Redención por compra de obligaciones propias para cancelación inmediata.

Hagamos un estudio a fondo de la redención mediante la compra de bonos propios para su cancelación inmediata.

Cuando los bonos se canjean antes de su fecha de vencimiento sin la debida notificación a los tenedores de obligaciones, se puede hacer lo mismo al comprarlos en el mercado abierto. La ley, por supuesto, no prohíbe que una compañía compre sus propios bonos a menos que los términos de emisión especifiquen lo contrario.

Los debentures propios son comprados por una compañía de las dos maneras siguientes:

(a) Compra de obligaciones para cancelación inmediata; y

(b) Compra de obligaciones como inversiones.

Las dos técnicas anteriores pueden seguirse con o sin fondo de amortización, es decir:

(i) Compra de obligaciones para cancelación inmediata cuando no haya un Fondo de hundimiento; y

(ii) Compra de obligaciones para cancelación inmediata cuando haya un Fondo de hundimiento.

(a) Compra de obligaciones para cancelación inmediata cuando no haya un Fondo de hundimiento.

Las siguientes entradas son necesarias para el propósito:

Notas:

1. Dado que la ganancia en el canje de obligaciones es una ganancia de capital, la misma debe transferirse a la cuenta de reserva de capital, si no hay un fondo de hundimiento. Pero, si hay un Fondo de hundimiento, dicha ganancia debe transferirse a la Cuenta del Fondo de hundimiento. Por el contrario, la pérdida en el canje de obligaciones es una pérdida de capital y, por lo tanto, debe ajustarse ya sea en la Cuenta de ganancias de capital o en la Cuenta de primas de valores.

2. Una cantidad igual al valor nominal de las obligaciones canceladas debe ser transferida a la Reserva General con ganancias.

(i) Compra de obligaciones propias.

Ilustración 1:

En 1.1.2009, una compañía tenía un saldo de Rs. 5, 00, 000 en su 10% de obligaciones A / c, Rs. 3, 60, 000 en A / c y Rs del Fondo de amortización de obligaciones. 3, 60, 000 en A / C de Inversión en el Fondo de Redención de obligaciones, representado por el Gobierno. Valores a un costo de Rs. 90:

La empresa compró en el mercado abierto Rs. 1, 00, 000 Debentures @ Rs. 98 (ex intereses) el 30.4.2009 y los cancelaron. En la misma fecha, la compañía vendió inversiones de valor nominal Rs. 1, 00, 000 en Rs. 95 (ex interés).

Muestre A / c de obligaciones, A / c de fondo de amortización de obligaciones y A / c de inversión de fondos de amortización de obligaciones para todo el año 2009.

Solución:

Compra de obligaciones para cancelación inmediata antes de la fecha de pago de intereses:

Cuando los bonos se compran exactamente en la fecha de vencimiento, es decir, la fecha en que el pago de los intereses vence, dichos intereses se pagan a los tenedores de obligaciones. Pero el problema surge cuando los bonos se compran antes de la fecha de vencimiento del pago de los intereses (lo que suele suceder), es decir, si el precio pagado incluye los intereses o no.

Si el precio de compra incluye la cantidad de interés, el mismo se conoce como Cum-Interest. De manera similar, si el precio de compra no incluye el interés acumulado, el mismo se conoce como Ex-interest.

Interés cum:

Cuando el derecho a recibir intereses del emisor de obligaciones pasa del vendedor al comprador, la transacción se conoce como compra o venta de "Intereses acumulados" . En otras palabras, cuando el interés acumulado desde la última fecha de interés hasta la fecha de la transacción se incluye en el precio cotizado, el costo de capital de las obligaciones adquiridas o vendidas se determina deduciendo el interés acumulado del precio cotizado.

Y, la diferencia entre el precio cotizado y el costo real puede denominarse “Interés acumulado”.

Ex-interés:

Cuando el vendedor de obligaciones se reserva el derecho de recibir los intereses, la transacción se denomina compra o venta de "intereses". En otras palabras, cuando los precios cotizados son exclusivos de los intereses devengados, el precio cotizado se trata como el costo de capital de las obligaciones, es decir, el comprador debe pagar los intereses devengados desde la última fecha de interés hasta la fecha de la transacción al vendedor. Junto con el precio de costo de los bonos.

Para resumir:

Entradas para la compra de intereses cum:

Ilustración 2:

El 1.9.2004, P. Ltd. compró 1.000 obligaciones del 10% de Rs. 100 cada uno. El interés de las obligaciones se paga el 30 de junio y el 31 de diciembre de cada año. P. Ltd. cierra los libros el 31 de diciembre de cada año. Muestra las entradas asumiendo que:

(a) P. Ltd compró 1) 000, 10% de obligaciones de Rs. 100 cada uno, en Rs. 95 (Cum-intereses) el 1.9.2004; y

(b) P. Ltd. compró 10.000, 10% de obligaciones de Rs. 100 cada uno en Rs. 95 (Ex interés) a 1.9.2004.

Cum-interés compra y cancelación:

Ilustración 3:

X Ltd. compró para la cancelación inmediata Rs. 40, 000 de sus propias obligaciones del 9% en el mercado abierto en Rs. 98 cum-interés el 1 de diciembre de 2008; La fecha de interés es el 31 de marzo y el 30 de septiembre.

Mostrar las entradas.

