Fondos de Renta Variable: Categorías Importantes de Fondos de Renta Variable
Algunas de las categorías importantes de fondos de capital son las siguientes:
Los fondos de renta variable concentran sus inversiones en acciones. Esta amplia categoría incluye alrededor de una docena de categorías, clasificadas por objetivos. La distinción entre categorías no siempre es clara.
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Para nuestro propósito, los hemos agrupado en algunas categorías amplias, a saber:
a. Fondos de crecimiento
segundo. Fondos de mediana capitalización
do. Fondos de valor
re. Fondos de renta variable
mi. Fondos indexados y ETFs
F. Fondos del sector
Fondos de valores extranjeros
a. Planes de ahorro vinculados al capital
Inversión agresiva
Fondos de crecimiento:
La inversión de los fondos de crecimiento es principalmente en acciones de empresas, que se espera que funcionen mejor que el mercado. Estas empresas presentan aumentos por encima del promedio en activos y ganancias. Las acciones generalmente pagan pocos o ningún dividendo, ya que cada compañía reinvierte sus ganancias para expansión.
La categoría cubre empresas de diferentes tamaños, edades y tasas de crecimiento. El alto crecimiento esperado y el riesgo van de la mano. Cuanto mayor sea la tasa de crecimiento esperada, más riesgosa será la empresa.
El objetivo principal de dichos fondos es buscar la revalorización del capital a largo plazo (crecimiento del capital). Estos fondos son los más adecuados para los inversores que desean que su capital crezca y, por lo tanto, deben considerarse como inversiones a largo plazo mantenidas durante al menos tres a cinco años. Cuando se trata de riesgos, estos fondos pertenecen a la categoría de riesgo moderado a alto. Por lo tanto, son adecuados para aquellos inversores que pueden ser descritos como "bastante agresivos".
Orientación del crecimiento centrándose en las acciones de capitalización media
Fondos de mediana capitalización:
Estos fondos comparten similitud con los fondos de crecimiento agresivo y, a veces, se agrupan. Algunos fondos de capitalización media se gestionan de forma más conservadora, por lo que hay una distinción. Como su nombre sugiere, los fondos de mediana capitalización invierten en empresas medianas. Estas compañías crecen a un ritmo más rápido que las grandes, ya que su expansión tiene lugar en una base más pequeña de activos e ingresos. Estas empresas suelen tener un enfoque comercial mucho más limitado que las grandes empresas.
La mayoría de los fondos en esta categoría tienen una orientación de crecimiento. Estos fondos buscan compañías cuyas ganancias se espera que aumenten a una tasa alta. Tales acciones generalmente tienen relaciones P / E por encima del promedio. Pero algunos fondos de capitalización media siguen la "orientación de valor".
Inversión de valor
Fondo de valor:
La inversión de estos fondos se realiza principalmente en acciones, cuya valoración actual no refleja alguna propuesta de valor subyacente. Esta filosofía se conoce popularmente como inversión de valor y tiene como objetivo buscar valores con el potencial más prometedor para el crecimiento a largo plazo.
Centrarse en el rendimiento de dividendos
Fondos de renta variable:
Estos son fondos de capital con el objetivo de proporcionar una parte importante del rendimiento total a través de los ingresos e invertir principalmente en acciones que rinden muy por encima del promedio.
Estas carteras se centran principalmente en los rendimientos de dividendos. Buscan un rendimiento significativamente más alto que el de un criterio de mercado general como BSE 30 o Nifty.
Fondo de índice totalmente replicado frente a los fondos de índice de muestra
Fondos del índice:
Los fondos de índice son una cartera de valores, que han sido diseñados específicamente para representar las características y atributos de un índice objetivo elegido. Los fondos del índice se pueden construir de varias maneras. Una cartera, que comprende todas las acciones, que comprenden el índice en la misma proporción, se conoce como fondo totalmente replicado. Por otro lado, un fondo de índice muestreado realiza inversiones solo en acciones, que forman parte del índice.
Un fondo de índice replica estrechamente la composición del índice y el rendimiento del índice. Es para el inversor que desea tener un fondo que siga los cambios del mercado de valores.
