Estado de flujo del fondo: significado, objetivos y preparación (con muestra)

Hagamos un estudio en profundidad del significado, los objetivos, la importancia, las limitaciones, las reglas generales y la preparación del estado de flujo del fondo.

Significado del estado de flujo del fondo:

Un estado de flujo de fondos es una declaración en forma de resumen que indica cambios en términos de posición financiera entre dos fechas de balance diferentes que muestran claramente las diferentes fuentes de las que se obtienen los fondos y los usos a los que se destinan.

Resume las actividades de financiamiento e inversión de la empresa durante un período contable.

Al describir todas las entradas y salidas de fondos, la declaración muestra su impacto neto en el capital de trabajo de la empresa.

Si el total de entradas es mayor que las salidas, el exceso va al aumento en el capital de trabajo. Si existe un déficit de fondos durante un período contable particular, el capital de trabajo se deteriora. Por lo tanto, el estado de flujo del fondo es una herramienta importante para la gestión del capital de trabajo.

Se dan algunas definiciones de expertos financieros para una concepción clara del estado de flujo del fondo:

Según RN Anthony:

"El estado de flujo de fondos describe las fuentes de las que se derivaron fondos adicionales y los usos a los que se destinaron estos fondos".

Roy A. Fouke define el estado de flujo de fondos como "una declaración de fuentes y la aplicación de fondos es un dispositivo técnico diseñado para analizar los cambios en la condición financiera de una empresa comercial entre dos fechas".

Por lo tanto, el estado de flujo del fondo revela el volumen de transacciones financieras y explica el flujo de fondos que tienen lugar dentro de una empresa durante un período de tiempo particular y su efecto en el capital de trabajo neto. No es un sustituto de la Cuenta de pérdidas y ganancias ni del Balance general, pero es un complemento útil para ellos.

Describe las fuentes de las que se obtienen los fondos y los usos de estos fondos, en forma condensada.

Objetivos del Estado de Flujo del Fondo:

Algunos de los objetivos importantes de preparar el estado de flujo de fondos son:

1. El estado de flujo del fondo revela claramente los cambios en los elementos de la posición financiera entre dos fechas diferentes del balance que muestran claramente las diferentes fuentes y aplicaciones de los fondos. Así, resume las actividades de financiación e inversión de la empresa.

2. También revela cuánto del total de los fondos se están recaudando al disponer de activos fijos, cuánto de la emisión de acciones o obligaciones, cuánto de los préstamos a largo o corto plazo y cuánto de las actividades operativas normales del negocio. .

3. También proporciona información sobre la utilización específica de dichos fondos, es decir, cuánto se ha utilizado para adquirir activos fijos, cuánto para el reembolso de acciones preferentes, obligaciones o préstamos a corto plazo, así como para el pago de impuestos, dividendos, etc.

4. Ayuda a la administración a describir todas las entradas y salidas de fondos que causan un cambio en el capital de trabajo de una organización empresarial.

5. El estado de flujo del fondo proyectado ayuda a la gerencia a ejercer el control presupuestario y el control de gastos de capital en la empresa.

La administración utiliza el estado de flujo de fondos para juzgar el desempeño financiero y operativo del negocio.

Importancia del estado de flujo del fondo:

La importancia del estado de flujo del fondo puede resumirse:

1. Analiza estados financieros:

El balance y la cuenta de pérdidas y ganancias no revelan los cambios en la posición financiera de una empresa. El análisis de flujo de fondos muestra los cambios en la posición financiera entre dos fechas de balance. Proporciona detalles de la entrada y salida de fondos, es decir, las fuentes y la aplicación de fondos durante un período en particular.

Por lo tanto, es una herramienta importante en manos de la gerencia para analizar el pasado y planificar el futuro. Pueden inferir las razones de los desequilibrios en el uso de fondos en el pasado y tomar medidas correctivas para el futuro.

2. Responde a varias preguntas financieras:

El estado de flujo del fondo nos ayuda a responder varias preguntas financieras, tales como:

(a) ¿Cuánto fondo fluyó en el negocio?

(b) ¿Cuánto de estos fondos fueron proporcionados por las operaciones?

(c) ¿Cuáles son las otras fuentes de fondos?

(d) ¿Cómo se utilizaron estos fondos?

(e) ¿Por qué había menos / más cantidad de capital de trabajo neto al final del período que al principio?

(f) ¿Por qué los dividendos no eran más grandes?

(g) ¿Cómo se financió la compra de activos fijos?

(h) ¿Dónde han ido las ganancias netas?

(i) ¿Cómo se pagaron los préstamos?

3. Política de dividendos racionales:

A veces puede suceder que una empresa, en lugar de tener suficientes beneficios, no pueda pagar dividendos debido a un capital de trabajo inadecuado. En tales circunstancias, el estado de flujo del fondo muestra la posición de capital de trabajo de una empresa y ayuda a la administración a tomar decisiones de política sobre dividendos, etc.

4. Asignación adecuada de recursos:

Los recursos financieros son siempre limitados. Por lo tanto, es deber de la administración hacer su uso adecuado. Un estado de flujo de fondos proyectado permite a la administración tomar la decisión adecuada con respecto a la asignación de recursos financieros limitados entre los diferentes proyectos de manera prioritaria.

5. Guía para el futuro curso de acción:

Las necesidades futuras del fondo para diversos propósitos se pueden conocer con mucha anticipación a partir del estado de flujo del fondo proyectado. Por consiguiente, se pueden tomar medidas oportunas para explorar varias vías de fondos.

