Arrendamiento financiero: tipo, ventaja y desventaja del arrendamiento
Arrendamiento significa un acuerdo entre la compañía de arrendamiento (llamado arrendador) y el usuario (llamado arrendatario), según el cual el primero se compromete a comprar el equipo de capital para que este último lo utilice.
El arrendador sigue siendo el propietario del activo durante el período especificado. El arrendatario tiene que pagar los alquileres al arrendador.
El arrendamiento es de los siguientes tipos:
1. Arrendamiento operativo:
En este tipo de arrendamiento, el arrendatario adquiere el derecho de usar el activo por un período corto, por ejemplo, una semana o un mes. El contrato de arrendamiento puede ser renovado después de la expiración del período. Esta disposición se adopta en el caso de activos sujetos a rápidos avances tecnológicos, por ejemplo, computadoras. El arrendamiento operativo es relativamente más caro.
2. Arrendamiento financiero:
Este contrato de arrendamiento es por un término básico durante el cual el acuerdo no puede ser cancelado. La duración de este término básico depende de la vida económica del activo y generalmente es más corta que la vida esperada del activo. Este acuerdo permite al arrendatario utilizar el activo después de la expiración del período básico, o alternativamente, el arrendatario puede comprar el activo a un precio negociado en la terminación del arrendamiento. El arrendamiento financiero se usa comúnmente en el caso de terrenos, edificios y equipos muy costosos. El arrendador generalmente puede recuperar su inversión en el activo durante el período de arrendamiento.
3. Venta y arrendamiento posterior:
Es un acuerdo en el que el propietario del activo puede venderlo a la compañía de arrendamiento y devolverlo. Dicho acuerdo se adopta cuando la empresa enfrenta una escasez de fondos. La empresa puede superar el problema de liquidez y al mismo tiempo retener el uso del activo.
4. Arrendamiento apalancado:
Bajo este acuerdo, el arrendador toma prestados fondos del prestamista y proporciona una parte del dinero para adquirir el activo. El arrendador de servicios de la deuda de alquileres de arrendamiento. Por lo tanto, hay un tercero (prestamista) además del arrendador y el arrendatario. El prestamista suele ser una institución financiera o un banco comercial. El arrendamiento de apalancamiento se utiliza en el caso de activos muy grandes, como un barco o un avión.
Ventajas:
El arrendamiento ofrece las siguientes ventajas:
1. Liquidez:
El arrendatario puede usar el activo para ganar sin invertir dinero en el activo. Puede emplear sus fondos para necesidades de capital de trabajo.
2. Conveniencia:
El arrendamiento es el método más sencillo para financiar activos fijos. No se requiere ninguna hipoteca o hipotecación. Se evitan las restricciones involucradas en los préstamos a largo plazo de las instituciones financieras. Las formalidades involucradas en el arrendamiento son mucho menores que en el caso de préstamos de instituciones financieras.
3. Responsabilidad Oculta:
Las obligaciones de arrendamiento no se reportan como un pasivo en el balance de la compañía. Por otro lado, los préstamos recaudados para comprar activos se reportan como pasivos. Por lo tanto, el arrendamiento ayuda al arrendatario a reportar una mejor relación deuda-capital.
4. Ahorro de tiempo:
El activo está disponible para su uso inmediato sin pérdida de tiempo en la solicitud del préstamo, el deseo de aprobación y sanción, etc. Los alquileres de arrendamiento pueden combinarse con los flujos de efectivo del arrendatario.
5. No hay riesgo de obsolescencia:
El riesgo de que el activo se vuelva obsoleto debido a los avances tecnológicos corre a cargo del arrendador.
6. Ahorro de costes:
Los alquileres de arrendamiento son deducibles de la renta imponible. El arrendatario tiene una menor obligación en la bancarrota que en el financiamiento de la deuda.
7. Flexibilidad:
El acuerdo de arrendamiento es más flexible. El programa de alquiler se puede ajustar para adaptarse a las necesidades genuinas y los problemas del arrendatario.
Desventajas:
1. El arrendatario solo tiene el derecho de usar el activo. En caso de que la empresa de arrendamiento se liquide, el activo puede ser retirado del arrendatario, interrumpiendo así sus operaciones.
2. El arrendatario no puede realizar alteraciones o mejoras en el activo sin la aprobación previa del arrendador. El arrendador también puede poner algunas restricciones sobre el arrendatario.
3. El arrendatario tiene que pagar alquileres de arrendamiento de forma regular al arrendador.
El arrendamiento se introdujo en los Estados Unidos de América durante los años 40 y 50. Se estima que la industria de leasing en los Estados Unidos financia aproximadamente el 25 por ciento de la adquisición de bienes de capital. El concepto de arrendamiento fue pionero en India por el grupo SPIC que estableció "First Leasing Company of India Limited" en 1973 en Chennai.
Más tarde, en 20th Century Leasing Company Limited se creó en Mumbai. Ahora, IFCI, IDBI, ICICI, el Banco Estatal de India, SIDC, Sundaram Finance y otras entidades están ejecutando compañías de arrendamiento en nuestro país.
