Diferencia entre moneda de llamada y opción de venta

Este artículo te ayudará a diferenciar entre las opciones de compra y venta de moneda.

El titular de la opción obtiene el derecho a comprar una moneda extranjera en particular a un precio específico en o antes de la fecha de vencimiento del contrato. Las empresas comprarán las opciones de compra de divisas si tienen que pagar en el futuro en moneda extranjera y esperan que la moneda local se deprecie frente a una moneda extranjera en particular. También puede tener lugar con fines especulativos.

Ilustración:

Supongamos que la prima de llamada por libra británica el 1 de febrero es de 1.10 centavos, la fecha de vencimiento es junio y el precio de ejercicio es de $ 1.60. Rajesh Shankar anticipa que la tasa al contado de la libra aumentará a $ 1.70 para el 1 de mayo. Si la expectativa del Sr. Shankar es correcta, ¿cuál sería su beneficio en dólares por especular con una opción de compra de una libra (31, 250 unidades por contrato) en el mercado de opciones de compra?

Solución:

Rajesh Shankar podría obtener una ganancia de $ 2, 781.25 al realizar las siguientes operaciones:

La ganancia de Shankar de $ 0.0890 por libra también se puede obtener mediante la ecuación de la siguiente manera:

Beneficio (pérdida) = tasa al contado - (precio de ejercicio + Premium)

Ganancia (+) o pérdida (-)

Ganancia = $ 1.700 - ($ 1.6000 + $ 0.0110) = $ 0.0890

Opciones de venta de divisas:

Cada vez que el titular de la opción tiene el derecho de vender una moneda extranjera en particular a un precio específico en la fecha de vencimiento del contrato o antes, se le conoce como opción de venta de moneda. La empresa normalmente compra la opción de venta cuando tiene el crédito en particular en moneda extranjera y espera que la moneda local se aprecie frente a la moneda extranjera específica.

A veces, las empresas multinacionales con posiciones abiertas en monedas extranjeras particulares también pueden comprar las opciones de compra de divisas para proteger sus cuentas por cobrar en moneda extranjera para cubrir dichas posiciones.

La posición de pago para la empresa compradora de opciones de venta de divisas se puede trabajar mediante la siguiente ecuación.

Si una empresa compra y luego ejerce una opción de venta, el pago, es decir, la ganancia (pérdida) se determina de la siguiente manera:

Beneficio (pérdida) = Precio de ejercicio - (Tarifa al contado + Premium)

Por ejemplo, la ganancia para el tenedor de una opción de venta con un precio de ejercicio de $ 0.585 / SFr y una prima de $ 0.005 / SFr, y una tasa al contado de $ 0.575 / SFr es:

Ganancia = $ 0, 585 - ($ 0, 575 + $ 0, 005) = $ 0, 005 / SFr

A medida que aumenta el precio de la moneda extranjera en particular, la prima de la opción de venta disminuye en el mercado.