. UU., Los procesos de lucha contra el lavado de dinero se han fortalecido. El cumplimiento de una variedad de regulaciones también es una fuente de riesgo.
7. Competencia:
Para seguir siendo competitivos, los bancos asumen riesgos para mejorar los rendimientos. En la búsqueda por lograr un mejor resultado, podría haber una tendencia a asumir riesgos altamente no relacionados con el rendimiento. La selección de la contraparte correcta, la falta de una evaluación de riesgos adecuada, el hecho de no apreciar la calificación del prestatario, etc., contribuyen a la aceleración del riesgo. La competencia sigue siendo una fuente importante de riesgo para los bancos como para todos los demás sectores.
8. Tecnología:
La tecnología es a la vez, una solución y una causa de riesgo. Los acuerdos por valor de millones se realizan en operaciones de tesorería a través de soporte de tecnología avanzada. El proceso del fabricante-verificador se sigue escrupulosamente al entrar en tales acuerdos. Aún así, las máquinas pueden salir mal. El reflejo de valores inexactos como fechas, cantidades, tasas de interés, etc., puede causar un riesgo enorme. Es una parte del riesgo operacional donde la tecnología en sí misma se convierte en la fuente de riesgo.
9. No disponibilidad de información:
La tecnología es un facilitador para el soporte de decisiones para la toma de decisiones racional y basada en datos. La mayoría de las veces, en ausencia de soporte de información, los bancos toman decisiones. Los bancos fijan límites de exposición por partido o por industria. Las exposiciones exceden estos límites prudenciales en ausencia de información en tiempo real, multiplicando así las exposiciones de riesgo.
En realidad, los factores de riesgo son:
1. Cambios en el entorno externo, incluidos los aspectos regulatorios.
2. Deficiencias en sistemas y procedimientos.
3. Errores, ya sea intencional o de otro tipo,
4. Información inadecuada y ausencia de flujos requeridos.
5. Soportes tecnológicos inadecuados,
6. Brecha de comunicación o falla,
7. Falta de liderazgo, y
8. Incentivos excesivos e irrazonables.
Indicadores de riesgo:
Los riesgos muy raramente ocurren como accidentes. Hay síntomas que indican la posibilidad de riesgo. Estos indicadores pueden ser utilizados para tomar acciones preventivas. Estas acciones pueden no eliminar los riesgos, pero al menos facilitarían minimizar su impacto.
Algunas de las indicaciones se dan a continuación .
1. Falta de supervisión de las actividades de préstamo / inversión por parte de los oficiales designados.
2. Falta de políticas específicas de préstamos o tesorería o falta de cumplimiento de las políticas existentes.
3. Falta de código de conducta o falta de cumplimiento del código existente.
4. Figura dominante autorizada para ejercer influencia sin restricciones.
5. Falta de separación de funciones.
6. Falta de responsabilidad.
7. Falta de políticas escritas y / o controles internos.
8. Elusión de políticas y / o controles establecidos.
9. Falta de miembros independientes de la gerencia y / o junta directiva.
10. Entrar en transacciones donde la institución carece de experiencia.
11. Crecimiento excesivo a través de préstamos de baja calidad.
12. Concentraciones injustificadas.
13. Fuentes de financiamiento volátiles, como depósitos a corto plazo de corredores fuera del área.
14. Demasiado énfasis en las ganancias a costa de la seguridad y la solidez.
15. Comprometer las políticas de crédito.
16. Inversiones de alto riesgo y alto riesgo.
17. Criterios de suscripción que permiten préstamos de alto riesgo.
18. Falta de documentación o documentación deficiente.
19. Falta de análisis crediticio adecuado.
20. Falta de obtener y evaluar adecuadamente los datos de crédito, garantías, etc.
21. No analizar y verificar adecuadamente los datos de los estados financieros.
22. Demasiado énfasis en el carácter y la garantía y no suficiente énfasis en el crédito.
23. Falta de mezcla adecuada en cartera de activos.
24. Excepciones no resueltas o excepciones frecuentes en los informes de excepciones.
25. Fuera de condiciones de equilibrio.
26. Fondos utilizados para fines distintos de los registrados.
27. Políticas laxas en el pago de cheques contra fondos no cobrados.
28. La institución es demandada en una serie de juicios que alegan un manejo inadecuado de las transacciones.
El proceso de riesgo:
La función de gestión de riesgos abordaría cuestiones relacionadas con la medición, el seguimiento y la gestión de los riesgos antes mencionados.