Compra y cancelación de ex intereses:

Ilustración 4:

X Ltd. compró sus propias obligaciones del 8% ascendió a Rs. 20, 000 (de obligaciones pendientes de Rs. 2, 00, 000. El 1 de enero de 2008) en Rs. 97 ex intereses al 1 de julio de 2008. Las obligaciones se cancelaron de inmediato. Intereses pagaderos el 30 de junio y el 31 de diciembre:

Mostrar las entradas.

Ilustración 5:

Progressive Ltd. emitió Rs. 10, 00, 000, 6% en acciones de Debenture a la par en 2.1.2000. Los intereses se pagaban el 30 de junio y al 31 de diciembre de cada año. Bajo los términos de la escritura de fideicomiso, la acción se puede canjear a la par.

La escritura de fideicomiso obliga a la compañía a pagar a los fideicomisarios el 31 de diciembre de 2002 y, posteriormente, cada año, la suma de Rs. 1, 00, 000 que se utilizarán para la redención y cancelación de una cantidad equivalente de acciones, que se seleccionará por sorteo:

Alternativamente, la compañía está facultada a partir del 1 de enero de 2002 para comprar sus propios bonos en el mercado abierto. Estos bonos deben ser entregados a los fideicomisarios para su cancelación y cualquier ajuste por intereses devengados registrado en los libros de cuenta.

Si en cualquier año el monto nominal de las acciones entregadas bajo esta alternativa no asciende a Rs. 1, 00, 000, el 31 de diciembre, la compañía pagará el déficit a los fideicomisarios en efectivo.

Las siguientes compras de acciones fueron realizadas por la empresa:

(b) Compra de obligaciones para cancelación inmediata cuando haya un Fondo de hundimiento:

Para comprar y cancelar sus propias obligaciones, a veces una parte de Sinking Fund Investment se vende antes de la finalización del período y los ingresos se utilizan para este fin.

Los siguientes puntos deben tenerse en cuenta a este respecto:

yo. Un monto igual al valor nominal de las obligaciones canceladas se transferirá de Sinking Fund a General Reserve.

ii. La ganancia o pérdida en la cancelación (es decir, la diferencia entre el valor nominal de las obligaciones y el costo real) se transferirá a la Cuenta del Fondo Sinking.

iii. Cuando las obligaciones se compran a un interés acumulado, los precios así pagados se distribuirán entre los intereses devengados y el costo real de las obligaciones.

iv. Para los intereses devengados por las obligaciones adquiridas, se debitará la Cuenta de efectivo del Fondo de hundimiento y se acreditará la Cuenta de efectivo general.

v. Una suma igual al valor nominal de las obligaciones canjeadas se debe transferir a la Cuenta de Reserva General.

Pasos contables :

Ilustración 6:

El 1.4.2008, X Ltd. presentó la siguiente información:

12% de obligaciones pendientes 5, 00, 000

Fondo de hundimiento A / c 2, 50, 000

Representado por un 10% de inversión en fondos hundidos A / c 3, 00, 000

(Valor nominal)

Contribución anual al Fondo de hundimiento 40, 000.

El 31.12.2008, el valor nominal de inversión de Rs. Se vendieron 60, 000 a Rs. 95 cum-interés. Deberes propios (valor nominal) fueron comprados por Rs. 50, 000 para cancelación inmediata con el producto de la venta de inversiones. Los intereses de las obligaciones se pagaron el 30 de marzo y el 30 de septiembre de cada año.

Muestre las entradas y las cuentas contables necesarias en los libros de X Ltd.

(c) Compra de obligaciones como inversión:

A veces, las empresas compran sus propios bonos como una forma de inversión que, en otras palabras, ahorrará la cantidad de intereses pagaderos a los tenedores de obligaciones. Estas obligaciones se mantienen 'vivas' y se tratan como inversiones.

Nuevamente, estos también pueden ser eliminados en el mercado. Una cuenta separada, a saber. La "Cuenta de obligaciones propias" se abre en los libros cuando una empresa compra sus propias obligaciones con fines de inversión y no para cancelación.

La Cuenta de inversión (Cuenta de obligaciones propias) se cargará por el importe real pagado, independientemente del valor nominal de los bonos adquiridos. Estas obligaciones se muestran como Inversiones en el lado de los activos del Balance.

Las entradas para este fin serán:

Pasos contables:

Entradas: cuando las obligaciones se compran como inversión en la fecha de interés:

Ilustración 7:

En 1.1.2008, Sourav Ltd. tenía 10, 000, 10% de obligaciones de Rs. 100 cada uno, de los cuales compró 2, 000 debentures @ Rs. 95 cada uno del mercado abierto. El 30 de junio de 2008, Sourav Ltd. canceló todas las obligaciones el 31 de diciembre de 2008 que fueron compradas. Los intereses de las obligaciones se pagan semestralmente el 30 de junio y el 31 de diciembre de cada año. Mostrar las entradas:

Compra de obligaciones como inversión antes de la fecha de pago de los intereses:

Pasos contables:

Ilustración 8:

El 1.4.2008, Arindam Ltd. tenía 5, 000, 10% de obligaciones de Rs.100 cada una de las cuales compró 1, 000 Debentures @ Rs.95 cada una Cum-Interest del mercado abierto. El 31 de diciembre de 2008, la compañía canceló todas las obligaciones. Los intereses de las obligaciones se pagan semestralmente el 30 de junio y el 31 de diciembre de cada año.

Mostrar las entradas.


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