Arrendamiento financiero: 4 tipos de financiamiento de arrendamiento - ¡Explicado!

Prácticamente, todos los contratos de arrendamiento financiero caen en uno de los cuatro tipos de financiamiento de arrendamiento.

Estos se muestran en la siguiente figura:

1. Arrendamiento de capital:

Esto también se llama 'arrendamiento financiero'. Un arrendamiento de capital es un acuerdo a largo plazo que no es cancelable. El arrendatario está obligado a pagar la renta del arrendamiento hasta el vencimiento del período de arrendamiento. El período de contrato de arrendamiento generalmente corresponde a la vida útil de la empresa del activo.

Un arrendamiento a largo plazo en el que el arrendatario debe registrar el elemento arrendado como un activo en su balance general y registrar el valor presente de los pagos del arrendamiento como deuda. Además, el arrendador debe registrar el arrendamiento como una venta en su propio balance. Un arrendamiento de capital puede durar varios años y no se puede cancelar. Se trata como una venta a efectos fiscales.

2. Arrendamiento operativo:

Contrariamente al arrendamiento de capital, el período de arrendamiento operativo es más corto y, a menudo, puede cancelarse a opción del arrendatario con previo aviso. Por lo tanto, el contrato de arrendamiento operativo también se denomina "Acuerdo de arrendamiento de final abierto". El plazo de arrendamiento es más corto que la vida económica del activo. Por lo tanto, el arrendador no recupera su inversión durante el primer período de arrendamiento. Algunos de los ejemplos de arrendamiento operativo son el arrendamiento de máquinas copiadoras, cierto hardware de computadora, procesadores mundiales, automóviles, etc.

Hay algunas críticas demasiado etiquetadas contra el arrendamiento de capital y el arrendamiento operativo. Vamos a dar los argumentos dados por los proponentes y oponentes con respecto a los dos tipos de arrendamiento de equipos. Se argumenta que una empresa que conoce la posible obsolescencia de equipos de alta tecnología puede no querer comprar ningún equipo. En su lugar, preferirá optar por un arrendamiento operativo para evitar el posible riesgo de obsolescencia. Hay una diferencia entre un arrendamiento operativo y un arrendamiento financiero / de capital.

El arrendamiento operativo es a corto plazo y puede ser cancelado por el arrendatario. También se denomina "Contrato de arrendamiento de final abierto". En el caso de un arrendamiento financiero, el riesgo de obsolescencia del equipo se traslada al arrendatario en lugar de al arrendador.

El motivo es que es un acuerdo o contrato a largo plazo y no cancelable. Por lo tanto, se requiere que el arrendatario realice los pagos del alquiler incluso después de la obsolescencia del equipo. Por otro lado, se dice que en el arrendamiento operativo, el riesgo de pérdida cambia de arrendatario a arrendador.

Este razonamiento no es correcto porque si el arrendador está preocupado por la posible obsolescencia, sin duda compensará este riesgo al cobrar alquileres de arrendamiento más altos. De hecho, es más o menos una "guerra de ingenios" solamente.

3. Venta y arrendamiento:

Es una sub-parte del arrendamiento financiero. En virtud de un acuerdo de venta y arrendamiento, una empresa vende un activo a otra parte que a su vez lo arrienda a la empresa. El activo se vende generalmente al valor de mercado en el día. La firma, por lo tanto, recibe el precio de venta en efectivo, por un lado, y el uso económico del activo vendido, por el otro.

Sí, la empresa está obligada a realizar pagos periódicos de alquiler al arrendador. El acuerdo de venta y arrendamiento es beneficioso tanto para el arrendador como para el arrendatario. Mientras que el primero obtiene beneficios fiscales debido a la depreciación, el segundo tiene una entrada de efectivo inmediata que mejora su posición de liquidez.

De hecho, tal acuerdo es popular entre las compañías que enfrentan una crisis de liquidez a corto plazo. Sin embargo, bajo este acuerdo, los activos no se intercambian físicamente, sino que todo sucede solo en los registros.

Esto no es más que una transacción de papel. La transacción de venta y arrendamiento posterior es adecuada para aquellos activos, que no están sujetos a depreciación sino a apreciación, por ejemplo, la tierra.

4. Arrendamiento apalancado:

Una forma especial de arrendamiento se ha vuelto muy popular en los últimos años. Esto se conoce como arrendamiento apalancado. Esto es popular en la financiación de activos de “grandes boletos”, como aviones, plataformas petrolíferas y equipos ferroviarios. A diferencia de los tres tipos de arrendamiento mencionados anteriormente, hay tres partes involucradas en el caso de un acuerdo de arrendamiento apalancado: el arrendatario, el arrendador y el prestamista.

El arrendamiento apalancado se puede definir como un acuerdo de arrendamiento en el que el arrendador proporciona una parte del patrimonio (es decir, el 25%) del costo del activo arrendado y los prestamistas externos proporcionan el saldo del financiamiento. El arrendador, el propietario del activo tiene derecho a la asignación por depreciación asociada con el activo.