El proceso involucra los siguientes pasos secuenciales:
La identificación implicaría:
(i) Identifique el riesgo por cada área funcional y / o política corporativa:
Para identificar adecuadamente los riesgos, el banco debe reconocer y comprender los riesgos existentes o los riesgos que pueden surgir de las nuevas iniciativas comerciales. La identificación de riesgos debe ser un proceso continuo, y los riesgos deben entenderse tanto a nivel de transacción como de cartera.
(ii) Categorizar Riesgo por Perfil de Riesgo.
(iii) Anticipe la dirección que se espera que tome el riesgo dentro de los próximos doce meses:
La dirección del riesgo es el cambio probable en el nivel agregado de riesgo en los próximos doce meses y se caracteriza por disminuir, estabilizar o aumentar. La dirección del riesgo influirá en la estrategia de la Administración y en la estrategia de revisión del Departamento de Auditoría / Cumplimiento, incluida la medida en que se podrían utilizar los procedimientos ampliados.
Si el riesgo está disminuyendo, el riesgo agregado debería disminuir en los próximos doce meses. Si el riesgo es estable, el riesgo agregado debe permanecer sin cambios. Si el riesgo aumenta, se debe esperar que el riesgo agregado sea mayor en los próximos doce meses.
(iv) Elaborar los sistemas establecidos para monitorear el riesgo y la frecuencia de monitoreo:
Los bancos deben monitorear los niveles de riesgo para asegurar una revisión oportuna de las posiciones y excepciones de riesgo. Los informes de monitoreo deben ser oportunos, precisos e informativos y deben distribuirse entre las personas apropiadas, para garantizar la acción, cuando sea necesario.
(v) Política y / o procedimiento estatal para controlar el riesgo identificado:
Los bancos deben establecer y comunicar límites de riesgo a través de políticas, normas y procedimientos que definan la responsabilidad y la autoridad. Estos límites deben servir como un medio para controlar las exposiciones a los diversos riesgos asociados con las actividades del banco.
Los límites deben ser herramientas que la administración pueda usar para ajustar cuando cambian las condiciones o las tolerancias de riesgo. Los bancos también deben tener un proceso para autorizar y documentar excepciones o cambios a los límites de riesgo cuando se justifique.
El proceso también incorporaría:
La determinación de los niveles de tolerancia implica:
1. Conociendo el nivel de tolerancia,
2. Definición de niveles de tolerancia en políticas y procedimientos, y
3. Decidir objetivos de rentabilidad.
La gestión de riesgos aceptables incluye:
1. Formulación y adopción de políticas y procedimientos.
2. Participación del comité de alta dirección.
3. Adherencia a las políticas y procedimientos.
4. Establecer MIS, y
5. Documentar los cursos de acción cuando el riesgo es excesivo y planificar para la rentabilidad.
Los principales riesgos que enfrenta una institución financiera / banco incluyen el riesgo de crédito, el riesgo de mercado y el riesgo operacional. Una función de gestión de riesgos buscaría abordar y mitigar todos los riesgos mencionados anteriormente que enfrenta un banco.
Cualquier medida de riesgo tendría que cumplir al menos uno de los dos requisitos: debe transmitir información sobre (a) el impacto del factor de riesgo en la rentabilidad del banco (generalmente medido como ingresos netos por intereses) o (b) en la economía Valor del banco.