6. Gestión adecuada del capital de trabajo:

Ayuda a la gerencia a saber si el capital de trabajo se ha utilizado efectivamente en la máxima medida en las operaciones comerciales o no. Representa el superávit o déficit en capital de trabajo que el requerido. Esto ayuda a la administración a utilizar el capital de trabajo excedente de manera rentable o para ubicar los recursos de capital de trabajo adicional en caso de escasez.

7. Guía para inversores:

Ayuda a los inversores a saber si los fondos han sido utilizados correctamente por la empresa. Los prestamistas pueden hacer una idea sobre la solvencia de la empresa y decidir si prestan dinero a la empresa o no.

8. Evaluación del desempeño:

El estado de flujo del fondo ayuda a la administración a juzgar el desempeño financiero y operativo de la compañía.

Limitaciones del Estado de Flujo del Fondo:

A pesar de sus diversas ventajas, el estado de flujo del fondo presenta ciertas limitaciones:

1. Naturaleza histórica:

La información utilizada para la preparación del estado de flujo del fondo es esencialmente de naturaleza histórica. No estima las fuentes y la aplicación de fondos para un futuro próximo.

2. Cambios estructurales no divulgados:

El estado de flujo del fondo no revela los cambios estructurales en la relación financiera en una empresa. En otras palabras, no revela cambios entre los elementos que componen los activos actuales y los pasivos actuales. No nos dice si alguna pérdida de capital de trabajo ha debilitado indebidamente la posición financiera o no.

3. No es infalible:

El estado de flujo del fondo se prepara a partir de los datos proporcionados en el balance general y en la cuenta de pérdidas y ganancias. Por lo tanto, los defectos en los estados financieros también se transferirán al estado de flujo del fondo.

4. Ignora los elementos no relacionados con el fondo:

A medida que el estado de flujo del fondo ignora los elementos que no son fondos, se convierte en un dispositivo bruto en comparación con el estado de resultados y el balance general.

5. No es relevante:

Un estudio de los cambios en efectivo (es decir, el estado de flujo de efectivo) es más relevante que un estudio de cambios en los fondos con el propósito de tomar decisiones de gestión.

Reglas generales:

Sabemos, capital de trabajo (WC) = Activos actuales (CA) - Pasivos actuales (CL) o, WC = CA - CL

De la ecuación anterior, podemos deducir

(i) Un aumento en CA o una disminución en CL - causa un aumento en WC

(ii) Una disminución de CA o un aumento de CL: causa una disminución de WC

(iii) Un aumento simultáneo en CA y CL o una disminución simultánea en CA y CL, no tendrá ningún efecto en el WC.

Un flujo de fondos se produce solo si una transacción involucra una cuenta corriente (CA o CL) y una cuenta no corriente (NCA o NCL).

Desde arriba se pueden formar las siguientes reglas generales:

(i) Las transacciones que involucran solo cuentas corrientes (CA o CL) no producen un flujo de fondos.

(ii) Las transacciones que involucran solo cuentas no corrientes (NCA o NCL) no producen un flujo de fondos.

(iii) Las transacciones que involucran una cuenta corriente (CA o CL) y una cuenta no corriente (NCA o NCL) dan como resultado un flujo de fondos.

Preparación del Estado de Flujo del Fondo:

En general, se utilizan dos balances comparativos, uno al principio y otro al final del período, para preparar un estado de flujo del fondo. Además, se requiere una declaración de ingresos resumida que comprenda elementos no relacionados con el fondo o elementos 'no operativos' y una declaración de ganancias retenidas o al menos información importante de estas declaraciones para poder conocer el fondo de las operaciones.

La información adicional con respecto al cambio en cuentas no corrientes como planta y maquinaria, construcción, capital accionario, obligaciones, etc., si están disponibles, agudizarán el perfil financiero de las empresas como lo revela el estado de flujo del fondo.

El análisis de flujo de fondos involucra la preparación de dos estados:

(a) Declaración o Lista de Cambios en el Capital de Trabajo y

(b) Declaración de Fuentes y Solicitud de fondos.

1. Estado de cuenta o lista de cambios en el capital de trabajo:

El propósito principal de un estado de flujo de fondos es explicar el cambio neto en el capital de trabajo; será mejor preparar primero el calendario de cambios en el capital de trabajo antes de preparar un estado de flujo de fondos.

La Lista o Estado de cambios en el capital de trabajo es una declaración que compara el cambio en el monto de los activos y pasivos actuales en dos fechas de balance y destaca su impacto en el capital de trabajo.

El formato de esta declaración es:

2. Estado de flujo del fondo:

Después de preparar el calendario de cambios en el capital de trabajo, el siguiente paso es preparar el Estado de flujo de fondos para conocer las diferentes fuentes y aplicaciones de los fondos. Al preparar esta declaración, se hace hincapié en los cambios en los activos fijos y pasivos fijos. La declaración se puede preparar en 'Forma T' o en 'Forma Vertical'.

Se da una proforma de cada uno de ellos:

Notas:

(1) Cualquiera de los dos aparecerá en el estado de flujo del fondo.

(2) Cualquiera de los dos aparecerá en el estado de flujo del fondo.

(3) El pago de dividendos e impuestos aparecerá como una aplicación de fondos solo cuando estas partidas sean apropiaciones de ganancias y no pasivos corrientes.


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