Las ventajas de invertir en un fondo de índice son:
a. Diversificación:
Dado que los esquemas de índice replican en gran medida el índice de mercado, proporcionan diversificación a través de diversos sectores y segmentos.
segundo. Bajos costos:
Los esquemas de índice se gestionan de forma pasiva, por lo que los costos, como los relacionados con los honorarios de gestión, la ejecución comercial, la investigación, etc., se mantienen relativamente bajos.
do. Transparencia:
Como los índices están predefinidos, los inversionistas conocen los valores y la proporción en que se invertirá su dinero.
El año 1998 marcó el lanzamiento del primer fondo de índice en la India. A finales de 2009 había alrededor de una docena de fondos de índice disponibles para inversiones.
Combinando las mejores características de una acción y un índice
Los fondos negociados en bolsa:
Los fondos negociados en bolsa conocidos popularmente como ETF proporcionan exposición a un índice seleccionado, ya sea en acciones o en deuda. Los ETF tienen una serie de ventajas sobre los fondos tradicionales de índice abierto, ya que pueden comprarse y venderse en el mercado a precios que generalmente son cercanos al VNA intradiario real del Plan.
Los ETF son una innovación para los fondos mutuos tradicionales, ya que los ETFs proporcionan a los inversores un fondo que sigue de cerca el rendimiento de un índice con la capacidad de comprar / vender en el transcurso de un día. A diferencia de los fondos cerrados de cotización, que se negocian con primas sustanciales o más frecuentemente con descuentos al NAV, los ETF se estructuran de una manera que permite crear nuevas unidades y canjear las unidades pendientes directamente con el fondo, asegurando así que los ETF se negocien cerca de sus NAV reales. . ETFs entró en existencia en los Estados Unidos en 1993.
Los ETF suelen ser fondos administrados de forma pasiva en los que la suscripción / el canje de unidades se basa en el concepto de intercambio con valores subyacentes. En otras palabras, los grandes inversionistas / instituciones pueden comprar unidades depositando los valores subyacentes en el fondo y pueden canjearlos recibiendo las acciones subyacentes a cambio de unidades. Las unidades también se pueden comprar y vender directamente en el intercambio.
Los ETF tienen todos los beneficios de la indexación, como la diversificación, el bajo costo y la transparencia. Como los ETFs están listados en el intercambio, los costos de distribución son mucho más bajos y el alcance es más amplio. Estos ahorros en costos se transmiten a los inversionistas en forma de menores gastos.
Además, el mecanismo de intercambio comercial ayuda a reducir los cobros, desembolsos y otros cargos de procesamiento. La estructura de los ETF es tal que protege a los inversores a largo plazo de las entradas y salidas de inversores a corto plazo. Esto se debe a que el fondo no soporta costos de transacción adicionales al comprar / vender debido a suscripciones y reembolsos frecuentes.
Es probable que el error de seguimiento de los ETF sea inferior al de un fondo de índice normal. Esto se debe a que (a) la creación / canje de unidades a través del mecanismo en especie, el fondo puede mantener los fondos menores en efectivo; (b) el lapso de tiempo entre las unidades de compra / venta y las acciones subyacentes es mucho menor.
Los ETF son muy flexibles y pueden utilizarse como una herramienta para ganar exposición instantánea a los mercados de valores, igualar el efectivo o para arbitrar entre el mercado de efectivo y el mercado de futuros.
Categoría de alto rendimiento de alto riesgo
Fondos sectoriales y fondos específicos por segmento:
Los fondos del sector invierten principalmente en acciones específicas del sector. Estos fondos se concentran en la industria en particular, como la tecnología, las telecomunicaciones, el FMCG, el petróleo, etc. Los inversores que probablemente deseen obtener dichos fondos son aquellos que están dispuestos a aceptar mayores niveles de riesgo, ya que estos fondos normalmente tienen una diversificación limitada dentro de su rango relativamente estrecho. Estos fondos tienden a ser más volátiles que las carteras ampliamente diversificadas. Además, sus rendimientos con frecuencia no se mueven en sincronía con los promedios del mercado.