Medidas para la identificación y control de riesgos:
Los diversos métodos utilizados para medir el riesgo son los siguientes:
1. Riesgo de mercado:
Se dice que un banco enfrenta un riesgo de mercado si un cambio en el escenario de la tasa de mercado (tasa de interés o tipo de cambio) produce variaciones en sus ganancias netas por intereses o en su valor.
El riesgo de mercado para un banco surge debido a los siguientes factores:
(i) Gap:
La existencia de diferentes perfiles de vencimiento de los activos y pasivos de un banco da como resultado brechas en el vencimiento de la tasa de interés, lo que expone al banco al riesgo de la tasa de interés. Este riesgo también se denomina riesgo de desajuste o cambio de precio. Este riesgo se mide como la diferencia entre los montos de los activos que vencen y los de los pasivos. La brecha o la diferencia es tanto la fuente del riesgo como una medida rudimentaria apropiada.
(ii) Bases:
Cuando los perfiles de vencimiento de los activos y los pasivos de un banco coinciden, el banco aún podría asumir el riesgo de tasa de interés que surja debido al riesgo de base.
El riesgo de base se refiere al riesgo de que los activos y pasivos del banco tengan un precio diferente, por ejemplo, mientras que tanto los activos como los pasivos pueden tener un precio de tasas flotantes a 1 año, la tasa de activos relevante podría ser el recorte de T-Bill a 364 días. mientras que los pasivos se podrían descontar de la tasa de 1 año de SBI CD.
(iii) Opción incrustada:
Incluso con vencimientos finales bien emparejados, un banco podría enfrentar un riesgo de tasa de interés si todos sus productos (tanto en el lado del activo como en el del pasivo) tienen opciones integradas como opciones de compra y venta, por ejemplo, una compañía de servicios financieros con una larga trayectoria. los activos y pasivos pueden enfrentar un tremendo riesgo de tasa de interés, ya que el temor a la degradación de la reputación puede hacer que los depositantes en grandes cantidades ejerzan la opción de retirar los depósitos antes de su vencimiento.
Estos aumentan sustancialmente el riesgo del banco, ya que afectan al banco en momentos inoportunos. Un depositante ejercería la opción de cerrar una cuenta de depósito cuando las tasas de interés en el mercado son altas y el banco tendría que incurrir en costos más altos para reemplazar el depósito.
De manera similar, un cliente pagaría su préstamo al banco en un momento en que las tasas en el mercado son más bajas que las contratadas, lo que deja al banco para desplegar fondos a una tasa más baja.
(iv) Posición neta de interés:
El margen de interés neto del banco (el ingreso de interés neto dividido por los activos con ingresos promedio) puede variar no solo con las brechas y las opciones ejercidas, sino también con la variación en la posición de interés neto del banco. En caso de que un banco tenga más activos que generan intereses que pasivos con intereses (posiblemente, los activos se financien con fondos de los accionistas), se dice que tiene una posición de interés neto (PNA) positiva.
En tal caso, el banco mantiene una relación de adecuación de capital más alta y es conservador en las actividades de toma de depósitos / préstamos. En este caso, si bien gana intereses sobre todos sus activos, no tiene que contabilizar los costos de intereses, ya que la fuente de una gran cantidad de estos activos son los fondos de los accionistas. Un NIP positivo se agrega al margen de interés neto (NIM) del banco.
Por lo tanto, el margen de interés neto del banco podría verse afectado cuando se altera su posición de interés neto. En caso de que el banco asuma pasivos exactamente iguales a sus activos que generan ganancias, el margen neto y el NIM serían iguales.
(v) Curva de rendimiento:
La revalorización de los desajustes también puede exponer a un banco a cambios en la pendiente y la forma de la curva de rendimiento. El riesgo de la curva de rendimiento surge cuando los cambios imprevistos de la curva de rendimiento tienen efectos adversos sobre los ingresos de un banco o el valor económico subyacente.
Por ejemplo, el valor económico subyacente de una posición larga en bonos gubernamentales a 10 años cubiertos por una posición corta en notas gubernamentales a 5 años podría disminuir bruscamente si la curva de rendimiento aumenta, incluso si la posición está cubierta contra movimientos paralelos en la curva de rendimiento .
El riesgo de mercado se mide con ciertos parámetros, y la mayoría de los bancos utilizan una combinación de todos estos parámetros tanto para comprender los riesgos que enfrentan como para comunicarse con la administración superior.
2. Análisis de brechas:
Esta es la medida de riesgo de tasa de interés más preliminar. Indica la brecha entre la revalorización de activos y pasivos y, por tanto, indica la sensibilidad a la tasa de interés de todo el balance general. Indicaría el impacto de un cambio en los intereses sobre los ingresos netos por intereses del banco.
Una declaración de brecha típica dividiría el tiempo en grupos de diferentes períodos de tiempo. Estos grupos representan los valores de maduración y cambio de calificación de los activos y pasivos.
La declaración de brechas resuelve las diferencias entre la tasa de maduración / repensación de activos y pasivos sensibles. La brecha se traduce en un impacto en los ingresos mediante la fórmula simple de cambio en los ingresos netos por intereses (NII), que equivale a la brecha multiplicada por el cambio supuesto en las tasas de interés. También se puede indicar como Δ NII, donde
Δ NII = Cambio en la Tasa de Interés X (Gap).
Un análisis de riesgo basado en una declaración de brecha y su impacto en la NII tiene ciertas deficiencias. La revalorización se asume en el mismo porcentaje, aunque en realidad los cambios en los intereses de los activos / pasivos en el balance general no son uniformemente iguales. La incapacidad de profundizar para tener diferentes variaciones en la tasa de interés crea dificultades.
Además, la incapacidad de profundizar se refiere a la declaración de brecha que tiene cubos predefinidos y que se están construyendo o computando en estos cubos predefinidos. Donde un cubo de un mes para registrar un espacio de, por ejemplo, Rs. 100 millones de años, el banco no podría captar de esta declaración de brecha si la brecha es de más de un día (los 29 días restantes tienen un perfil equilibrado) o si se extiende a lo largo de cuatro semanas.
El mismo caso puede ocurrir en el lado del pasivo también. Dependiendo de la madurez dentro de un rango de 1 a 30 días en un mes, el Nil se vería afectado. Esta realidad no se refleja en la declaración de brecha o la revalorización de la misma.
También existe la posibilidad de que las tasas muestren un efecto de retraso (los intereses sobre los depósitos y los préstamos no cambian simultáneamente). Sin embargo, una declaración de brecha no tiene la capacidad de modelar estos tecnicismos.
3. Riesgo NII:
En lugar de calcular NII a través de la declaración de brecha, algunos bancos prefieren calcular directamente Nil bajo diferentes escenarios de tasa de interés para obtener la sensibilidad de la tasa de interés del banco. Como ya se mencionó, el NII en riesgo computado en base a la declaración de brecha posee ciertos inconvenientes.
Además, la brecha calculada de NII en riesgo refleja el nivel de riesgo en el balance general en un nivel estático. No tiene en cuenta el impacto de los nuevos préstamos y el crecimiento de los depósitos. Estos problemas se resuelven mediante la computación de la NII de manera dinámica (teniendo en cuenta las proyecciones de crecimiento futuro) y posteriormente se analiza el impacto de los cambios en las tasas de interés en la NII.
Sin embargo, a medida que los bancos se han expandido cada vez más a actividades que generan comisiones basadas en comisiones, es decir, ingresos no relacionados con intereses, se ha vuelto más común un enfoque más amplio en los ingresos netos generales: la incorporación de intereses y gastos y gastos no relacionados con intereses. Los ingresos que no provienen de intereses derivados de muchas actividades, como el servicio de préstamos y diversos programas de titulización de activos, pueden ser muy sensibles a las tasas de interés del mercado.
Por ejemplo, algunos bancos proporcionan la función de administración de préstamos y servicios para la hipoteca de los grupos de préstamos a cambio de una comisión, en función del volumen de activos que administra. Cuando caen las tasas de interés, el banco que realiza el servicio puede experimentar una disminución en sus ingresos por comisiones como pago anticipado de las hipotecas subyacentes.
Además, incluso las fuentes tradicionales de ingresos no relacionados con intereses, como las tarifas de procesamiento de transacciones, se están volviendo más sensibles a las tasas de interés. Esta mayor sensibilidad ha llevado a que tanto las administraciones bancarias como los supervisores tengan una visión integral de los efectos potenciales de los cambios en las tasas de interés del mercado sobre las ganancias bancarias. Esto ayuda a los bancos a tener en cuenta estos efectos más amplios en sus ganancias estimadas en diferentes entornos de tasas de interés.
Las medidas mencionadas anteriormente son para calcular el riesgo hacia la rentabilidad del banco. Como se mencionó anteriormente, el segundo requisito es una medida del riesgo hacia el valor o el capital económico del banco. El capital económico es la cantidad de capital que los bancos reservan para amortiguar las pérdidas potenciales de sus actividades comerciales.
Duración:
La duración es una medida de la sensibilidad de la tasa de interés de un instrumento / producto. Se define como el tiempo promedio ponderado hasta el vencimiento, siendo los pesos los valores actuales de los flujos de efectivo respectivos. Aunque este concepto originalmente estaba destinado a la cartera de negociación de bonos / obligaciones de los bancos, ahora se ha extendido a todo el balance general.
La duración de cualquier bono o cartera es, como se mencionó anteriormente, un indicador de la sensibilidad de su tasa. La duración es una fuente de riesgo de tasa de interés. La duración (D) se expresa en años. Si las tasas de interés aumentan 1%, el valor presente de los flujos de efectivo disminuye alrededor del D%. Esto da lugar a un riesgo de pérdida / ganancia en valor (activos, pasivos, superávit) debido a variaciones aleatorias en las tasas de interés. Tanto los flujos de efectivo de los pasivos como los activos tienen duraciones.
Reaccionan de manera similar a los cambios en las tasas de interés. Si la duración de los activos y pasivos es igual, el superávit no estará sujeto al riesgo de tasa de interés de los pasivos (o sus activos de respaldo). Más específicamente, el cambio porcentual en el precio es igual a la duración modificada por el cambio en la tasa de interés. Numéricamente, se indica a continuación.
Cambio en Precio / Precio = Duracional + Rendimiento) X Cambio en los rendimientos o
Cambio porcentual en el precio = Duración modificada X cambio en las tasas, donde la duración modificada se da como rendimiento de Durational +).
El concepto de duración se llama Duración de Macaulay después de Frederick Macaulay, el hombre que descubre el significado de esta medida para la sensibilidad de la tasa de interés. La duración modificada se refiere a menudo como Mod. Duración.
La Duración del patrimonio mide esencialmente el impacto de un cambio porcentual en las tasas de interés sobre el valor del patrimonio. Aquí, la equidad se define como la diferencia entre activos y pasivos. El exceso de activos sobre pasivos se refleja como para el patrimonio.
Un ejemplo, si la duración del capital de un banco es de 10 años, entonces un cambio adverso en la tasa de interés del 1% reduciría el valor del capital del banco en aproximadamente el 10% y un cambio del 10% casi eliminaría el patrimonio del banco.
La Duración del patrimonio es la diferencia entre la duración de los activos y la de los pasivos. La duración de la cartera total de activos es la suma ponderada de la duración de los activos individuales, siendo las ponderaciones los valores de mercado.
El valor de mercado del patrimonio se calcula como la diferencia entre el valor de mercado de los activos y pasivos. Como la brecha es un indicador aproximado de NII en riesgo; La duración también tiene sus defectos como un indicador del capital en riesgo del banco (su validez es mejor para pequeños cambios en las tasas de interés).
La mayoría de los bancos ahora prefieren llegar al valor de mercado del capital en riesgo al calcular el valor de mercado del capital con diferentes tasas de interés y, por lo tanto, llegar al impacto que surge de la variación en las tasas de interés.
La sensibilidad del valor económico de un banco a las fluctuaciones en las tasas de interés es una consideración particularmente importante para los accionistas, la gerencia y los supervisores por igual. El valor económico de un instrumento representa una evaluación del valor presente de sus flujos de efectivo netos esperados, descontados para reflejar las tasas de mercado.
Por extensión, el valor económico de un banco puede verse como el valor presente de los “flujos netos de efectivo” esperados del banco, definidos como los flujos de efectivo esperados sobre activos menos los flujos de efectivo esperados sobre los pasivos más los flujos netos de efectivo esperados en un balance posición. En este sentido, la perspectiva del valor económico refleja una visión de la sensibilidad del patrimonio neto del banco a las fluctuaciones en las tasas de interés.
Dado que la perspectiva del valor económico considera el impacto potencial de los cambios en las tasas de interés en el valor presente de todos los flujos de efectivo futuros, brinda una visión más completa de los efectos potenciales a largo plazo de los cambios en las tasas de interés que la que ofrece la perspectiva de ganancias.
Esta visión integral es importante ya que los cambios en las ganancias a corto plazo (el enfoque típico de la perspectiva de ganancias) pueden no proporcionar una indicación precisa del impacto de los movimientos de la tasa de interés en la posición general del banco.
Las medidas para el riesgo de tasa de interés se centran en las dos áreas que deberían preocupar a un banco: su rentabilidad a corto plazo (a través de Gap y NII en riesgo) y su viabilidad a largo plazo o capital económico (a través de la duración y el valor de mercado del capital en riesgo). ). Mientras que el primero suele ser el área inmediata de preocupación para la administración bancaria, el segundo atrae una considerable atención de las autoridades reguladoras.
4. Riesgo de liquidez:
De todos los riesgos inherentes a la banca, el más difícil de medir es el riesgo de liquidez. La situación se acentúa especialmente en el contexto de la India cuando las actividades de gestión de liquidez de las empresas se transfieren a los bancos.
Aunque la situación ha mejorado en los últimos años, siguiendo la directiva de RBI para cambiar a préstamos en forma de anticipos a corto plazo y de autoliquidación a empresas en lugar de servicios de crédito en efectivo, aún queda una considerable incertidumbre en esta área.
Los factores que dan origen al riesgo de liquidez son:
1. Compromisos:
Un banco puede comprometerse en exceso con los desembolsos o entregas y, posteriormente, enfrentar el riesgo de cumplir con estos compromisos. Un sorteo repentino de las obligaciones de suscripción, una llamada a cuenta de una línea de crédito extendida a un cliente, una garantía que recae sobre el banco podría exponer al banco al riesgo de liquidez.
2. Productos líquidos:
El banco podría tener contratos poco líquidos y al mismo tiempo encontrar que el mercado es poco profundo. Los contratos de venta libre se ven particularmente afectados por este fenómeno.
3. Mercados:
El banco podría tener presencia en mercados subdesarrollados que no sean lo suficientemente líquidos para que las operaciones se realicen fructíferamente.
El gestor de riesgos tiene que planificar las demandas conocidas del banco con respecto a los reembolsos de depósitos programados, los pagos de impuestos y los reembolsos de préstamos conocidos. Sin embargo, su habilidad radica en pronosticar demandas desconocidas como el crecimiento de un préstamo y recibos desconocidos (por ejemplo, pagos anticipados).
Una complejidad adicional es introducida por elementos de estacionalidad y cíclicamente que afectan las operaciones de un banco. La ausencia de datos y estudios sistemáticos en el pasado para monitorear y analizar el flujo de fondos en la economía requiere que el administrador de riesgos confíe en los análisis y suposiciones "blandas" para abordar este problema.
Algunas de las medidas, como varios índices de liquidez adoptados por los analistas al evaluar un banco, incluyen:
1. La relación de activos líquidos de un banco a sus activos totales identifica la proporción de los activos de un banco que se invierten en efectivo y equivalentes de efectivo y se pueden liquidar para cumplir con los requisitos. (Los activos líquidos se refieren al efectivo y los activos cercanos al efectivo, incluidos depósitos bancarios, valores gubernamentales, acuerdos de recompra, inversiones a corto plazo, etc.)
2. La relación entre los activos líquidos y los depósitos a la vista y los préstamos a corto plazo miden la capacidad de un banco para cumplir con sus obligaciones de reembolso de depósitos y préstamos.
3. La relación entre los préstamos netos y los depósitos totales mide la cantidad de depósitos que se han prestado como préstamos (los préstamos netos son pendientes brutos menos las provisiones específicas mantenidas para préstamos no redituables). La proporción es similar a la relación crédito-depósito que es seguido de forma rutinaria por los bancos indios.
4. La relación entre los pasivos sin depósito y los pasivos totales identifica la proporción del total de activos que se han financiado a través de los pasivos sin depósito. Los pasivos no relacionados con depósitos se refieren a préstamos que son inherentemente más volátiles que los depósitos. También puede haber una subclasificación de los depósitos para calcular la relación entre depósitos corporativos y activos totales.
5. Riesgo de crédito:
Muy a menudo, el mayor riesgo que enfrenta el banco, el riesgo de crédito, también es tradicionalmente el riesgo más seguido. El riesgo de incumplimiento de la contraparte tiene una serie de medidas, algunas de las cuales se indican a continuación.
1. Exposiciones como porcentaje del total pendiente: para diversificar sus tenencias en una variedad de industrias, compañías y países, los bancos siguen medidas como la exposición a una industria frente al total pendiente. Otras medidas serían variaciones del numerador. Empresa sobresaliente, grupo sobresaliente, región geográfica sobresaliente, país sobresaliente que podría reemplazar a la industria.
2. Las calificaciones crediticias también sirven como un indicador del riesgo crediticio asumido por el banco.
3. La relación entre préstamos deteriorados y préstamos totales también sirve como indicador del riesgo de crédito. En su formato más detallado, no solo los préstamos deteriorados (activos no rentables) sino también la clasificación de activos (estándar, deficiente, dudoso y pérdida) se utiliza como indicador de riesgo crediticio.
6. Riesgo operacional:
El riesgo operacional se puede definir como el riesgo de pérdidas monetarias resultantes de procesos, personas y sistemas internos inadecuados o fallidos, o de eventos externos.
Las pérdidas por eventos externos, como un desastre natural que daña los activos físicos de un banco o las fallas eléctricas o de telecomunicaciones que interrumpen el negocio, son relativamente más fáciles de definir que las pérdidas por problemas internos, como el fraude de empleados y fallas en los productos.
Debido a que los riesgos de problemas internos estarán estrechamente relacionados con los productos y las líneas de negocios específicos de un banco, deben ser más específicos para el banco que los riesgos debidos a eventos externos. El riesgo operacional es intrínseco a las instituciones financieras y, por lo tanto, debe ser un componente importante de sus sistemas de administración de riesgos en todo el banco. El riesgo operacional incluye riesgos legales, pero excluye los riesgos reputacionales y estratégicos.
Los ejemplos de pérdidas por riesgo operacional incluyen: fraudes internos (uso de información privilegiada, apropiación indebida de activos) o fraudes externos como robos, desastres naturales como el terrorismo o fallas relacionadas con el sistema, como interrupciones relacionadas con fusiones y adquisiciones y otras fallas tecnológicas. Sin embargo, el riesgo operacional es más difícil de cuantificar y modelar que los riesgos de mercado y de crédito.
En los últimos años, las mejoras en los sistemas de información de gestión y la tecnología informática han abierto el camino para una mejor gestión y medición del riesgo operacional. En los próximos años, las instituciones financieras y sus reguladores continuarán desarrollando sus enfoques para la gestión del riesgo operacional y el presupuesto de capital.
